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11月6日上证早知道

【今日导读】
<机构密集调研TMT行业 高景气支撑反弹
<油气领域并购升温 月球车首次公开亮相
<正邦科技获控制人注资 将展开兼并收购
<蒙草抗旱签生态治理大单 奥马电器定增

【上证聚焦】
○机构密集调研TMT行业 高景气支撑反弹
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上证报资讯获悉，海通、中信等券商众多知名分析师一改新财富排名后休息的惯例，目前正携众多买方机构调研TMT行业。调研显示，苹果产业链上的公司订单饱满，受益于苹果iPhone 5S和iPad Mini订单的增加，四季度 立讯精密 、 德赛电池 以及 歌尔声学 等公司营收有望大幅超越三季度。此外，尽管4G牌照尚未发放，部分通信设备类公司已经接到大量4G订单。

点评：5日TMT板块出现明显反弹，部分个股封住涨停。受累于TMT板块三季报业绩增速略逊于预期及部分机构集中兑现盈利，TMT板块近期调整幅度超过20%，部分前期涨幅较大的个股调整幅度甚至超过40%。机构认为，TMT行业在电信体制改革和消费升级的大背景下，行业景气度仍有上升空间，板块具备中长线投资价值。短线深度调整后，部分估值与增长匹配的错杀公司已可介入。

◆基金称成长股存在反弹机会
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多家深圳基金公司认为，A股四季度整体将以震荡为主，市场仍会延续结构分化格局。由于10月份做空力量已经提前释放，故11月初在三中全会召开的鼓舞下，创业板为代表的成长股存在反弹的机会。那些经过前期调整、本身正在进行重组或收购、估值合理的优质成长股是未来布局的重点。
【上证精选】
○中国石化公告5日控股股东增持606万股，央企巨无霸增持意在表明对当前市场态度。
○央行5日称下一阶段货币政策重点是创造一个稳定的货币金融环境，促使市场主体形成合理和稳定的预期。
○融资融券债权专项资管计划方案已上报证监会，有望提高券商业务规模带来增量资金。
○中国快递协会预计今年“双十一”期间我国快递最高日处理量可能突破7000万件。

【产业情报】
○油气领域并购升温 改革红利待挖掘
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正和股份5日晚间发布公告，公司控股权被香港中科收购一事正在积极进行中，公司最迟会在下周末结束停牌，未来转型能源产业运作平台。近期国内外油气产业并购活跃：辽宁成大9月份提出定增投建油页岩项目，史玉柱将斥资8.62亿元入股； 恒泰艾普 10月份宣布收购中盈安信和欧美科石油，得到多家机构看好。

点评：自从“383改革方案”发布以来，油气改革得到了市场高度关注和持续挖掘。目前地方性炼油企业正在申请原油进口权，即是政策松动的信号。天富热电已获承诺成为新疆兵团综合能源业务的资产整合平台； 吉艾科技 在三季报中表示将通过并购等手段不断延伸产业链。

○月球车首次公开亮相 或将在12月初探月
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在5日开幕的第十五届工博会上，月球车作为中国最先进的宇航科技产品首次公开亮相。据悉月球车已完成正样产品设计，拟于12月初择机从西昌卫星发射中心发射，执行中国首次月面无人巡视探测任务。若实现成功登陆，将使中国成为国际上继前苏联后第二个掌握无人月面巡视技术的国家。

该月球车由中国 航天科技 集团下属的上海宇航系统工程研究所研制，集团旗下有航天机电、航天动力、中国卫星、航天电子等上市公司。

○赣州钨协5日上调11月份钨市场预测均价，其中黑钨精矿涨幅4%，或因五矿有色可能在本月重启黑钨精矿采购。
【公告解读】
○正邦科技获控制人注资 将展开兼并收购
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正邦科技（ 002157 ）拟以每股6.05元，向实际控制人下属企业定增，募资10亿元补充流动资金。未来计划对农业领域的顶尖研究机构进行并购或引进。公司还公告称，拟出资2000万元，合资成立两家饲料公司。受李克强在黑龙江考查现代农业综改试验的消息影响，5日农业板块大涨。公司最新股价6.25元。

○蒙草抗旱斩获3亿元大单
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蒙草抗旱（300355）与内蒙当地政府签署3亿元公路沿线生态环境综合治理工程协议，金额相当于公司去年营收的48%，明年9月竣工。由于竞争环境较为宽松，蒙草抗旱在内蒙的业务毛利率高于其他园林企业。

○奥马电器（ 002668 ）拟以不低于每股14.56元定增，募资7亿元，主要投向节能环保型大容量高端冰箱项目。公司停牌前报收17.35元。

○永清环保（ 300187 ）中标两脱硫改造项目，将对未来业绩产生积极影响。

○*ST中基（ 000972 ）6日复牌并摘帽，更名为新中基。公司三季报业绩仍为巨额亏损，若年内不能引入新的资产，很可能会再次戴帽。

【资金观潮】
○央行持续逆回购量缩价平 维稳意图明显
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5日，央行以利率招标方式开展了80亿元7天期逆回购操作，中标利率持平于4.1%。这是央行上周重启逆回购以来，第三次开展微量逆回购。

点评：尽管11月来市场资金面已大幅缓解，但央行仍在公开市场连续开展微量逆回购，确保市场资金面稳定，体现了央行在公开市场继续维稳的意图。

11月7日上证早知道

【今日导读】
<铁路投融资改革步伐将加快 产业链公司订单饱满
<海洋局推海域产权流转 商务部对进口浆粕反倾销
<江中药业溢价回购 深长城股东增持铺路后续运作
<ST联华重组通过审核 五矿稀土收购股东稀土资产

【上证聚焦】
○铁路投融资改革步伐将加快 产业链公司订单饱满
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随着三中全会召开日期临近，市场对于深化改革的期待进一步升温。其中，有关铁路投资领域的动向尤其受到关注。上证报资讯获悉，未来铁路投融资改革的步伐有望加快，对社会资本进一步松绑、让其加速进入铁路投资建设领域将成为改革的主要方向。随着改革的深入，铁路投资和建设有望驶入快车道。此外，铁路需求也呈现良好发展势头。10月份全国铁路旅客发送量同比增长12.1%，货物发送量同比增长7.4%。其中，国庆期间动车组客流同比增长26.5%。

◆中国中铁（601390）前三季度新签订单5328亿元，同比增长18%，其中铁路订单同比增长201%。

◆中国北车（601299）铁路机车公司订单非常饱满，工厂正在“加班加点”赶生产。

◆晋西车轴（600495）马钢-晋西轮轴项目将争取于今年底试生产，达产后正常年营业收入为30.1亿元。

◆西北轴承（ 000595 ）铁路轴承项目正在进行前期工程建设，地铁轴承已与有关厂家多次沟通、将装车试验。
【上证精选】
○李克强在黑龙江考察时强调积极推进农村综合改革试验，推进土地管理制度改革。
○四大行10月新增贷款约1820亿创年内单月新低，较去年同期少增近400亿。
○上海将加快发展工业 机器人 产业，争取到2015年产业规模达到200亿元以上。
○首只中国A股实物ETF基金X-trackers嘉实沪深300于6日在纽交所上市，也是第一只在美国市场推出的RQFII。

【产业情报】
○海域流转有望破题 青岛筹建涉海产权交易市场
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6日召开的青岛蓝色经济发展论坛上传出消息，国家海洋局层面正研究推动海域产权流转工作。其中，无居民海岛使用权的招拍挂出让政策有望近期出台，下一步将出台海域、水体产权流转有关政策。另据了解，青岛市政府正与国家海洋局共同研究设立全国涉海产权交易市场。

点评：随着流转的推进，养殖水域成本将随之抬升。目前海洋养殖类上市公司普遍拥有大量已确权的经营海域，资源稀缺属性将日益凸显。

○国内公司申请获通过 商务部将对进口浆粕反倾销
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商务部6日发文，初裁原产于美国、加拿大和巴西的进口浆粕产品存在倾销，倾销幅度最高达到50%。该反倾销调查申请由 青山纸业 、 福建南纸 等公司向商务部提交，两公司均在6日晚间就此进行了公告。

点评：若未来进口门槛提高，将有助于浆粕价格回升，摆脱亏损停产的困境。主营溶解浆的石岘纸业人士向上证报资讯表示，商务部之前还就反倾销来公司现场核查，预计初裁会帮助公司改善业绩。

○物流业备战双十一 顺丰将与 红旗连锁 全面合作
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随着双十一的网购高峰临近，多家快递企业纷纷增加车辆、招募人手，全力提升运速。国家邮政局已提出要求，快递企业不得擅自停收或停投快件。根据预测，双十一期间的日均邮政业务量将较全年均值高出一倍以上。

从业内获悉，红旗连锁拟在7日与国内最大的民营快递公司顺丰签约开展战略合作。内容不仅是利用门店优势开展代收快递业务，还能借此与公司计划发展的O2O商业模式配合。
【公告解读】
○江中药业拟溢价逾两成回购股份
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江中药业（600750）拟在6个月内，以每股20元的上限价格，斥资不超过2亿元回购，相当于总股本的3.2%。公司停牌前报收16.02元，由于业绩持续下滑，股价已跌至近两年来低位。

○深长城获大笔增持 或为后续运作铺路
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深长城（ 000042 ）股东中洲地产于10月28日至11月5日增持1121万股，占总股本4.68%，持股比例升至28.47%，成为公司单一大股东。公司最新股价24.87元。

点评：中洲地产与之前控股公司的联泰系其实同属一系。在逼走深圳国资委后，此次转让意味着中洲-联泰系开始梳理此前暗中埋伏的各路布局，为后续资本运作铺路。有券商认为，中洲的主要优势在于承接深圳旧改项目，将打开公司参与旧改的空间。

○*ST联华（600617）重组事宜获证监会审核通过，7日复牌。根据方案，公司将重组为山西天然气，主营天然气管网运营。公司停牌期间油气板块表现活跃。

○五矿稀土（ 000831 ）拟以现金方式收购大股东旗下的广州建丰五矿稀土控股权，有利于强化公司在中重稀土行业的领先地位，并解决同业竞争问题。公司停牌期间稀土板块表现活跃。

○国电清新尚荣医疗签下工程大单
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国电清新（ 002573 ）签下3.6亿元烟气脱硫总承包工程，预计明起3年完成工程建设，年均合同不含税金额占去年营收的28%。尚荣医疗（ 002551 ）签下2.5亿元医疗工程建设项目，建设期2年，年均合同金额占去年营收的30%。

○博深工具（ 002282 ）将全年业绩预测上调为增长100%至150%，原预计下降30%至80%，因公司收回欠款3000万元，减少坏账计提。

【资金观潮】
○证券市场保证金10月显著回流
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投保基金数据显示，10月证券市场保证金净流入826亿元。这也是该数据最近三个月来，首次呈现净流入。10月份资金流入主要发生在节后首周，此后的三周资金流动整体较为平缓。

点评：这一资金动向与10月份大盘运行节奏出现一定背离，也表明10月中旬以来的市场调整并非市场缺钱导致。活跃资金减仓后并未流出市场，很可能是在静待三中全会政策指引。

11月8日上证早知道

【今日导读】
<省级政府环保军令状月内签完 企业接单有望大增
<第三轮页岩气招标拟定区块 吉艾科技延伸产业链
<养殖行业景气攀升 大宗商品电子交易获政策规范
<大有能源大股东巨资溢价增持 后续资产注入可期

