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关于银行隐含风险的一些认识

看到有不少朋友很青睐银行股，本人也是银行股的长线投资者，最近银行股有些反弹，但看到以下这篇文章后，心理还是挺担心要不要趁反弹卖掉，有心的朋友可以学习一下。

如今的银行越来越让人看不懂了，甚至连他的报表我们都无从读起，尽管银行股的价格一路走低（虽然最近有所反弹，但整体估值仍然很低），跌破净资产也不是新鲜事，但从表面上看，中国整体上市公司2012年上半年利润总额为1.015万亿元，而银行就创造了5452亿元，占比53.72%，正是有了这块业绩支撑，A股的估值看起来真的是很低很低。我们担心的地方债，不良贷款似乎对银行一点影响都没有。 我们目瞪口呆的看着他们每季都将大笔利润笑纳怀中，却只能悻悻的吐了口唾沫：总有一天你会死的很难看。不过从银行家们创造出来的新游戏规则来看，他们离死确实还是挺远挺远的。

l  危机缓释术，这些年一直悬在股票市场上空的一把利剑就是14万亿（官方又说10万亿）的地方债，所谓短债长投，效益不佳，未来坏账无疑，但经过我们银行家的修饰，就有了现金流全覆盖的项目可以滚动，可以展期的规定，于是大量面临还本付息的项目通过这道暗门，将危机缓释到2-3年之后，到后来一些现金流不太理想的项目也经过包装混进了这一队伍，后来很多国企的贷款也通过此方式逃出生天。每月新增贷款额公布时，我们不是总抱怨中长期贷款不足吗？有多少短债已悄然变长了呢？

l  报表美容术，我们采用的风险管理5级分类，经过银行家的艺术加工，就犹如大家看刘晓庆的表演，都知道他的年龄在那里，却又不得不惊诧于其光鲜的容颜。不良率（不良余额）永远保持低位，谁也不知道那些基本收回无望的贷款的情况，反正在更坏的情形来临之前，先让他留在关注类吧，上到管理层，下到风险管理的员工，谁都不愿意轻易调整每一笔贷款的评级，在许多城商行和小型的股份制银行，许多逾期贷款从未进入关注类（甚至在业务操作系统中都显示不出来），在监管部门屡次对此表示关注后，才会不情不愿的“关注”。经过美容的报表掩盖了太多的问题，就算银行得意洋洋的自称拨备覆盖率500%又能如何呢？

l  同业腾挪术，对于一些风险不确定的项目，没必要留在自身账上提高风险级数，于是银行家们通过同业拆放，信用证等形式放到同业，因为同业的风险权重低，因此大家相互拆放，一起降低风险系数，皆大欢喜。

l  信托过桥术，银行将大量贷款打包，然后让信托公司认购，这样信托公司就切除了这部分资产对银行的风险，信托公司以此为资产包发行产品，银行再将这个信托产品买回，作为投资项，并将这个作为整体资金池的一部分发行银行理财产品，回笼资金。通过这样的运作银行将贷款的风险完全转嫁出去，而且迅速回笼了资金，降低了存贷比的压力，腾出了中长期贷款额度，还通过理财产品获得了中间业务收入，一举数得。

通过这些运作，银行已经将外界看来“已是悬崖百丈冰”的风险化于无形，但仅仅化解风险还不够，银行还有利润创造的天性，于是，拉上好朋友信托公司开始了一轮“加杠杆”的好戏。

银行股的风险不算高啊，起码是垄断行业，牌子值钱啊！

银行股应该还是可以的，毕竟有业绩，说到底还都是国家的，基本上还是挺安全的。

任何股票都是有风险的啊！根本就没有绝对安全的！我们只能顺着大势去做！这次行情应该是蓝筹的天下。。。

银行股，蓝筹股，其实都是要靠政府调节的，有时候政府一句话，股市就瞬息万变。