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265只业绩预增股给力 重仓基金浮盈逾24亿

上周，备受关注的上市公司三季报披露拉开帷幕，但在此前，市场对公司业绩的关注早已开始升温，这其中就包括以价值投资为主的基金。

　　《证券日报》基金周刊记者根据数据统计显示，截至10月13日，两市累计1417家上市公司公布三季度预告，其中，679家预减，732家预增，预增股占公布上市三季报公司的51.66%，另有6家业绩不确定。而业绩预增股中，基金在二季度末重仓了265只，其中17只倍增。截至10月12日，三季度以来265只预喜股给重仓基金带来了逾24亿元的浮盈。

　　南方基金在其四季度投资策略中也强调了看好业绩预增股的重要性，称在经济没有走到上升周期之前，市场很难打破这样一个下降通道。从结构上来看，偏好蓝筹股，规避绩差股。然而，北京某券商分析人士在接受《证券日报》基金周刊记者采访时称，对向下修正业绩预告的公司需谨慎。

　　7家公司公布三季报

　　华夏系抱团滨化股份

　　《证券日报》基金周刊根据资讯数据统计显示，679家预减股三季度以来平均下跌8.5%，跑输大盘3.09个百分点；732家预增股三季度以来平均下跌1.46%，跑赢同期大盘3.95个百分点。

　　截至10月13日，已有7家上市公司公布2012年三季报，江南化工、银信科技以及奥瑞金3家上市公司净利润实现增长，江南化工三季报显示，实现归属上市公司母公司净利润同比增长55%。市场也早已给出反应，三季度以来，江南化工实现上涨2.55%，跑赢同期大盘7.96个百分点。尽管该股截至二季度末还未进入任何一只基金重仓股名册，但三季末该公司前十大流通股东中却有包括东方精选、中邮核心成长在内的7只基金。

　　此外，与江南化工同属化工类个股的滨化股份三季报显示，归属上市公司母公司净利润同比下降38%，截至二季度末未有一只基金重仓该股，但到三季末公司前十大流通股东中，就有华夏系3只基金现身，分别是华夏优势、华夏蓝筹和华夏收入，滨化股份三季度以来上涨0.56%，跑赢大盘5.97个百分点。

　　基金重仓17只倍增股

　　华宝兴业行业精选浮盈最丰

　　《证券日报》基金周刊根据数据统计显示，732只三季度预增股中，117只业绩倍增，基金则重仓了其中的17只。

　　基金重仓股中，预告业绩增幅最大的是黔源电力，预告前三季度净利润同比增长1709.2%，截至二季度末，仅有泰达宏利稳定一只基金重仓，持股数量32.51万股，持股市值占该基金净值2.77%。该股三季度以来微涨0.99%。

　　倍增股中红日药业、康德新和蓝色光标三季度预告显示，净利润同比增幅分别为130%、200%和115%，市场回应也相当漂亮，截至10月12日，三季度以来，红日药业等3股分别实现48.96%、39.85%和35.77%的涨幅，重仓的基金同期分别浮盈3640.74万元、4.45亿元以及2.32亿元。

　　从基金的角度考察，因重仓倍增股浮盈最多的是华宝兴业行业精选，该基金截至二季度末分别重仓了康得新和双汇发展2229.9万股和412.45万股，三季度以来累计浮盈1.4亿元。占该基金二季末资产净值的1.3%，截至10月12日，三季度以来该基金回报率为-2.93%，排名同类基金前1/2；若从年初算起，该基金回报率为8.82%，排名同类基金的前1/6.

　　仅次于华宝兴业行业精选为华商领先企业混合，该基金截至二季度末仅仅重仓了康得新1550万股，然而截至10月12日，三季度以来累计浮盈1.07亿元，同期，华商领先企业回报率为-0.08%，排名同类基金前1/10，从今年年初算起，该基金回报率为8.74%，排名同类基金的前10.

　　基金重仓265只预增股

　　业绩修正股值得警惕

　　除去倍增股，从已经公布的上市公司预告中来看，基金重仓了265只业绩预增股，截至10月12日，重仓基金累计浮盈逾24亿元。

　　申万菱信量化小盘截至二季度末前十大重仓股有9只业绩预增，成为重仓股数量最多的一只基金。但作为一只量化基金，换手率颇高，该基金三季度以来回报率为-2.12%，未排名同类基金前1/3.