【上证聚焦】
○省级政府环保军令状月内签完 企业接单有望大增
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环保部和全国31个省、自治区、直辖市的大气污染防治责任书将在月底签完。地方政府与环保部签定责任书，被认为是各省区市签下了“环保军令状”，也意味着这是必须完成的任务。

点评：环保执法力度加强，政府环保投入增加，给环保企业带来最明显影响就是订单不断增多。例如，先河环保日前与河北省环境监测中心站签署约6000万元的空气监测网建设合同；万邦达与神木天元化工签署约3.9亿元的工业废水处理合同。在政府重典治污的大背景下，未来环保企业有望持续受益。上市公司中，先河环保主营空气、污水监测设备，目前又进一步延伸至重金属含量测量领域；雪迪龙是工业污染源烟气连续监测龙头，目前积极开拓水质和空气监测市场；龙源技术的低氮燃烧器订单大幅增长，另外公司仍有较多超募资金，有望拓展节能环保领域新业务。

【上证精选】
○欧洲央行7日意外宣布将主要再融资利率下调25个基点，欧洲股市及大宗商品上涨。
○发改委官员7日称将在全国推行居民阶梯水价制度，实行差别电价化解产能过剩促进转型升级。
○工信部部长苗圩7日表示，将通过推进绿色循环低碳生产方式等五项举措促进“绿色工业”发展。
○艾宝俊7称上海国企改革的总体方向是市场化、多元化、股份化，自贸区制度创新最长三年可移植推广。
○北大荒信息披露涉嫌违规被证监会立案调查；*ST远洋公告证实执行董事徐敏杰正接受相关部门调查。
【产业情报】
○第三轮招标已拟定区块 页岩气开发进入快车道
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上证报资讯从国土部获悉，第三轮页岩气招标区块已初步拟定，主要集中在四川、重庆和湖北，内蒙古鄂尔多斯暂未确定是否进入。招标工作将随之启动，最快明年1月公布结果。能源局不久前出台页岩气产业政策，从财政杠杆、公平准入、市场服务配套等方面向民资打开了大门。华电集团也表示会有更多能源企业被倒逼进入上游开发。

点评：无论从资源禀赋还是管网配套看，此次招标区块明显优于上一轮招标。这反映出在“雾霾压城”的环保压力下，页岩气开发被推上了快车道。在能源改革方案中，打破垄断是大趋势。惠博普、湖北能源、航民股份、广汇能源等上市公司曾公告拟参与第二轮招标。相对来说，油田服务商参与页岩气开发更具有产业链优势。

◆吉艾科技（300309）公告，拟以5967万元控股从事定向井作业的天元航地石油技术公司。天元航地是公司产品设备的使用者，双方可产生协同效应，有助于未来抢占页岩气开发的制高点。

○猪价涨饲料跌 助推养殖业景气攀升
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虽然近期猪肉销售价格维持震荡，但出栏肉猪价格已悄然走强。本周全国出栏瘦肉型猪均价重返每公斤15元上方，同比涨6.72%。由于玉米、豆粕价格在丰产背景中震荡下跌，养殖业盈利回升明显。全国自繁自养出栏头均盈利水平为每头85元，远高于去年同期的每头9元。四季度生猪养殖业盈利水平有望延续三季度的改善势头，进入景气度攀升阶段。

◆农业部7日宣布，益生股份、新希望子公司等18家企业被确定为2013年国家生猪核心育种场，将获政策倾斜。

○大宗商品交易电子化将得到政策规范
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上证报资讯从7日召开的首届自贸区与大宗商品高峰论坛上获悉，商务部正在制定大宗商品电子交易市场发展规划，起草中的《期货法》也将涉及电子交易市场的规范，行业有望借此汰弱留强。上海钢联、生意宝等上市公司有意投资大宗商品交易平台。
【公告解读】
○大有能源大股东溢价增持 后续资产注入可期
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大有能源（600403）大股东义煤集团及其一致行动人以协议转让方式，受让了7家机构持有的6.3亿股公司股份，占总股本26%。每股价格10.45元，较市价高出6.3%。这7家机构于1年前通过参与定增入股，复权成本价为每股10.2元，目前刚刚解禁。

点评：增持后义煤集团的控股比例上升到85%，为公司今后继续增发进行资产注入预留了空间。国资方曾承诺逐步减少煤炭业务与大有能源的同业竞争问题，公司后续资产注入值得期待。

○北方国际（000065）签下几内亚比绍一项水电站EPC总承包合同，金额约17.5亿元，工期5年，年均合同金额占去年营收的21%。

○澳柯玛（600336）拟投资1亿元入股一家矿业公司，对方拥有一个铅锌矿采矿权及一个铜矿探矿权。公司股价今年已累计上涨159%。

【资金观潮】
○7日央行暂停逆回购 中性偏紧预期升温
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7日央行在公开市场零操作，意味着自10月底开始的逆回购在精准连续开展三期后，再度被划上“休止符”。

点评：央行暂停逆回购主因是月末过后流动性已趋于均衡，但这令市场对货币政策中性偏紧的预期再度升温。鉴于未来两个月外汇占款增加的概率加大，央行未来重启正回购或短期限央票的可能性也悄然加大。

11月11日上证早知道

【今日导读】
<工业增加值提速通胀温和 宏观数据继续向好
<节能服务业政策扶持再度加码 高增长望延续
<神州泰岳收购大数据公司 有望傍上电信联通
<川投能源子公司重组破题 大东南涉锂有进展

【上证聚焦】
○工业增加值提速通胀温和 宏观数据继续向好
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国家统计局9日公布，10月CPI同比上涨3.2%，规模以上工业增加值同比增长10.3%，消费增速13.3%，固定资产投资增速20.1%。8日海关总署公布的10月外贸进出口总值同比增长7.6%。

点评：10月出口好于预期，投资、消费增速持稳，而工业生产增速意外反弹至10.3%，表明经济增长持续回暖势头有所巩固。若保持目前的工业增加值增速，对应四季度GDP增速约在7.5%以上，今年全年GDP预计将达7.7%。经济企稳回升将为未来改革创造良好条件。10月CPI保持温和上升趋势，但总体来说年内通胀没有压力。预计全年CPI同比约上涨2.7%左右，将明显低于3.5%的物价控制目标，货币继续收紧理由并不充分。
【上证精选】
○证监会拟推出并购重组并联式审核，正着力构筑保护中小投资者合法权益的制度体系。
○上海出台二套房贷首付比例提至七成等七条楼市调控措施，一线城市已悉数收紧。
○9日亚冠决赛恒大夺冠主场票房收入超5000万元，凸显体育产业市场潜力巨大。
○呼准鄂铁路9日全面开工建设，今年47个计划新开工项目年底前将全部开工建设。
○美国10月非农就业远超预期，道琼斯( 美股 )指数再创历史新高。
○ 华策影视 与中钢吉炭因“有关方面涉嫌违法稽查立案”被暂停重大资产重组审核。

【产业情报】
○节能服务业政策扶持再度加码
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周末举办的2013年中国绿色创新展期上，财政部官员表示将加大支持力度，研究进一步扩大节能服务业的财政奖励资金范围和模式。发改委官员也表示将促进节能服务产业做大做强。预计到2015年末，我国节能服务行业产值将达到3000亿元。

点评：十二五期间，我国提出了单位GDP能耗下降16%的目标。然而到2012年，单位GDP能耗仅下降了5.5%，控制能源消费总量正在倒逼节能行业蓬勃兴起。 达实智能 、 智光电气 曾入选发改委首批节能服务公司名单， 天壕节能 近日因终止重组复牌下跌，但机构仍普遍看好其外延式扩张前景。

○“推进北斗系统在大众领域的规模化应用”研讨会8日召开，预计今年底前后北斗手机有望在市场上出现，成为北斗系统民用化的重大突破。
【公告解读】
○神州泰岳收购大数据公司 有望傍上电信联通
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神州泰岳（ 300002 ）拟与关联公司共同投资3500万元，获得信合运通全部股权，其中公司出资2975万元，持股85%。信合运通公司专注于为运营商提供基于大数据的运维管理解决方案，与电信、联通建立了长期的合作关系。

点评：这是公司继涉足手游后的又一次并购，未来有望实现与电信、联通的合作，加上原来的大客户移动，将把三大运营商一网打尽，有助于公司摘掉“依赖单一大客户”的负面标签。

○川投牵手通威 新光硅业重组破题
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川投能源（600674）大股东与通威股份（ 600438 ）大股东签署战略合作框架协议，将由通威集团对川投能源持股39%的新光硅业进行重组。

点评：今年以来光伏行业持续得到政策扶持，三季报整体回暖显著。但新光硅业从2011年11月开始停车技改，今年前9个月仍为亏损1.85亿元。此次合作意味着新光硅业的重组终于破题，有望结束对川投能源盈利的拖累。

○大东南涉锂项目取得重要进展
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大东南（ 002263 ）募投的锂电池离子隔离膜项目已有两条生产线进入投料试生产阶段。公司从6月开始宣布涉锂，股价一度连续涨停。该项目在互动平台上一直是投资者关注重点。

○南江B联姻 湘鄂情 将受益巨额采购
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南江B（ 200160 ）实际控制人王栋受让湘鄂情实际控制人孟凯协议转让的5%股权，双方还签订为期10年的合作协议，南江B将长期供货湘鄂情所需的农产品，有望借此扭亏为盈。

○中石化等三公司获增持
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中国石化（ 600028 ）大股东继5日增持后，截至周末又增持了3365万股，累计增持比例0.034%。鲁西化工（000830）大股东继1日增持后，截至周末又增持了1006万股，累计增持比例1%。中化国际（600500）及子公司董监高8日增持59万股，均价6.3元至6.51元。最新股价6.25元。
【一周回顾】
○打破迷惘
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零星的红盘，成片的绿意。与不断刷新历史新高的美股相比，近期的A股市场显然正处在迷惘期，重要会议临近的上周更是如此。

股市的迷惘首先是投资者信心的缺失。利空似乎总是层出不穷：经济不好了，国际板要设了，IPO快来了，美国QE快退出了，甚至连两桶油和钢铁股拉高都会成为市场杀跌的理由。其次，迷惘来自于中长线投资主线的暂时缺失。担当了大半年行情主线的成长股当前身处风口浪尖；前任证监会主席力推的蓝筹股低迷，原因是银行地产分别被利率市场化和若隐若现的调控所压制；新“股神”力荐的防御利器医药股和前些天还牛气冲天的乳业股也崩塌了。市场真的有这么可怕吗？其实，利好利空是相对的，远的，当年畏之如虎的股改最终演变成一场盛宴；近的，经济数据的好坏始终未能阻止美股新高旅程。至于投资主线，假以时日，无形之手自然会发挥它神奇的作用。

总会有一种力量来惊醒迷惘的投资者和迷惘的中国股市。契机或许来自正在召开的三中全会，市场在期待改革力度的同时也在期待着会议指明未来数年的投资方向；契机或许来自若干经济数据透露出中国经济清晰的光明未来；又或许，契机来自于无数短视机构的幡然醒悟，承担起引导主流投资理念的重任，虽然，这种可能性很低。

11月12日上证早知道

完善生育政策的思路和方案。
○10月乘用车销量同比增长23.3%环比增长0.8%，其中MPV和SUV继续保持高速增长。
○欧元区、秘鲁、韩国、澳大利亚和新西兰等近几天纷纷出招压低本币汇率，新一轮竞争性货币贬值硝烟四起。
○利率债一级市场供应量大增，国债期货价格再创新低。
【产业情报】
○中国版4G标准加速全球化 射频器件业景气佳
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美国第三大电信运营商Sprint近日宣布，将开始部署北美地区首张TD-LTE网络，以提升网络竞争力。这标志着中国研发的4G标准TD-LTE正在成为全球产业机会。中国在该领域掌握着最多的设备、专利和技术，其他国家建网很难绕开中国企业。Sprint本次将采用8通道多天线技术，就与中移动的设备选型一致。

