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基金业协会:创新基金须"上会" 资格认定门槛高

创新基金评审：基金公司1年内无重大违法违规及运营风险事件；需达到“对于推动基金行业发展具有重大意义的非标准化产品”标准；评审委员会三分之二以上专家认可。

　　　　

　　证券时报记者 张哲

　　新股发行要过发审会，创新新基金以后或许也要上评审会定乾坤。证券时报记者获悉，基金业协会已就创新基金评审规则征求基金公司意见，未来创新基金的上报或要先得到协会组织的专家评审会的通过方可上报证监会申请募集。

　　协会拟设创新产品评审会

　　据悉，基金业协会就创新基金评审规则向基金公司征求意见的工作已在去年底结束。“证监会有意将创新产品的评审交由协会负责，意见已经在去年底征求完毕。现在各家基金公司都在等最终定稿出台再上报创新产品。预计具体评审规则马上会出来。”上海一家基金公司人士透露。

　　“创新基金需要协会组织的专家评审会认定，然后才可以向证监会上报募集申请。”上述人士进一步解读。基金业协会将建立评审专家库，人员来自基金托管机构、基金销售机构、基金公司、证券和期货交易所、证券登记结算机构、基金评价机构等，有新的创新产品上报，即抽取8至10名专家组成评审委员会，形式类似新股发行的发审委。

　　与发审委相比，基金评审会的通过难度更高。首先，对于申报创新基金的公司协会提出了一个“门槛”——1年内没有重大违法违规及重大运营风险事件发生；其次，对“创新基金产品”的认定较严格，需达到“对于推动基金行业发展具有重大意义的非标准化产品”的标准；第三，创新基金的评审必须得到评审委员会三分之二以上专家的认可才能通过。而评审委员会的认定不表示证监会核准募集。“通过评审会，还需要再上报证监会，申请募集核准。”上述人士表示。

　　设置灵活保护期限

　　去年，首批短期理财基金面市时按规定可享受6个月的创新保护期。在征求意见稿中，协会对于创新产品设置了更为灵活的保护期，根据具体情况，对创新产品设定3个月或6个月的保护期。“对于对行业发展意义重大但方案相对简单的创新基金的保护期原则上为3个月；对具有重大创新但运作模式相对复杂的，保护期原则上为6个月。对十分复杂，且在实施过程中难以判断运行效果的，经权利人申请和协会批准，保护期可以适当延长。”

　　值得注意的是，协会鼓励不申请创新保护。对于申请放弃保护且产品为行业做出重要贡献的，协会将予以奖励。

　　基金公司关注创新成本

　　对于创新产品新规，上海一位老十家基金公司产品部负责人做出解读，普通产品应该只需上报证监会，而需要保护期的创新产品才要报基金业协会。不过 ，他也表示，创新产品一般是大型基金管理公司参与得更多，所需成本很高，不仅包括人力物力成本，还有时间成本。“如果放弃保护期，其他基金公司照抄，长此以往可能会打击大公司创新的热情。”

　　上海另一家基金公司市场部人士认为，增设创新产品的评审会，未来创新产品的成本更高了。“创新产品的很多细节都是行业机密，而评审会成员来自各类金融机构，很可能出现竞争对手成为评审委员的情况，公正客观如何保证将成为一大关键”。