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8月9日《上证精选》

【本期导读】
○不能忽视“有形之手”
○两类ST股年内或摘帽
○多基金调研通化东宝
○中农资源业绩迎拐点

【高层吹风】
力控信贷总量 平衡信贷结构
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        在最近召开的有关信贷形势分析会上，高层表示：上半年4.86万亿的信贷总量略为偏高，按目前势头，全年8万亿的调控目标就有可能突破。为此，下半年须着力引导金融机构放贷总量平稳适度增长，把工作重心放在解决信贷供求结构性矛盾上。

        点评：为追求盈利增长，银行放贷意愿较强，地方政府为提振区域经济，也在力促放贷。高层此番表态，意在提醒金融机构，放贷重质别重量，就此也可判定货币政策不会放松。

【主编观点】
不能忽视“有形之手”
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        近日盘面显示，有两股力量在主导市场：一是对经济增速下滑、企业盈利水平下降的悲观预期，一是监管层接二连三喊话和频繁出利好。笔者认为，随着政策效应的充分累积，有形之手有望牵引大盘走出阴霾。

        尽管经济面临的困难还将持续一段时间，但前期A股的持续下跌，已较充分地反映了这种悲观预期，估值水平已回落至历史低位。即使未来经济数据仍难快速转好，但其对股指的向下牵引力量也十分有限了。如果出现最坏情况，据上证报资讯了解，政府各相关部门已储备了大量政策措施。

        此次股指下跌过程中，监管层一反常态频频向市场喊话，背后隐情不难理解。在年底党的十八大召开之前，维稳是压倒一切的政治任务，资本市场维稳更是重中之重。可以预计，未来一段时间，证监部门还将不遗余力地采取各种措施努力提振市场信心。

        随着“有形之手”的频频作用，市场的悲观预期会有所减弱，投资者对相关产业、企业利多变化的敏感度上升，交易意愿趋于积极，近两日盘面的局部个股活跃，即是明证。不排除市场在“有形之手”牵引下，出现阶段性操作机会。（林坚）

【权威声音】
政策累积效应助经济筑底
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        社科院金融所所长王国刚在接受上证报资讯独家采访时表示，二季度伊始政府即加大了投资力度，随着已出台的各项措施的逐步落实，政策累积效应有望助经济在三季度见底。18大前，涉及全局的宏观政策将进入平稳期。

【上证视点】
规则改变 两类ST股年内或可摘帽
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        编者按：上交所风险警示板于明年起正式实施，按照新的上市规则，沪市将有一批ST或*ST公司摘帽。其中最典型情况为，按原规则，*ST公司扭亏，若其主营业务状况未恢复正常或扣除非经常性损益后净利润为负则可摘星但依旧ST，但按新规，则可完全摘帽。由此，2012年半年报发布后，若未出现新上市规则规定的ST情形，有些ST股将被摘帽。

        情况之一：ST福日、ST太化都系在2011年年报披露后于完成了摘星，但未能摘帽，但按现有规定看，在其半年报发布后存在摘帽可能。如ST福日上半年净利润近4000万，且近日被自然人举牌。

        情况之二：ST新材、ST精伦，两公司均于 2011年摘星，但因交易所认为两公司“主营业务正常运营”不达标继续戴帽，且两公司2011年盈利，因此按照新上市规则该部分公司亦存在摘帽可能（但ST新材上半年预亏）。

        需要指出的是，上述公司扭亏多通过投资收益实现，经营情况均未发生显著变化，由此其摘帽究竟是单纯取决于财务数据还是需结合其他数据综合考虑，最终还是取决于监管层态度。

【机构动向】
上海多家基金公司调研通化东宝
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        上海多家基金公司日前赴通化东宝（600867）调研，关注公司主打产品重组人胰岛素的市场销售情况。通化东宝今年来持续加大该产品市场推广力度。机构预计，该类产品今年全年销售收入增长将维持一季度水平。通化东宝一季度销售收入同比增28%。

【信息雷达】
吉艾科技获大单
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        吉艾科技（300309）日前中标中石化华北石油局测井系统及河南油田MWD（随钻测量）无线随钻项目，中标金额合计约4500万元，约占公司去年营收的25%。预计短期内将公告.

        由于我国常规油田增产，页岩气等非常规油气开发加速，设备及油服的需求旺盛。吉艾科技主营测井设备制造，未来有望持续获得相关产品订单。机构预计，吉艾科技未来3年测井设备业务营收增速在30%左右。7月4日《决策参考》曾报道公司业绩持续增长。

【传闻求证】
传中农资源下半年业绩迎来拐点
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        求证：基本属实。中农资源（600313）虽然上半年预亏，但经营业绩将迎来稳步向好的拐点。主要原因在于，公司的种子业务受季节性因素影响明显，业绩将在下半年释放。

        实际控制人中农发从事农牧渔等产业，是行业龙头企业，已明确大力扶持公司种业发展，而公司同时积极开展并购扩展种业，此前已收购了广西、河南、湖北三家种子公司。

【今日导读】
>银行半年报10日亮相 业绩有看点
>页岩气第二轮招标有望9月初启动
>获大额投资收益 三特索道将扭亏
>华茂涉矿有新进展 保利销售大增



【上证精选】
○监管部门8日组织银行召开座谈会，基金管理费和托管费有望打八折。
○7月发电量4536.9亿千瓦时创单月历史新高，同比增长6.7%。
○炒新股热情近期有所抬头，上交所表示将严打不怠。
○沪深港三大交易所合资公司下月成立，将推出蓝筹股跨境指数及其期货期权产品。
○福建省即将出台《关于加快海洋经济发展的若干意见》。
○标普宣布下调希腊评级前景至负面，市场对欧债危机担忧再燃。



