镇魂哥 2013-3-2 15:45
食品饮料：首推食品其次三线白酒 荐7股
结论和投资建议：1、强调1月以来的观点，从基本面角度而言(不考虑估值)，短期大众食品(乳业、肉制品、膳食营养补充剂等)优于二、三线白酒，优于一线白酒。继续首推大众食品，其次三线白酒。2、继续首推大众食品，理由：(1)受益于收入分配制度改革和城镇化建设；(2)短期没有负面担忧，终端销售正常；(3)大众食品13年总体业绩增速有望略高于12年，部分公司处于基本面改善阶段，或受益于“生二胎”等主题投资机会。预计今年大众食品13PE有望被炒到25倍附近(朝阳行业中快速增长的汤臣倍健（300146）年底估值有望接近40倍)。推荐伊利股份（600887）、双汇发展（000895）、汤臣倍健、贝因美（002570）、好想你（002582）、洽洽食品（002557）、光明乳业（600597）等。2、其次推荐主流价位不高、有大本营市场、在当地有明显品牌优势或渠道优势的区域名酒，如老白干酒（600559）、伊力特（600197）、金种子酒（600199）、山西汾酒（600809）等。3、对于超高端白酒，受整风运动和经济下滑的影响较大，13年一批价格预期继续下滑，二季度企业层面的压力不会小于一季度。预计年内难有大幅上涨机会但有阶段性反弹行情，触发因素是阶段性利空出尽(比如两会和一季报披露后)或市场对其他板块的兴趣大减后资金的回流(类似2/21和2/22这两天).4、转融券业务周四(2/28)正式推出，媒体报道贵州茅台（600519）、五粮液、双汇发展等8只食品饮料个股入选，这对标的股的上涨构成一定压力。
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