伴随着中移动20万基站建设速度的加快，射频器件厂商产能已经普遍饱满。大富科技主营射频器件，目前每天产量超过5500套，较上半年翻倍，但仍然不能满足客户方面7000套以上的需求量。另一家射频系统提供商 武汉凡谷 亦表示，下半年订单比上半年增长30%以上，部分环节已经出现超负荷运行。

○光伏组件销售量价齐升 行业复苏驱动不断
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上证报资讯从全球光伏领军企业河北英利集团了解到，近日光伏组件销售量价齐升，组件价格已从每瓦3.8元涨为4.2至4.5元。企业正加紧生产，部分订单或将安排到明年。

点评：销售火爆的直接原因是近期国内掀起了大型地面电站抢装潮，据测算这将消化掉国内40%的产能。另外随着年底临近，《分布式光伏项目管理办法》等一系列政策有望出台，成为引导行业复苏的新驱动因素。阳光电源、东方日升等公司的资金储备和项目储备较为丰厚，将获超额收益。

○上证报资讯获悉，从6月份开始拟议的页岩气勘探开采细则即将出台，成为行业首轮配套政策。分析人士指出，页岩气等非常规能源将担当油气改革的先行者。
【公告解读】
○深天马收购液晶显示资产
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深天马A（ 000050 ）拟以每股12.69元定增，作价57亿元，收购股东旗下多家从事液晶显示行业的子公司股权，解决同业竞争，另以该价格为底价配套募资。通过本次交易，深天马将由液晶显示行业的中游向上游延伸，产品种类及结构得到进一步扩充与优化。公司停牌前股价12.98元。

○凯利泰丰富产品线 并购骨科医疗器械商
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凯利泰（300326）拟以每股41.33元定增+现金，作价5.3亿元，收购艾迪尔80%股权，另拟以37.2元底价配套募资。艾迪尔为国内知名的骨科医疗器械制造商，交易方承诺其今年业绩不低于5010万元，对应约13倍市盈率。公司已停牌近3个月，去年业绩5552万元，最新股价46.97元。

○三聚环保宝利沥青进军天然气
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三聚环保（300072）拟出资1亿元，占比51%，在内蒙古设立一家新能源公司，投资焦炉气制LNG及配套销售终端项目。项目总投资6亿元，达产后年利润总额约3.2亿元，公司去年金额为2.2亿元。

宝利沥青（300135）与交易方西安华通签约，将获得其名下屈家岭华通天然气公司的51%股权，并获得其下属三家享有城镇天然气特许经营权的分公司51%股权。

○金亚科技涉足游戏传媒产业
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金亚科技（300028）拟向鸣鹤鸣和文化传媒公司投资3000万元，完成后持股35%，成为二股东。鸣鹤鸣和从事游戏视频节目制作、电子竞技赛事举办、游戏网站平台运营等，与国内仅有的两家游戏数字频道之一的GTV达成战略合作伙伴关系。根据承诺，鸣鹤鸣和明年扣非净利应不低于1340万元。

○爱康科技光伏电站并网 助力未来业绩
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爱康科技（ 002610 ）新疆爱康二期20MW太阳能电站11日并网发电，预计年均电费收入约3000万元，对未来业绩影响正面。公司上半年结合上网电价补贴后的发电收入约2000万元，三季报曾预告全年有望扭亏，主要原因就是新增电站并网发电。

○键桥通讯（ 002316 ）将定增底价由6.25元上调至8.05元，募资额仍为7亿元，投向智能交通解决方案、工业视频统一通信平台等项目。最新股价8.73元。

○海虹控股（ 000503 ）大股东11日增持35万股，占总股本0.04%，均价约20元，与最新股价相当，并表示未来拟继续择机增持。
【资金观潮】
○两机构买入远方光电
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11日龙虎榜显示，两机构买入远方光电（300306）1926万元，占其当日成交金额的12%，且无机构卖出。

点评：有研究机构认为，LED照明下游需求回暖，将令公司销售订单改善，另外股权激励计划有助于公司中长期发展，当前公司业绩拐点迹象逐步确立，配置价值凸显。

【数据说话】
○高送转题材关注度升温
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临近年末，高送转题材关注度升温，近期云意电气等具有高送转预期的公司股价持续走强。据上证报资讯统计，总股本不超过1亿股的A股公司有68家，参考每股净资产、每股公积金和每股未分配等指标，且明年5月份之前存在限售股解禁的公司有 世纪游轮 、 南方轴承 、开元仪器、温州宏丰、三六五网、云意电气、先锋先材等。

11月13日上证早知道

【今日导读】
<三中全会全面深化改革 市场期待具体措施
<多地打造航空航天基地 钛白粉行业将整合
<化肥出口有望松绑 ST南化获补贴保壳无忧
<广宇发展拟定增注资 两机构买入古井贡酒
【上证聚焦】
○三中全会全面深化改革 市场期待具体措施
——
中共十八届三中全会11月9日至12日在北京举行。全会审议通过了《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》。全会要求，到2020年，在重要领域和关键环节改革上取得决定性成果。中央成立全面深化改革领导小组，负责改革总体设计、统筹协调、整体推进、督促落实。设立国家安全委员会，完善国家安全体制和国家安全战略，确保国家安全。
全会指出，要紧紧围绕使市场在资源配置中起决定性作用深化经济体制改革。要建立公平开放透明的市场规则，完善主要由市场决定价格的机制，建立城乡统一的建设用地市场，完善金融市场体系，深化科技体制改革；完善立法、明确事权、改革税制、稳定税负、透明预算、提高效率，建立现代财政制度，发挥中央和地方两个积极性；要加快构建新型农业经营体系，赋予农民更多财产权利，推进城乡要素平等交换和公共资源均衡配置，完善城镇化健康发展体制机制；要放宽投资准入，加快自由贸易区建设，扩大内陆沿边开放。
会议提出，要完善文化管理体制，建立健全现代文化市场体系，构建现代公共文化服务体系，提高文化开放水平；要深化教育领域综合改革，健全促进就业创业体制机制，形成合理有序的收入分配格局，建立更加公平可持续的社会保障制度，深化医药卫生体制改革；要健全自然资源资产产权制度和用途管制制度，划定生态保护红线，实行资源有偿使用制度和生态补偿制度，改革生态环境保护管理体制；要深化军队体制编制调整改革，推进军队政策制度调整改革，推动军民融合深度发展。
点评：公报内容基本符合市场预期，最大亮点是，对市场的定义升级为“决定性作用”而不仅仅是“基础作用”。受访专家认为，公报透露出的改革信号一定意义上来说是空前的，其中一个重要体现是提出全面深化改革，并突出强调制度建设的重要性，提出了目标落实的时间表。三中全会公报涵盖了未来发展过程中需要解决的各类重大问题，将在未来数年里发挥纲领性作用。专门成立全面深化改革领导小组，将有力保证未来中国改革目标的实现。公报透露出国企定位未变，国企改革料只在机制层面而非体制层面改革。
投资机会方面，公报提出“建立城乡统一的建设用地市场”和“设立国家安全委员会”，可能对土地改革、国家安全等概念形成利好；文化、医疗、教育以及其他一些行业的市场化推进将给这些行业带来新的发展动力，也给市场带来一些投资机会；“使市场在资源配置中起决定性作用”的表述，暗含了政府未来将对大宗商品、资金等生产要素上进行更加彻底的市场化改革，包括结束煤炭、电力价格的双轨制，继续有力推进利率市场化等。未来几个月内可能密集出台更为具体的措施，这将使得改革路线图更加明晰，对相关行业的影响也会更为具体。
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【上证精选】
○监管部门考虑在上海自贸区筹建贸易融资方面的汇票交易平台，有助于加速人民币国际化进程。
○安徽食药监局出台信用分类管理办法，药品质量稳定的A级企业招标上将获得优待。
○受券商加强两融业务风控影响，两市单日融资买入金额已从前期的200亿元回落到120亿元。
○A股开户数连续三周环比回落，上周A股交易账户占比再创年内新低。
【产业情报】
○多地打造航空航天基地 航空设备类企业受益
——
据工信部网站消息，今年前三季度，天津市航空航天产业总产值245亿元，同比增速41%，预计到2015年可达千亿产值。在天津以外，河南郑州、河北保定、山东烟台等地也都提出了自己的“航空航天产业梦”。
点评：航空航天产业园的建设将直接助推航空设备类企业发展。成发科技主营航空发动机和航空轴承，最新公告其轴承子公司拟实施两笔上亿元投资。洪都航空、哈飞股份、中航电子、中航飞机、航空动力等主营航空产品及零部件。
○12日召开的全国钛白粉行业年会上传出消息，钛白粉污染防治政策已完成初稿，按计划明年出台。这将使传统的硫酸法产能受到严格约束，行业有望迎来整合大年。
○发改委官员近日在国产高浓度磷复肥产销会上透露，明年化肥旺季出口税率有望大幅下调。若出口政策顺利实现松绑，将有助于行业消化过剩产能。
【公告解读】
○*ST南化收到大笔补贴 保壳无忧
——
*ST南化（600301）收到南宁市财政局拨付的2.9亿元经营性财政补贴。该补贴将在11月30日前到位，公司预计今年净利润和净资产可由负转正。
○广宇发展计划注入大股东房地产资产
——
广宇发展（000537）拟以每股7.21元向大股东鲁能集团方面定增，作价125亿元收购其房地产资产，同时拟以7.21元底价配套募资。标的资产今年前8个月净利润6.5亿元，而上市公司今年前三季净利润仅2.2亿元。公司总部位于天津，自8月初停牌以来，天津板块表现活跃。公司最新股价7.99元。
○海螺水泥（600585）大股东下属公司12日增持124万股，占总股本0.02%。国电电力（600795）大股东12日增持330万股，占总股本0.02%。
【资金观潮】
○两机构席位买入古井贡酒
——
12日龙虎榜显示，两机构席位合计买入古井贡酒（000596）1909万元，占其当日成交额的6%。
点评：作为此轮白酒股上涨龙头，古井贡酒三季报业绩超越市场预期。研究机构认为，以古井贡酒为代表的二三线白酒企业近段时间出现向上的业绩拐点，且2014年有望受益消费升级而重新进入增长通道。

11月14日上证早知道

【今日导读】
<国务院要求落实改革任务 价改环保一抓到底
<网络设备国产化趋势渐显 动力煤价大幅反弹
<上海佳豪拟定增 构筑船舶天然气应用产业链
<银基发展拓展烯碳新材料 茂业系增持商业城

【上证聚焦】
○国务院要求落实改革任务 价改环保一抓到底
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13日召开的国务院常务会议要求进一步抓好今年年度改革任务落实。新一届政府成立后部署了7个方面22项重点改革任务，推进利率市场化改革、天然气价格改革等重点改革已出台相关实施方案，鼓励民间资本发起设立民营银行等重点改革也在积极推进。会议强调对完善资源性产品价格形成机制，农业和农村领域的改革，扩大开放、推进自贸区建设的改革，健全大气污染治理和食品安全监管机制等民生方面的改革，都要一抓到底。