　　相比较而言，上投摩根新兴动力截至二季度末前十大重仓股中有7只业绩预增，其中的歌尔声学和大华股份三季度预告显示，净利润同比增幅有90%。需要注意的是，7只预增股三季度以来平均涨幅就有20.06%。上投摩根新兴动力同期回报率8.83%，排名同类基金第一，今年以来，该基金回报率更是高达26.02%，同样位居榜首。

　　除此之外，重仓7只预增股的华宝兴业新兴产业、中银收益、华宝兴业收益增长均在三季度以来回报率排名均靠前，预增股抗跌性功不可没。

　　但是，北京某券商分析人士在接受《证券日报》基金周刊记者采访时称，近期也有不少公司对业绩做了向下修正。数据显示在发布业绩修正公告的12家上市公司中，已有新海宜等8家公司下调了原有的业绩预测数据。其中原预计前三季度净利润同比增170%~200%的同方国芯在进行修正后，其净利润同比预增幅降至2%~18%。截至二季度末，7只基金重仓持有同方国芯，该股三季度以来已经下跌15.83%，7只重仓基金累计浮亏2747.86万元。

　季报预增靴子落地 基金热捧地产冷对重组股

　　10日，鲁丰股份率先发布三季报，季报预告后的第一只“靴子”正式落地。根据数据，三季度已有1056家上市公司发布业绩预告。其中，预增的公司有529家，预计扭亏的公司有28家。值得注意的是，房地产行业“超速增长”成为三季度预增的主要行业之一。中国证券报记者统计发现，在这些预增或扭亏公司中，不少股票基金已经提前埋伏，尤其是地产板块，基金进驻很多。但对于预计扭亏的重组股，基金则极少提前布局。

　　依旧“粉”地产

　　统计显示，在近40家有望“超速”增长的预增公司中，房地产行业有5家，与化工、机械设备并列为预增第一军团，这5家公司是顺发恒业、深长城、栖霞建设、滨江集团和亿城股份.

　　数据进一步显示，在这5家公司中，早有基金潜伏。如二季度净利润同比亏损43.16%的滨江集团，三季度预计扭亏为盈，并且前三季度业绩或可增长150%-200%。而截至二季度末的公司前十大流通股东中，国投瑞银、嘉实、上投摩根的4只基金占据4席。其中国投瑞银旗下国投核心企业基金、国投瑞福分级基金、国投稳健增长灵活配置基金及国投瑞银优化增强债券型基金都持有该股，而国投瑞福分级和国投稳健增长还进驻了亿城股份。二季报资料显示，房地产行业是国投瑞银这几只基金配置最高的行业。

　　亿城股份今年以来已连续两个季度实现盈利，三季度再度预增，截至二季度末，亿城股份被7家基金公司“众星捧月”，进入前十大流通股东之列。另外，顺发恒业、栖霞建设截至二季度末的前十大流动股东中，也均有两只以上基金产品的身影。

　　虽然二季报的持股数据，不能表明基金公司对某公司的“爱”就可持续到整个三季度，但8月份房地产行业回暖的数据或许可以作为“挺房派”存在的理由。数据显示，8月份房地产投资开发量、龙头企业拿地数据等均出现环比增长，各大企业的销售业绩也居于年内高点，销售额同比增长的企业达到12家。分析人士认为，倘若9月和10月的数据依然维持良好态势，则说明房地产行业值得期待。

　　冷对重组股

　　不过，根据三季报预告以及其他相关资料，中国证券报记者发现，基金极少在重组股里提前布局，几只上半年亏损但预计三季度盈利能力大幅好转的重组公司股票并没有受到基金青睐，如国统股份、ST金顶、ST钛白、ST铜城、中科合臣，仅有华商基金旗下的两只基金在第三季度不断增持预计扭亏的华东电脑.

　　重组是几只扭亏的股票业绩翻身的主因。华东电脑预计前三季度净利润为1.1亿元-1.3亿元，主要依据是公司重大资产重组将于第三季度全部完成。某基金研究机构分析师表示，基金对上市公司重组向来谨慎，因为他们要关注重组之后企业业务构成、管理层、业绩表现等，需要长期跟踪。而他们对于上市公司重组，看到更多的是不确定性，故而敬而远之。