【上证聚焦】
○银行半年报10日亮相 业绩有看点
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10日华夏银行、兴业银行将在银行股中率先披露半年报，随后为浦发银行15日，平安银行16日。多家券商预测16家上市银行半年报净利润同比增速在17%左右。

点评：上半年整个银行业不良率可控，业绩仍有亮点。在半年报业绩增长确定的情况下，银行股的投资价值将重新被投资者审视。目前半数银行股预测市净率低于1，有些甚至净资产打了八折，若业绩超预期，不排除低配基金补仓。银行股强势也有助于大盘保持稳定。



【产业动向】
○页岩气第二轮招标有望下月启动
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上证报资讯最新获悉，页岩气探矿权第二轮招标已准备就绪，预计9月初启动，晚于此前市场预期的8月份。与第一轮招标采用向国企邀标不同，此次举牌者不限身份，广汇能源、海越股份等民企已表达参标意向。

点评：由于页岩气产业化过程漫长，预计短期内仍将以勘探、钻采投资为主，下游开发还不成熟。杰瑞股份、神开股份等属于油气钻采行业。



◆链接：湖北能源发布澄清公告，称“涉足页岩气”处于前期筹划论证阶段，尚未提交页岩气招标的正式申请。



○江西将组建省级稀土平台
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上证报资讯获悉，“江西稀土集团”的初步组建方案已经获得省政府认可，核心是当地的赣州稀土，省外的五矿集团、包钢稀土、广晟有色有望参股。此前广东、福建已陆续出台省级稀土整合计划。另外，首个全国性的稀土交易平台已于8日在包头正式挂牌。



○乙二醇反弹近两成 后市仍趋涨
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乙二醇价格近期持续上行，较6月触及的年内低点已反弹18%。分析师表示，由于当前乙二醇库存已较上半年峰值显著回落，且下游聚酯行业还将新增产能投放，价格上行正在加速。8日盘中，丹化科技、华鲁恒升等相关公司股价大幅拉升。



【资金观潮】
○7年期国债招标遇冷 暗示7月经济数据偏暖
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8日财政部招标300亿元7年期国债，中标收益率3.16%，略高出二级市场收益率，也超出市场此前预期的3.13%的预测均值，投标量为394.2亿元，中标倍数仅为1.31倍。

点评：尽管央行本周滚动逆回购保证银行间流动性，但8日招标的7年期国债继续弱势，不仅显示出数据公布前投标机构的谨慎，也暗示7月经济数据偏暖，经济复苏迹象给债市多头带来压力。



○3机构买入桐昆股份
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8日龙虎榜显示，桐昆股份（601233）被3家机构席位合计买入3737万元，占当日成交额的12.89%；另有1家机构卖出510万元。

点评：桐昆股份是世界最大的涤纶长丝企业，规模优势明显，品种齐全，客户忠诚度高。受油价上涨和下游企业补库存推动，涤纶长丝7月价格上涨8%。上证报资讯6日曾对能源化工品持续上涨有报道。不过，也有研究机构认为整个长丝行业仍将面临较为艰难的经营形势，对桐昆股份后市持谨慎态度。





【关注半年报】
○三特索道获得大额投资收益摆脱亏损
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三特索道（002159）预计前三季净利同比增长50%至80%，扭转了半年报里的亏损局面，因通过转让子公司股权获得6650万元投资收益。公司7月21日就发布了该股权转让公告，但当时未说明对业绩影响，股价也未现上涨。



○宜通世纪（300310）拟10转10。公司7月25日有一批首发限售股解禁，目前股价较发行价高11%。



【公司报道】
○台风登陆首日 上市公司暂未受重大损失
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强台风“海葵”使国家气象局启动了近5年来的首次一级应急响应，中央气象台预计其未来两天徘徊少动，对长三角的影响仍会持续。据上证报资讯了解，戴维医疗、宁波华翔、永高股份等多家浙江上市公司已采取放假确保员工安全。除个别公司门窗损坏，厂房进水产生损失外，大部分企业表示暂未受重大影响。目前永高股份已就此发布公告。

○华茂股份（000850）公布收购鑫磊矿业股权一事进展：已完成股权变更登记。公司最早于7月3日公告该收购事项，曾导致股价持续走强。

○保利地产（600048）7月签约金额同比增长80%，创今年以来最大单月增幅，签约面积同比增幅为66%。不过，不久前发布7月销售数据的万科A并未出现显著增长。

○康恩贝（600572）拟出资2亿元控股伊泰药业，后者的麝香通心滴丸是心血管领域的独家中药保密品种。

○一汽轿车（000800）拟投资43.5亿元建设新能源工厂技术改造项目，延伸产品线。

○王府井（600859）大股东8日增持0.21%股份。

○曙光股份重推定增预案：发行底价由6.37元下调至5.5元，募资额和大股东认购额都被缩减。公司停牌前报收6.31元。

ST大地8月14日晚间公布2012年半年度报告称，预计2012年1-9月净亏损450-650万元，上年同期净亏损7182485.731元。 业绩变动的原因是，公司于2012年7月30日收到昆明市财政局经济技术开发区财政分局拨付的企业生产扶持资金374.8272万元该笔扶持资金将对公司经营业绩产生一定的积极影响；截至本报告出具日公司涉嫌欺诈发行股票罪一案尚未判决案件最终判决结果对公司预测的业绩亏损金额及当期利润的影响数尚不确定。