点评：三中全会后首次国务院常务会议主题定调落实改革，凸显本届政府真抓实干的作风。资本市场关心的天然气价改、大气污染治理、食品安全监管、设立民营银行、推进自贸区建设、农业农村改革均列入推进范围。可以预期，年内剩下一个多月将迎来政策密集发布期。改革主题投资将进一步发酵，并逐渐被市场重新认识挖掘。

◆多家外资大行认为股市对三中全会给出的中长期改革规划过于短视，坚持看好医疗保健、消费、清洁能源等行业。

◆沪上部分基金公司认为：土地流转，与国家安全相关的军工、安防、信息安全板块，以及国资重组及国有资产证券化，三大主题投资值得重点关注。
【上证精选】
○10月份我国财政收入增长16.2%，前10个月实现财政盈余8485亿元。
○税务总局调整金融商品转让业务营业税政策，有利于金融机构降低业务成本。
○新一轮成品油价格调整窗口期将于14日打开，预计本次继续下调每吨百元左右。
○工信部13日发布《船舶行业规范条件》，技术环保要求提升有助于化解产能过剩问题。
○高送转概念股 云意电气 发布异动公告，表示已储备有产品可应用于“停车三分钟熄火”。
○外高桥公告控股股东7日至12日减持3000万股； 昌九生化 停牌将在15日召开投资者说明会。

【产业情报】
○网络设备国产化趋势渐显
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浪潮信息 官网12日发布消息，中国第一款自主研制的主机浪潮天梭K1系统成功中标安徽省亳州市公安局，将替代原有的IBM服务器，承担起整个亳州地区的人口、法人和基础三大数据库模块。浪潮天梭K1的上市打破了国外垄断，已多次在政府、金融等重点领域中标。

上证报资讯了解到，目前不仅是游资，基金等机构也认为网络安全事关国家利益，未来投资力度会不断加强。 顺网科技 收购的上海派博承担了上海市公安局相关安全项目的开发建设工作，为国内网络安全领域的主要参与者之一； 同有科技 主营存储设备，近两个月在谈订单量较上半年明显上升； 星网锐捷 是企业级网络设备的领导者。

○本周环渤海动力煤价格上涨每吨9元，回升554元的近3个月以来高位，周涨幅创出两年来纪录。受益于季节性因素和电力水泥等下游需求改善。
【公告解读】
○上海佳豪定增收购天然气资产
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上海佳豪（ 300008 ）拟以每股8.64元定增，作价2.6亿元，收购沃金天然气100%股权和捷能运输80%股权。通过交易，公司将构筑船舶天然气应用产业链，有助于内河航运的PM2.5减排。交易方承诺标的资产明年净利润不低于2000万元。上海佳豪去年净利2393万元，停牌前股价9.95元。

○银基发展（ 000511 ）拟以每股3.94元底价定增，投向石墨烯碳、稀土活碳等项目。此前公司已提出从房地产向碳系列材料行业转型，停牌前股价4.27元。

○商业城等三公司获增持
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商业城（ 600306 ）第三大股东中兆投资于1日至12日增持405万股，占总股本2.28%，暂未动摇实际控制人张瑜文的控股地位。中兆投资从属于茂业系，2008年两度举牌后再无动作。考虑到商业城将在19日召开股东大会修改公司章程，茂业系应是另有想法。

新华锦（600735）实际控制人于8日至12日增持公司66万股。近日发布的三中全会公报对经济体制改革和加快自贸区建设做了阐述，公司董秘表示增持因其看好民营经济的发展形势。

市北高新（ 600604 ）大股东及其全资子公司于12日增持公司A、B股共计37万股。公司已完成重组转型，在产业载体开发及股权投资业务方面有积极拓展。

11月15日上证早知道

【今日导读】
<三中全会后能源价改将提速 页岩气有望打头炮
<余额宝规模破千亿大关 广播电视网投资将提速
<ST大地强化园林行业优势 新赛定增投资矿产品
<仪征化纤十转五将实施 基金看好海洋工程装备

【上证聚焦】
○三中全会后能源价改将提速 页岩气有望打头炮
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三中全会公报公布后，深化生产要素价格改革更加明确，能源价格改革有望提速。上证报资讯获悉，页岩气作为清洁能源的增量领域，改革阻力相对较小，已成为国家能源局抓改革落实的重点领域。此外，2013非常规油气合作伙伴峰会将于15日召开，国土部矿产资源储量评审中心主任张大伟将就页岩气发展新思路做主题发言。他认为，能源价格改革对页岩气有利无害。另外，第三届中国页岩气发展论坛将于28日在成都举行，第三轮页岩气招标也在加快推进中。

点评：10月份出台的《页岩气产业政策》，首次明确页岩气出厂实行市场定价，使得中石化重庆涪陵页岩气勘探开采示范区初步实现商业化盈利，并上调今年页岩气目标井口数。国土部针对页岩气勘查开采，也制定了进一步优惠政策。政策的密集扶持和商业化前景初现，使得页岩气产业链迎来机构集中调研， 吉艾科技 、 恒泰艾普 等勘探开采、油服设备公司均出现机构调研身影。相关企业纷纷表示， 收购兼并将是行业常态，后续将迎来发展高峰期。据预测，民营油服市场空间可能达千亿级别。
【上证精选】
○肖钢称资本市场将迎来新一轮难得的发展机遇，要加深对市场在资源配置中起决定性作用的理解。
○交通部印发《交通运输物流公共信息平台标准化建设方案》，有助于推动物流行业的信息交互。
○卫计委最新回应证实单独二胎文件已上报，称等待中央最后定夺。
○ 美亚柏科 蓝盾股份 发布风险提示公告，表示国家安全委员会对公司的影响存在不确定性。
○伯南克耶伦齐示意QE退出或要到明年，耶伦23时临场发言可能引发市场波动。

【产业情报】
○余额宝规模破千亿 互联网金融发展速度惊人
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天弘基金14日宣布，公司与阿里巴巴独家合作的天弘增利宝（即余额宝）规模突破1000亿元，开户数超过2900万户，成为国内基金史上首只规模突破千亿关口的基金。余额宝于今年6月上线，9月规模达到500亿，急速膨胀屡超市场预期。

点评：目前此类货币基金年化收益率普遍达到4%至5%，银行或将持续面临存款流失压力，而互联网金融产业潜力巨大。上市公司中，内蒙君正参股天弘基金，并拟与阿里共同向其增资，完成后持股15.6%。其他从事“类余额宝”业务的公司也有望分享行业盛宴。

○广播影视系统改革方案加紧制订 广电网投资提速
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国家新闻出版广电总局13日召开领导干部大会，局长蔡赴朝讲话称，将学习三中全会精神，抓紧研究制订新闻出版广播影视系统改革的具体方案。

点评：具体的改革方向可以从《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》中寻找端倪，将推动“中国广播电视网络公司”的加快组建，甚至会以行政方式强力整合。广电行业有望一改近年来发展缓慢的态势，走上改革、快速发展的康庄大道。A股公司中， 数码视讯 推出的超光网技术可在有线网络传输Wifi信号， 湖北广电 和 天威视讯 等广电运营商正在进行外延式收购，以增强公司的竞争能力。
【公告解读】
○*ST大地高于市价定增 强化园林行业优势
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*ST大地（ 002200 ）拟以每股15.07元向洪尧园林的股东定增，作价3.96亿元，收购其66%股权。另拟以相同价格向大股东云投集团定增配套募资，彰显出大股东对公司的支持。洪尧园林工程施工以地产景观业务为主，客户包括世纪金源、万科等，可与公司的市政园林业务形成互补。交易方承诺，标的资产今年扣非后净利不低于4500万元，对应13倍市盈率。公司已停牌逾3个月，最新股价14.27元。

○新赛股份拟定增投资矿产品产业
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新赛股份（ 600540 ）拟以不低于每股5.58元定增，总募资不超5.18亿元投向活性氧化钙生产线及棉花加工厂技改等项目，预计全部达产后新增年利润总额1.56亿元。公司以往业务集中在农业领域，长期业绩不佳，去年利润总额仅3724万元，停牌前股价5.8元。

○仪征化纤10转5即将实施
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仪征化纤（600871）将于20日进行股权登记，21日正式实施10转5方案，公司最新股价4.24元。上海石化（600688）也有10转5方案，最新股价4.05元。

○雅致股份拟注入房地产业务 有望摆脱亏损
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雅致股份（ 002314 ）拟以每股7.42元定增并配套募资，收购大股东下属三家房地产公司股权，另拟以不低于该价格配套募资。根据业绩承诺，今年净利应不低于1.2亿元。公司去年亏损1亿元，已停牌3个月，最新股价7.69元。
【资金观潮】
○部分基金经理看好海洋工程装备领域
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上证报资讯获悉，深圳部分基金公司目前看好海洋工程装备，并认为这一领域中的设备服务类企业最先受益并分享海洋工程行业的高景气。海洋工程装备可分为钻采设备设计、海洋油气装备总装业务及相关配套装备与专用设备制造。其中海洋油气总装业务包括了钻井平台、生产平台与辅助船只总装生产类业务，而相关配套装备与专用设备制造业务则包含了包括钻井设备、管线、海输系统等在内的设备模块及水下设备组。

○3月期国库现金定存利率6%创逾2年新高，反映年底资金头寸趋紧势头。

11月18日上证早知道

上证早知道
【今日导读】
<深化改革奠定牛市基础 《决定》亮点催生机会
<战略性新兴产业发展迅猛 四领域进快速发展期
<康得新股权激励要求业绩翻倍 暗示四季度暴发
<福日电子联合三星开发手机 中农资源注资兑现
【上证聚焦】
○深化改革奠定牛市基础 《决定》亮点催生机会
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编者按：《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》15日晚正式发布。《决定》直面中国发展面临的重大问题，开出了60条良方，将对中国社会经济产生深远影响。深化改革的政策红利预期将显著提升A股估值，奠定股市走牛基础，并催生大量结构性机会。
◆亮点一：金融改革。《决定》提出，允许具备条件的民间资本依法发起设立中小型银行等金融机构，推进股票发行注册制改革，加快推进利率市场化，加快实现人民币资本项目可兑换。金融市场化得到全力推进，重点关注发起设立民营银行进展，及受益注册制改革的券商、创投概念股。
◆亮点二：土地流转。我国所有城镇建设用地总计2.5亿亩，农村拥有的非农建设用地也是2.5亿亩。新土改所带来的改革红利将随着改革的深入越来越大，持续时间至少二三十年。受益者不仅仅是拥有土地的上市公司，农村消费升级概念也值得关注。
◆亮点三：单独二胎。据券商测算五年内新增800万新生儿，直接受益的领域包括怀孕期间的诊断医疗器械、婴幼儿奶粉、纸尿裤、儿科用药、儿童玩具等行业。相关公司包括戴维医疗、西部牧业、太安堂等。
◆亮点四：生态文明。《决定》中关于生态文明的篇幅较多，给出了生态文明建设的顶层设计方案及实现路径。中短期可以期待美丽中国主题、生态林业主题相关产业后续政策出台。
◆亮点五：区域开放。未来自贸区试点将增加，可关注天津、广深等自贸区陆续获批带来的投资机会。丝绸之路经济带写入《决定》超出预期，提升陕西、甘肃、新疆上市公司关注度。
◆亮点六：军工安防。海洋、空中、网络、城市反恐可能成为未来国家安全的核心领域，在A股领域涉及三大板块，分别是空海军建设的军工板块、平安城市的安防监控以及互联网和信息化背景下的网络信息安全板块。
◆亮点七：文化改革。《决定》提出，建立健全现代文化市场体系，鼓励推动传统媒体和新兴媒体融合发展，支持民营文化企业参股甚至控股国有文化机构。上海文化国资旗下的东方明珠、新华传媒，浙报传媒、凤凰传媒等机制灵活的国企，以及光线传媒等民企有望受益新一轮文化体制改革。
◆亮点八：国企改革。《决定》在深化国有企业和国有资产改革方面有很多新思路、新任务，下一步必将掀起国有企业改革的第二波高潮，央企和上海广东等地方国企资产重组有望加快。
【上证精选】
○证监会发言人17日称，待条件具备、时机成熟时适时推出股指期权。
○汪洋16日在深圳考察城市物流工作时强调，加快标准化建设提高信息化水平。
○巴菲特三季度增持石油巨头埃克森美孚37亿美元并继续增持富国银行。
○光大证券年内单向减持不超过30亿元股票，原则上单日不超过3亿元。
○高送转概念龙头股云意电气因股价涨幅较大，18日起停牌核查。
【产业情报】
○战略性新兴产业发展迅猛 四产业进入快速发展期
——
16日在深圳开幕的第十五届高交会上，与战略性新兴产业有关的一系列数据得以首次发布。今年上半年，废弃资源综合利用业、生态保护和环境治理业的固定资产投资同比增速分别高达55%和32%，显示其发展前景吸引了大量投资资金持续聚集。从报告中还可以看出，云计算、大数据、3D打印、新能源汽车等产业将在未来5年进入快速发展期。
【公告解读】
○康得新推股权激励 暗示四季度业绩暴发
——
康得新（002450）拟授予股票期权，行权价24.98元，行权条件要求今起3年净利较去年增长1倍、1.55倍、2倍。公司最新股价25.32元，今年三季报净利已略微超过去年全年水平，这意味着若今年达到行权条件，第四季业绩将接近前三季总和。另据上证报资讯了解，公司将于19日举行2亿平方米光学薄膜产业集群项目投产典礼，该项目是公司近年来的主要增长点。
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○福日电子联合三星开发四核TD智能机
——
福日电子（600203）将与三星和重庆信科召开发布会，联合开发三星Exynos四核福日TD智能手机产品。借助三星的芯片技术和重庆信科的基带技术，福日电子可望在即将来临的4G时代谋得一席之地。公司曾在半年报中提及该合作计划，但当时并未引起媒体关注。
○宇顺电子紫光股份定增获审核通过
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宇顺电子（002289）、紫光股份（000938）定增收购资产事项获证监会并购重组委审核通过，18日复牌。其中宇顺电子拟收购的雅视科技今年净利预计逾8000万元，而宇顺电子前三季为亏损441万元，本次收购基本上可确保公司不被戴帽ST。
【信息追踪】
○中农资源兑现注资承诺
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中农资源（600313）拟以5690万元竞拍大股东所持锦绣华农55%股权，从而彻底解决同业竞争。上证报资讯4日曾报道中农资源种业资产注入指日可待，股价现已涨逾20%。
○谢曲两人齐进董事会 上海家化迎来和平时期
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上海家化（600315）股东大会做出决议，由平安系与基金系各自推荐的候选人谢文坚、曲建宁一齐进入了董事会，谢文坚顺利当选董事长。机构看好两人专业背景的互补，公司在一系列风波后终于回归平静。
【一周回顾】
○美丽的错误也可以很接近真实
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“忽如一夜春风来，千树万树梨花开”，每次读到这句诗，脑海里总会浮现出春天漫山遍野花团锦簇的场景。语文专家们提醒道：“这是在用梨花来比喻雪花，千万不能误以为是春天！”可是从文字效果来看，用它来体现春天的美丽，不是相当合适吗？
股市里也经常出现类似的情况，即使被专家们视为错误之举，也未尝不能取得真实收益。
最近高送转概念股表现活跃。很多人批评道：“明年能否真的高送转完全不得而知，现在买入纯粹是赌”。但上证报资讯仍然成功找到了开元仪器、先锋新材等大牛股。A股市场讲究壳价值，只要有代码就有了无限可能。每当这些船小好调头的股票跌到市值十亿元左右，行情总会寻找各种理由爆发。相反，当股价高高在上时，就算送转再多也很危险。
从10月初开始，上证报资讯对二胎政策保持了关注。又有人质疑道：“日本和台湾地区早就鼓励生育了，结果照样没用啊。”其实政策只是相关股票走强的诱因，核心因素还是“80后”的人口高峰正在进入婚育期，并且这一代父母愿意为了小宝宝花更多钱，买大品牌的优质产品。这些行业在未来几年的增长具有高度确定性。
“忽如一夜春风来”这首诗诞生于盛唐，正是因为盛唐诗人的豪情壮志，才让塞北酷寒下的送别场景变得豁达奔放，有了春天般的暖意。我们也生活在一个伟大的时代，多用积极心态寻找机会，不管旁人认为是对是错，总有可能收获真实成果。

11月19日上证早知道

【今日导读】
<《决定》引发做多热情 政策将持续刺激主题投资
<环保大部制呼之欲出 军工行业资产证券化望加速
<宝石大股东获康宁技术授权 澳洋顺昌推股权激励
<龙宇燃油于自贸区落子 四机构席位买入华力创通

【上证聚焦】
○《决定》引发做多热情 政策将持续刺激主题投资
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《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》点燃了市场的做多热情，沪深港三市18日齐齐大涨，沪综指涨2.87%，深成指涨2.62%，而 港股 国企指数更是大涨5.65%创两年多来单日最大涨幅。

点评：市场在做多情绪和估值修复需求的共同作用下呈现井喷行情，显示出投资界高度认同和期待《决定》所描绘出的深化改革蓝图。提纲挈领的《决定》出台后，各部门各地区将陆续出台与之配套的文件，主题投资将持续受到政策刺激。机构大多认为，短期而言，包括国企改革、土地流转、单独二胎、军工安防以及自贸区建设等在内的改革主题将继续成为市场追逐的焦点，大金融、家电、汽车等估值便宜的板块最可能吸引大资金流入。

◆外资看好中国改革情景 数十亿资金涌入A 50ETF
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11日至18日六个交易日里，香港最大的RQFII A股基金南方A50ETF出现连续净申购，基金规模从22.67亿增至25.31亿个基金单位，净流入资金约20亿元人民币。大量资金突然涌入，已使该基金的RQFII额度完全耗尽，但仍有客户的认购需求未得到满足，公司目前已向外汇局申请新额度。多名ETF基金经理透露，近期海外资金涌入香港A股相关ETF，主要原因是近期公布的三中全会相关文件提升了外资对内地经济的信心。
【上证精选】
○信贷资产证券化扩大试点“首单”18日亮相，央行将继续鼓励银行试点并做好基础资产池组建。
○中央财政下拨2013年度文化产业发展专项资金48亿元，同比大增41%。
○国家质检总局18日启动消费品安全法立法研究，将力争在2015年年底前形成送审稿。
○国内首个可燃冰三维勘探项目野外采集工作在青海完成，粗略估算远景资源量至少有350亿吨油当量。
○新疆将以建设丝绸之路经济带为契机，争取在新疆设立中国-中亚自由贸易园区。
○广州二套房贷首付比例下限增至7成，非本市户籍居民家庭限购年限升至3年。

【产业情报】
○环保大部制呼之欲出 生态指挥棒提升资源价值
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三中全会的《决定》首次提出自然资源资产负债表概念，将对领导干部实行自然资源资产离任审计，建立生态环境损害责任终身追究制。习总书记还在《决定》说明中提出，山水林田湖是一个生命共同体，将由一个部门统一管护。

点评：这将使生态环境成为地方政府考核的新指挥棒。若环保也建立起大部制，监管协调能力将显著提升。具备山水林田湖资源的林木造纸、水产养殖等行业可望得到价值重估。

○国防工业受益改革 军工资产证券化加速
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三中全会的《决定》提出，积极发展混合所有制经济，健全国防工业体系。与此同时， 航天晨光 因筹划定增重大事项而停牌。上证报资讯了解到，这与大股东方面的资产整合有关。

点评：这意味着继中航系、重工系之后，航天科工系也加入了整合行列。三中全会后，军工行业的整体机会正在发酵。一旦国有军工企业实现改制上市并实施员工持股等激励机制，效率的提升将值得期待。

○上周华东地区水泥均价连续第8周上涨，为近年来少有。据了解，由于节能减排指标未完成，年内部分地区仍有计划继续限产，水泥价格还有上调可能。
【公告解读】
○宝石A大股东获康宁技术授权
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宝石A（ 000413 ）接到通知，大股东东旭集团获特殊玻璃全球领导厂商康宁的技术授权，主要用于平板显示器玻璃制造。协议签署后，双方之前有关熔融下拉技术的纠纷得到妥善解决，有利于公司平板显示玻璃制造业务的发展。

○澳洋顺昌股权激励要求业绩稳步增长
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澳洋顺昌（ 002245 ）拟推股权激励，其中股票期权的行权价为6.21元，较停牌前股价高出3.8%。业绩考核条件为：今后3年业绩保持20%的增速。

○龙宇燃油落子自贸区
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龙宇燃油（603003）拟出资3000万元，占比60%，在上海自贸区合资设立子公司，主要业务为从东南亚市场进口轻质油品供应国内市场，以及从南美、非洲和欧洲等市场进口铁矿石。

○蓝帆股份东富龙拓展医疗产业链
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蓝帆股份（ 002382 ）拟与东泽医疗在血液净化设备及耗材方面开展合作，待后者达到上市要求后，公司明年拟向其增资3000万元，参股30%，未来拟整体注入或由公司控股。蓝帆股份原主营医用手套，未来有望借此进军肾病透析器械领域。

东富龙（ 300171 ）拟出资不超过7500万元，参股两医疗公司，向医疗器械及耗材包装延伸，公司现主营制药机械。

○*ST中钨（ 000657 ）已完成重组，注入了盈利能力较强的硬质合金资产，公司现向交易所申请摘帽。
【资金观潮】
○高硼玻璃奶瓶具备多重优势 吸引机构调研
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上证报资讯获悉，近日多家机构致电 德力股份 ，将调研其“施贝乐”奶瓶项目。该生产线从德国引进，是目前国内整体设计水平最高的高硼玻璃奶瓶生产线。高硼玻璃具有耐热不怕炸的优点，与塑料奶瓶相比，更能避免高温下有害物质的析出。目前市场上热销的进口钠钙玻璃奶瓶单价可逾百元，而“施贝乐”奶瓶达产后平均制造成本仅7.85元。

○四机构席位买入华力创通
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18日龙虎榜显示，四机构席位合计买入华力创通（ 300045 ）6654万元，占当日成交总额的20%。

点评：华力创通主营计算机软件开发，今年10月底获得价值1.82亿元的北斗导航系统民用设备模组开发项目。研究机构认为，随着北斗二代产业化进程提速，公司业务将明显好转。

【信息追踪】
○ 康得新 股权激励闹乌龙，公司对17日晚发布的草案进行了更正，业绩考核指标大打折扣。更正后行权条件应为“未来3年”业绩较去年增长1倍、1.55倍、2倍。

11月20日上证早知道

【今日导读】
<自贸区管委会将迁至洋山 临港新城迎来大发展
<骆驼股份业绩有望发力 银鸽投资纸尿裤将投放
<宗申动力要求市值三年增一倍 嘉麟杰投资游戏
<机构热衷调研环保安防汽车 ST摘帽现投资机会

【上证聚焦】
○自贸区管委会将迁至洋山 临港新城迎来大发展
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上证报资讯19日从多方获悉，上海自贸区管委会办公地址将从外高桥保税区搬迁至洋山保税港区，最快下月就将启动搬迁工作。此外，上海地铁16号线将于12月6日正式通车，可直达洋山保税区旁的临港新城。

点评：管委会搬迁以及地铁通车将大大提高临港新城地区的吸引力和辐射力，后者有望迎来一轮大发展，相关上市公司将直接受益。交运股份拥有临港产业区港口发展有限公司35%股权；浦东金桥在临港地区有20万平米土地储备，公司此前公告组建开发公司，作为一级开发和二级开发主体，参与临港新城主城区开发；中储股份有上海临港保税物流基地项目。

【上证精选】
○肖钢19日称积极稳妥地推进市场化改革，IPO注册制还需要证券法修改及其他领域改革配套。
○周小川19日称利率市场化中期任务是全面实现利率市场化，条件成熟时取消QDII和QFII的资格和额度审批。
○财政部部长楼继伟指出推进房产税改革要在充分论证的基础上立税清费，适当减轻建设、交易环节的税费负担。
○国土资源部部长姜大明指出，抓紧研究出台农村集体经营性建设用地流转条例、农村集体土地征收补偿安置条例。
○环保部部长周生贤称将建立统一监管所有污染物排放的环境保护管理制度，完善集体林权制度改革。
○2013年地铁车辆招标数量首次突破3000辆大关，业内专家预计轨道交通建设热潮至少持续10年以上。
【公司直击】
○骆驼股份产销两旺 四季度业绩将发力
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近期骆驼股份（601311）迎来机构密集调研。公司进入四季度后产销两旺，主要因环保整顿和淘汰落后产能，一批小型铅蓄电池厂关停。考虑到下游市场需求增加以及补库存等因素，公司有望摆脱前三季度业绩下滑14%的颓势，并完成全年增长不低于25%的目标。

【产业情报】
○热销数据彰显纸尿裤前景 银鸽投资产品将投放
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刚刚过去的双十一销售盛宴上，纸尿裤单日售出65万包，成为最热销商品之一。上证报资讯从银鸽投资获悉，该公司婴儿纸尿裤生产线已开始全面试运营，产品将很快投入市场。公司对该项目市场前景非常乐观。

点评：目前我国婴儿纸尿裤市场渗透率仅30%左右，而北美和日本等海外市场的普及率高达95%。在二胎政策开始松绑之际，机构纷纷看好婴儿纸尿裤的渗透率提高和使用频率上升。

○申万宏源合并事宜首次公开 券业整合大潮渐显
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宏源证券 公告显示，公司已与申银万国签署资产重组意向书。这印证了市场长久以来对两家合并的猜测。业内人士预计，宏源证券将以定增方式收购申万，两张券商牌照均能保留，并且不受申万股东的影响，有利于提高合并效率。另据了解，目前正在挂牌转让股权的安信证券，其40%股权或将被国投资本控股有限公司摘得。此番券商合并、受让股权事件，已然掀起业内新一轮整合风暴。

○国家统计局19日与11家国内企业签署战略合作协议，共同开发利用大数据。11家企业包括阿里巴巴、联通、上海钢联等。
【公告解读】
○宗申动力推股权激励 明确要求市值增长
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宗申动力（ 001696 ）拟以每股2.37元授予限制性股票，解锁条件除了业绩指标外，还首次引入了市值考核指标，即以今年年度平均市值为基数，明年起3年的平均市值增幅分别不低于20%、40%、100%。

点评：该方案明显带有刺激股价的意味。公司今年已陆续推出高管增持、股票回购、涉足小贷等手段，但股价走势依然不振。停牌前股价4.31元，为近4年新低。

◆长盈精密（300115）拟授予股票期权，行权价33.74元，高于停牌前的33.54元股价。行权条件要求明年起3年的业绩较去年增长48%、80%、120%。

◆双林股份（300100）股票期权的行权价为7.25元，与停牌前股价相等。行权条件为要求明年起3年的业绩较去年增长18%、42%、75%。

○嘉麟杰参股游戏公司
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嘉麟杰（002486）拟以不超过2846万元收购皿鎏软件26%股权，并有意视其业绩继续扩大投资比例。皿鎏软件的创始人及业务骨干来自于世界著名游戏公司科乐美、光荣、育碧等，是索尼、任天堂、微软公司认定的正式开发商，业务涉及原创手游开发、视频游戏整案合作开发、动漫制作等。

○榕基软件（002474）获得安防工程企业资质证书，将提升公司在智慧城市、平安城市视频监控、智能电网等工程领域的综合竞争力。

○美都控股（600175）收购Woodbine Acquisition LLC一事获得美方审批通过，从而扫清了收购美国油田的程序障碍。
【资金观潮】
○11月机构热衷调研环保安防汽车
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从深交所披露易数据来看，本月以来有11家公司被调研超过5次。其中比亚迪本月以来受到8次调研； 潍柴动力 、 长安汽车 、金风科技等公司受到6次调研；而 苏宁云商 、 浪潮信息 、獐子岛、齐翔腾达、蒙发利等受到5次调研。

点评：机构布局来年的节奏正逐步加快。从这些调研频次比较高的公司行业来看，机构调研的思路明显区别于一季度和二季度，汽车、安防、环保等领域公司成为机构重点调研对象。与机构调研方向相对应的是汽车行业超预期增长，以及安防、环保行业的持续向好和政策大力扶持。

○五机构席位买入川大智胜
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19日龙虎榜显示，五机构席位合计买入川大智胜（002253）6356万元，占当日成交总额的83%。

点评：近日发布的《通用航空飞行任务审批与管理规定》明确指出，除九种情况外通用航空飞行任务不需要办理任务申请和审批手续，这被认为将极大助推通用航空发展。川大智胜在空管模拟培训产品领域具有优势，主要涉及的产品包括塔台视景模拟机、航管雷达模拟机等。

○央行19日开展了350亿元的7天逆回购，操作量较上周放量近三倍，这导致2个月以内期限的资金价格全线下行。

【数据说话】
○年末将至 ST一族摘帽再受关注
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随着 *ST中钨 宣布提交摘帽申请，市场再度对“摘帽”概念股予以关注。据初步梳理，目前两市18家预告全年业绩的风险警示公司中，已有8家预告全年扭亏，除暂停上市的 S*ST聚友 外，另七家分别是*ST上控、*ST西仪、 *ST国恒 、*ST成霖、*ST中达、 *ST中冠A 、*ST大地，其中大部分是依靠资产剥离实现扭亏的，若其他指标符合条件，摘帽前景相对光明。

11月21日上证早知道

【今日导读】
<政绩考核加大生态文明比重 大环保步入黄金阶段
<洪城股份重组药企获通过 儿童用药将成未来亮点
<百大集团控股权家族内换手 新任控制人实力强劲
<省广股份收购电视广告代理商 机构买入 中航动控

【上证聚焦】
○政绩考核加大生态文明比重 大环保步入黄金阶段
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近日在谈到如何落实十八届三中全会有关加快建立系统完整的生态文明制度体系时，国家发改委主任徐绍史表示，发改委将会同或配合有关部门推进生态文明制度建设，包括完善政绩考核制度，推动将资源消耗、环境损害、生态效益等体现生态文明建设状况的指标纳入经济社会发展综合评价体系，大幅增加考核权重。

点评：弱化GDP考核、加大生态文明考核力度有利于改变地方“唯GDP论”导向，更好发挥生态“指挥棒”的作用，这也是环保产业发展最大的福音。预计未来在立法质量提升、权力运行机制理顺、考核制度重塑等改革之下，环保、农业、园林等大环保产业将受益生态文明制度建设，步入发展黄金阶段。

◆蒙草抗旱（ 300355 ）：京津风沙源治理和草原生态保护是十二五规划中提出的生态保护和修复重点工程。大青山万亩草场恢复建设项目所积累的施工经验，将为公司未来竞标奠定良好基础。

◆永清环保（ 300187 ）：公司下半年订单已远超上半年。公司认为，三中全会明确提出的“生态补偿制度”将促使土壤修复市场逐步扩大。

◆亿利能源（ 600277 ）：中国首个生态系统生产总值(GEP)机制由公司大股东亿利集团实施。亿利能源也在不断完善做大循环经济一体化产业，加强对循环经济产业链上下游产业整合。

◆铁汉生态（ 300197 ）：进入9月份以来不断接到地方政府大单，目前订单量饱满，未来订单有望持续增长，最近公示的郴州西河项目即将落地。
【上证精选】
○国务院常务会议决定由国土资源部负责不动产统一登记，将建立不动产登记信息依法公开查询系统。
○据港交所最新披露，社保基金于15日耗资773万港元增持银河证券。
○嫦娥三号预计在12月初择机发射，将携带中国第一艘月球车并实现月面软着陆。
○商务部决定对原产于印度和日本的进口吡啶征收反倾销税，对原产于日本和台湾地区的进口甲乙酮实施反倾销措施。
○上周证券市场交易结算资金银证转账净转入17亿元，日均余额为5731亿元。
○因涉嫌信披违规， 上海家化 、 神开股份 被证监会立案稽查。

【公告解读】
○洪城股份重组药企获通过 儿童用药将成未来亮点
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洪城股份（600566）重组获并购重组委有条件通过，21日复牌。公司将方案中的配套募资额缩减5亿元，发行底价不变。

点评：重组后的公司将变身为济川药业，其主导产品小儿豉翘清热颗粒市场占有率连续三年位列同类药首位，健胃消食口服液因是液剂口服方便而被业界广泛看好，近两年销售增长迅猛。上述产品均为儿童常用药，而公司停牌期间二胎概念较为活跃。

○百大集团控股权家族内换手 新任控制人实力强劲
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百大集团（600865）大股东西子联合以每股5.4元，将其全部持股转让给陈夏鑫控制的西子国际，陈夏鑫系百大集团实际控制人王水福的妻弟。公司停牌前报收5.9元。

点评：陈夏鑫旗下资产覆盖房地产开发、电梯主机和部件制造、飞机零部件制造、物业管理、金融担保等多个领域，实力较原控制人王水福更为强大。西子国际还表示，看好百大集团的资本平台价值，这意味着公司的资本运作前景将更为广阔。

○省广股份收购电视广告代理商复牌
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省广股份（ 002400 ）拟以每股37.56元定增+现金，作价5.7亿元，收购雅润文化全部股权，另拟以33.81元底价配套募资。雅润文化是中国最大的媒介运营投资运营机构之一，交易方承诺今年扣非后净利不低于5720万元，对应10倍市盈率。公司停牌前报收36.65元。通过此次并购，可获得多个地区电视广告的独家经营权，并实现以媒体买断模式补充原有的全案代理模式。

○东华软件定增布局风电领域信息化
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东华软件（ 002065 ）拟以每股28.14元定增+现金，作价5.83亿元，收购威锐达全部股权，另拟以25.33元底价配套募资。威锐达是国内领先的风电机组监测解决方案提供商，交易方承诺其今年扣非后净利不低于5300万元，对应11倍市盈率。公司停牌前报收29.88元。

○键桥通讯拟开拓柬埔寨4G市场
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键桥通讯（ 002316 ）拟收购两家柬埔寨通讯公司部分股权，将利用收购对象在当地的电信运营牌照、基础设施等资源，开拓WiMAX、4G/LTE、骨干光传输网络、数字地面电视广播等业务。

○龙宇燃油（603003）大股东19日增持54.4万股，拟1年内增持不超过总股本1%。
【资金观潮】
○两机构席位买入中航动控
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中航动控20日获两机构席位合计买入5354万元，占当日该股成交总额的15.3%。

点评：中航动控主营航空、航天发动机控制系统产品的研制、生产。日前出台的《通用航空飞行任务审批与管理规定》被认为将极大刺激通用航空事业的发展，机构预计到2020年民用飞机产业年营业收入可超过1000亿元，使得该题材相关公司在最近持续走强。

○10年国债中标利率略低于预期
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20日招标的财政部10年国债中标利率4.71%，创同期限品种中标利率自2004年8月以来的新高。中债10年国债二级市场收益率上行了5个基点至4.72%。

点评：此结果略低于市场预期，略微修复了市场此前对债市的悲观预期，但难以扭转债市全天继续下跌的格局。22日平安可转债发行预计冻结资1700亿至2600亿左右，预计将对资金面造成扰动。

11月22日上证早知道

【今日导读】
<两板期货下月初上市 林木业将获风险管理工具
<能源价改将由天然气破题 气荒彰显改革紧迫性
<利亚德高于市价定增 收购照明解决方案提供商
<华邦颖泰并购做大医药业务 三机构买北纬通信

【上证聚焦】
○两板期货下月初上市 林木业将获风险管理工具
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上证报资讯获悉，大商所日前在广州召开纤维板、胶合板期货合约规则论证会。“两板”合约完成论证，为上市扫清最后一道障碍，预计下月初“两板”合约将正式上市。

点评：纤维板和胶合板是林产工业的重要产品。目前胶合板、纤维板销售一般都通过经销商进行，从出厂价到家具厂等消费企业采购，市场价差较大。开展纤维板、胶合板期货交易，有利于推动形成合理透明的价格体系。林木加工企业可以参与期货市场套期保值交易管理价格波动风险，根据期货价格合理安排生产经营，有利于整个行业健康平稳发展。目前A股上市公司中，两板收入占主营比例较高的有丰林集团、 兔宝宝 、吉林森工和 大亚科技 等。

【上证精选】
○11月汇丰中国制造业PMI预览值为50.4略低于预期，新订单指数小幅回落。
○监管层正抓紧论证并购重组多项改革措施，包括取消第三方并购发行股份最低数量限制等。
○发改委主任徐绍史21日称，中国未来城镇化的发展方向是智能、绿色、低碳。
○国家安监局21日正式启动50个重点县煤矿安全攻坚战，将采取全面启动机械化升级改造等措施。
○前10个月营改增试点减税超939亿元，税务总局称明年做好铁路运输、邮电通讯等行业扩大试点工作。
○食品药品监管总局21日提醒关注氟喹诺酮类药品的严重不良反应，该类药品包括诺氟沙星、左氧氟沙星等。
【产业情报】
○能源价改将由天然气破题 气荒彰显改革紧迫性
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上证报资讯获悉，天然气价格改革方向已经明确：一是多元化供气，二是渠道开放。多元化供气就是要在上游向社会资本大幅开放，最大程度发挥市场作用。渠道开放就是管网第三方准入，打破“两桶油”的垄断。

点评：近日多地传出“气荒”消息，彰显出处于垄断状态的天然气供给格局和僵化的价格体制已经远不能适应市场需求。新疆有望成为三中全会能源领域改革的试点地区，拥有气源和管网资源的当地企业将率先受益。上证报资讯曾报道 光正集团 加码投资庆源管输，并获明星机构调研，公司已把燃气业务确立为第二主业； 准油股份 拥有中石油背景，有望分羹油气开采领域，三季报显示王亚伟入驻。

◆“气荒”导致以天然气为原料的尿素产能受到限制，华鲁恒升、 湖北宜化 、柳化股份等煤头尿素企业间接受益。百川数据显示，11月以来，山东等地尿素价格出现了2%到5%的反弹。

○在美上市的中国光伏公司近日集中发布三季报，同比和环比业绩普遍出现增长。
【公告解读】
○利亚德高于市价定增 收购照明解决方案提供商
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利亚德（ 300296 ）拟以每股19.95元定增+现金，作价2亿元，收购金达照明全部股权，另拟以17.95元底价配套募资。金达照明为综合照明解决方案提供商，战略客户包括深交所、 招商地产 、万达集团等，可增强公司在照明行业的竞争优势和综合实力。交易方承诺，标的公司今年扣非后净利不低于1500万元。公司停牌期间还公告拟收购一家演播室显示及控制解决方案提供商，借此加速渗入广电领域。最新股价18.68元。

○华邦颖泰并购做大医药业务
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华邦颖泰（ 002004 ）拟以5.15亿元收购百盛药业28.5%股权。交易方承诺，标的公司今年扣非后净利不低于1.5亿元，对应12倍市盈率。本次收购可实现公司医药业务由皮肤用药领域向心脑血管、呼吸类、儿科用药等大类的跨越。

○神奇制药（600613）拟授予限制性股票，解锁条件为今起3年净利不低于0.82亿、1.48亿、1.94亿元。公司今年前三季净利0.58亿元。

○大富科技（ 300134 ）大股东20日增持67.9万股，占总股本0.21%，未来半年内拟增持不超过1%。
【资金观潮】
○三机构席位买入北纬通信
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21日龙虎榜显示，三家机构席位合计买入北纬通信（ 002148 ）5593万元，占全天成交总额的9.7%。另有一家机构卖出1290万元。

点评：手游概念股在经历前期持续调整后，近期回暖态势明显，龙头股掌趣科技已刷新历史新高价。机构认为，北纬通信主要运营游戏产品《大掌门》和《妖姬三国》逐渐进入成熟期，流水收入良好；公司蜂巢发行平台的产品代理、线下营销功能显现，有利于后续新手游项目的开发推广。此外，定增项目近期获批，Wifi通有望成为移动互联网的入口，成长空间进一步打开。

○光大银行大宗交易溢价近9%成交
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光大银行21日发生一笔大宗交易，成交1290万股，金额3999万元，价格3.1元/股，较当日收盘价溢价8.77%。10月25日，光大银行发布公告称已通过香港联交所上市聆讯。

11月25日上证早知道

【今日导读】
<两板期货下月初上市 林木业将获风险管理工具
<能源价改将由天然气破题 气荒彰显改革紧迫性
<利亚德高于市价定增 收购照明解决方案提供商
<华邦颖泰并购做大医药业务 三机构买北纬通信

【上证聚焦】
○两板期货下月初上市 林木业将获风险管理工具
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上证报资讯获悉，大商所日前在广州召开纤维板、胶合板期货合约规则论证会。“两板”合约完成论证，为上市扫清最后一道障碍，预计下月初“两板”合约将正式上市。

点评：纤维板和胶合板是林产工业的重要产品。目前胶合板、纤维板销售一般都通过经销商进行，从出厂价到家具厂等消费企业采购，市场价差较大。开展纤维板、胶合板期货交易，有利于推动形成合理透明的价格体系。林木加工企业可以参与期货市场套期保值交易管理价格波动风险，根据期货价格合理安排生产经营，有利于整个行业健康平稳发展。目前A股上市公司中，两板收入占主营比例较高的有丰林集团、 兔宝宝 、吉林森工和 大亚科技 等。

【上证精选】
○11月汇丰中国制造业PMI预览值为50.4略低于预期，新订单指数小幅回落。
○监管层正抓紧论证并购重组多项改革措施，包括取消第三方并购发行股份最低数量限制等。
○发改委主任徐绍史21日称，中国未来城镇化的发展方向是智能、绿色、低碳。
○国家安监局21日正式启动50个重点县煤矿安全攻坚战，将采取全面启动机械化升级改造等措施。
○前10个月营改增试点减税超939亿元，税务总局称明年做好铁路运输、邮电通讯等行业扩大试点工作。
○食品药品监管总局21日提醒关注氟喹诺酮类药品的严重不良反应，该类药品包括诺氟沙星、左氧氟沙星等。
【产业情报】
○能源价改将由天然气破题 气荒彰显改革紧迫性
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上证报资讯获悉，天然气价格改革方向已经明确：一是多元化供气，二是渠道开放。多元化供气就是要在上游向社会资本大幅开放，最大程度发挥市场作用。渠道开放就是管网第三方准入，打破“两桶油”的垄断。

点评：近日多地传出“气荒”消息，彰显出处于垄断状态的天然气供给格局和僵化的价格体制已经远不能适应市场需求。新疆有望成为三中全会能源领域改革的试点地区，拥有气源和管网资源的当地企业将率先受益。上证报资讯曾报道 光正集团 加码投资庆源管输，并获明星机构调研，公司已把燃气业务确立为第二主业； 准油股份 拥有中石油背景，有望分羹油气开采领域，三季报显示王亚伟入驻。

◆“气荒”导致以天然气为原料的尿素产能受到限制，华鲁恒升、 湖北宜化 、柳化股份等煤头尿素企业间接受益。百川数据显示，11月以来，山东等地尿素价格出现了2%到5%的反弹。

○在美上市的中国光伏公司近日集中发布三季报，同比和环比业绩普遍出现增长。
【公告解读】
○利亚德高于市价定增 收购照明解决方案提供商
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利亚德（ 300296 ）拟以每股19.95元定增+现金，作价2亿元，收购金达照明全部股权，另拟以17.95元底价配套募资。金达照明为综合照明解决方案提供商，战略客户包括深交所、 招商地产 、万达集团等，可增强公司在照明行业的竞争优势和综合实力。交易方承诺，标的公司今年扣非后净利不低于1500万元。公司停牌期间还公告拟收购一家演播室显示及控制解决方案提供商，借此加速渗入广电领域。最新股价18.68元。

○华邦颖泰并购做大医药业务
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华邦颖泰（ 002004 ）拟以5.15亿元收购百盛药业28.5%股权。交易方承诺，标的公司今年扣非后净利不低于1.5亿元，对应12倍市盈率。本次收购可实现公司医药业务由皮肤用药领域向心脑血管、呼吸类、儿科用药等大类的跨越。

○神奇制药（600613）拟授予限制性股票，解锁条件为今起3年净利不低于0.82亿、1.48亿、1.94亿元。公司今年前三季净利0.58亿元。

○大富科技（ 300134 ）大股东20日增持67.9万股，占总股本0.21%，未来半年内拟增持不超过1%。
【资金观潮】
○三机构席位买入北纬通信
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21日龙虎榜显示，三家机构席位合计买入北纬通信（ 002148 ）5593万元，占全天成交总额的9.7%。另有一家机构卖出1290万元。

点评：手游概念股在经历前期持续调整后，近期回暖态势明显，龙头股掌趣科技已刷新历史新高价。机构认为，北纬通信主要运营游戏产品《大掌门》和《妖姬三国》逐渐进入成熟期，流水收入良好；公司蜂巢发行平台的产品代理、线下营销功能显现，有利于后续新手游项目的开发推广。此外，定增项目近期获批，Wifi通有望成为移动互联网的入口，成长空间进一步打开。

○光大银行大宗交易溢价近9%成交
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光大银行21日发生一笔大宗交易，成交1290万股，金额3999万元，价格3.1元/股，较当日收盘价溢价8.77%。10月25日，光大银行发布公告称已通过香港联交所上市聆讯。

11月26日上证早知道

【今日导读】
<上海国资改革突出市场化 资本运作空间广阔
<绿色建筑迎发展大潮 分布式光伏发电获力推
<厦华电子股权溢价出售 东方电热投海洋油气
<誉衡药业收购注射液公司 万马电缆牵手创投

【上证聚焦】
○上海国资改革突出市场化 资本运作空间广阔
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上证报资讯获悉，新一轮上海国资国企改革方案已小范围传播学习，最终修订方案拟于12月初公布。方案贯彻了“市场在资源配置中的决定性作用”这一核心思想。首先，明确提出了分类监管思路（分为竞争类、功能类、公共服务类），其中竞争类企业将完全以市场化为导向，符合条件的竞争类企业可实施股权、现金两种类型的中长期激励。其次，明确指出以推进开放性市场化重组为途径，推行公有制多种实现形式，其方式包括产业链整合、跨国并购、同央企、其他地方国企合作、引入民资等，未来资本运作空间进一步加大。第三，方案明确加快企业股份制改革，实现整体上市或核心业务资产上市。

点评：在整体上市预期方面，东方国际集团此前曾承诺将集团下属外贸公司等资产注入东方创业，该项承诺今年11月末就将到期；开创国际的大股东上海水产集团此前明确表示“十二五”期间要实现整体上市。此外，随着金丰投资“联姻”绿地集团，中华企业作为上海地产集团上市平台地位也将进一步强化。最后，上海文化国资整合将于2014年迎来大年，尤其是广电系旗下的东方明珠、百视通获得优质资产的预期日趋强烈。

【上证精选】
○证监会副主席姚刚25日称将丰富直接融资金融工具，积极研究推出优先股。
○发改委首次回应原油进口放开，称将赋予符合要求企业原油进口资质。
○25日对外公布的《党政机关厉行节约反对浪费条例》提出，取消一般公务用车。
○广东促进信息消费实施方案提出率先进入4G时代，2015年信息消费总额达到9000亿元。
○多家A股房企发布澄清公告称“不存在欠缴土地增值税情况”，但业界认为未来清算征缴可能从严。
○银监会副主席阎庆民称民营银行试点将坚持“纯民资发起、自愿承担风险、承诺股东接受监管、实行有限牌照、订立生前遗嘱”五大原则。
【产业情报】
○城镇化工作会议召开在即 绿色建筑迎来发展大潮
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随着年底临近，全国首次城镇化工作会议召开在即。从有关部门讲话内容来看，新型城镇化将致力于集约和低碳，未来要强制节能，强制减少污染，强化绿色建筑。

点评：近期多个省份相继出台绿色建筑发展规划，绿色智能的新型城镇化道路已成为各界共识，将有效带动新型建材、智能建筑解决方案等产业发展。A股公司中， 延华智能 成功转型公共建筑、大型高端商业建筑等领域，在手订单充足； 达实智能 主要从事建筑智能化与建筑节能服务，在地铁、机场和会展中心领域获得多个项目。

○能源局力推分布式光伏发电 单晶电池需求改善
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国家能源局近日举行服务光伏发电企业座谈会，局长吴新雄要求加快探索分布式光伏发电的发展模式和商业模式。知情人士称，国家已经意识到地面电站投资存在的问题，未来将引导光伏企业更多投向分布式发电，因后者更经济，且符合东部用电地区需求。

点评：国家鼓励分布式发电，将对市场的需求结构产生影响。集中式光伏电站倾向于采用较为廉价的多晶电池，而在面积有限、度电补贴的屋顶项目中，单晶电池的竞争力较强，相关公司包括隆基股份。另外， 东方日升 曾公告拟投入光伏生态农业大棚一体化项目， 爱康科技 则携手 比亚迪 进军分布式光伏发电解决方案。

○银行业信息科技年会将开 设备国产化将是重要话题
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一年一度的中国银行业信息科技风险管理年会即将召开。上证报资讯获悉，此次年会上，银行设备国产化将成为重要话题之一。自棱镜事件以来，国家信息安全被提升到了战略高度。高层已明确指示，关键领域要使用国产设备，即使存在一些问题，也希望坚持使用逐步改进。

点评：国产化机遇是整个产业多年难遇的机会。在应用软件领域，国内厂商与国外厂商差距相对较小，替代较容易；在中低端服务器领域，国内厂商价性比与国外厂商差距也不大。用友软件旗下用友金融在银行用户市场占比达到90%， 浪潮信息 生产的服务器已连续4年中标人民银行集中采购。
【公告解读】
○厦华电子股权溢价出售 新东家将进行市值管理
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厦华电子（600870）公告，厦门鑫汇及一致行动人拟以每股3.66元，向大股东收购公司14.07%股权，并获得二股东8.02%股权的投票权，从而成为大股东。厦门鑫汇实际控制人为王玲玲，其名下资产涵盖房地产、消防工程、装修、园林等领域。根据交易双方签署的协议，厦门鑫汇将负责配合公司进行业务资产整合、引进优质资产改善营利能力，进行市值管理。停牌前报收3.09元。

○东方电热斥资10亿元 投资海洋油气项目
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东方电热（ 300217 ）拟投资10.65亿元，建设海洋油气处理系统项目，建设期3.5年。最终产品主要用于分离和处理从油、气井口采出的碳氢化合物流体。据测算，项目正常年净利可达2.66亿元，为公司去年金额的2.8倍。上证报资讯5月曾报道公司加快转型步伐，正式进军油气市场，至今涨幅约40%。

○誉衡药业收购心脏病注射液龙头公司
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誉衡药业（ 002437 ）拟以对应今年净利12至15倍市盈率的价格，收购上海华拓51%股权。后者生产的注射用磷酸肌酸钠为国内龙头产品，临床适用范围包括心肌梗塞、冠心病等，已与意大利原研厂达成全面战略合作，致力于将该项业务发展成为全球领先地位。上海华拓去年净利5097万元，今年上半年已达4232万元。

○万马电缆（ 002276 ）拟与硅谷天堂战略合作，重在对公司的战略规划与并购思路进行专业梳理，是公司在并购之路上迈出的第一步。

○长城电脑（ 000066 ）下属公司厂区被收储，预计为上市公司带来1.3亿元收益。公司前三季亏损1333万元，该笔收益有望助公司今年扭亏，避免被戴帽。
【资金观潮】
○自7月以来央行本周首次暂停三年期央票续作，市场普遍解读为偏紧的货币政策已开始微调。

○基金跨年布局选股兼顾业绩题材
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上证报资讯从深圳多家基金公司获悉，基金经理布局跨年行情目前已启动，但因基金年终业绩排名和基金经理绩效考核尚未完成，基金经理目前着重调挖掘上市公司中兼具短期业绩和中长期成长性的公司，要求满足短期业绩有支撑、符合政策导向、行业景气度较高等条件。他们关注的重点行业包括：环保领域的水处理、空气治理，文化产业中的手游，国安领域的海洋装备服务业以及软件行业等。

11月27日上证早知道

【今日导读】
<广州推进退二进三 珠江啤酒获土地补偿23亿
<改革推动天然气管网建设 嫦娥三号发射在即
<皖通科技定增 将投向港口交通信息化等项目
<卫士通涉密集成业务恢复 广田股份续签恒大

【上证聚焦】
○广州推进退二进三 珠江啤酒获土地补偿23亿
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珠江啤酒（002461）公告，公司已与广州市政府就公司广州总部土地处置达成共识，公司将自留用地6.91万平方米，剩余17.38万平方米土地纳入政府储备，公司将因此获得补偿金额22.98亿。上述17.38万平米被收储土地及房产账面净值3.74亿元。

点评：这是广州市“退二进三”政策推进的最新案例，之前纳入该政策名单的上市公司还有广州浪奇( 000523 )、广船国际(600685)等公司，其中广州浪奇在市区有逾10万平方米厂区要搬迁，广船国际有约55万平方米厂区要搬迁。

【上证精选】
○税务总局26日称土地增值税欠税巨额的推算存在误解误读，下一步将完善制度措施加强土地增值税征管。
○周小川26日表示未来金融改革措施主要是利率和汇率市场化、资本项目可兑换以及放宽市场准入。
○能源局发布分布式光伏发电项目管理暂行办法，业界认为“按月转付、按月结算、直接售电”的规定非常给力。
○云南广西建设沿边金融综合改革试验区总体方案对外公布，多家上市公司已提前布局东南亚市场。
○畜禽规模养殖污染防治条例明年1月1日起施行，有望实现以环境保护促进产业优化和升级。
【产业情报】
○天然气管网定价运营将改革 有望大力推动管网建设
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上证报资讯获悉，未来国内天然气管网管输费将由国家定价，从而符合了三中全会《决定》里提出的“政府定价范围主要限定在重要公用事业、公益性服务、网络型自然垄断环节”。另外，国家能源局也有意把天然气管网从“两桶油”中独立出来，由专门的机构来负责其投资、建设、运营。

点评：中国的天然气管网规模只有十余万公里，远低于美国的近百万公里。而从人口和需求来看，中国的天然气管网本应超过美国。若改革得以实施，下游用户需求将得到显著释放，非常规天然气也将更容易进入气网。此举将显著推动国内天然气管网建设，玉龙股份、金洲管道、 久立特材 、常宝股份等非中石油体系的管道厂商有望受益。

○嫦娥三号12月上旬择机发射 多家相关公司受关注
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26日，国防科工局就嫦娥三号任务第一次召开新闻发布会，表示嫦娥三号已完成各项研制和试验，运载火箭和探测器已转入西昌卫星发射中心发射现场。如果气象等条件具备，将于12月上旬择机发射。

点评：与美国等西方国家相比，中国仍缺少航天部队这支“天军”，航天领域必然会在新一轮军事体制改革中受到更多重视。据上证报资讯统计，近日已有 奥普光电 、 高德红外 、 航天科技 、 航天电器 等多家公司在互动平台上回应嫦娥三号相关提问。 轴研科技 明确表示有产品应用于嫦娥三号。海格通信称已收到国家某特种设备主管单位的通知，在卫星导航定位相关的5个项目评标中，公司参与了4个项目并全部中标。

○海缆市场前景广阔 亨通光电抢滩布局
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26日，国家海洋局就亚太直达国际海底光缆（上海崇明S3段）进行环评公示，该系统总投资达5.6亿美元。有数据显示，去年以来全球立项的19个海缆系统总价值已有55亿美元。随着互联网通信、海洋油气勘采，以及国家安全需求的提升，国产海缆的需求有望持续大增。

亨通光电在25日发布新型光电缆、iODH及海洋工程用光电缆等最新产品，三大运营商代表和军方相关领域处室负责人出席。公司副总经理尹红兵表示，目前海底光电光缆建设的中心已经从欧美市场转向亚非，带来新的市场机遇。
【公告解读】
○皖通科技定增投向港口交通信息化
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皖通科技（ 002331 ）拟以不低于每股8.35元定增，募资3.6亿元，建设港口物流软件及信息服务平台、TD-LTE企业网通讯终端项目、交通运输智慧信息服务平台等。项目达产后，可年增净利7859万元。公司去年净利6567万元，最新股价9.52元。

○卫士通涉密集成业务全面恢复 明年贡献业绩
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卫士通（ 002268 ）收到大股东三十所的通知，后者安全保密产品的技术体制进行升级换代已完成，并通过主管部门鉴定。这意味着公司此前受影响的相关涉密集成业务将全面恢复，预计明年起在业绩中体现。

○广田股份续签恒大地产 锁定大客户
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广田股份（002482）与恒大地产续签了战略合作协议，有效期3年。根据协议，恒大地产每年安排约35亿元的装修施工任务给公司，并逐年增加约10亿元。公司营收的半壁江山来自恒大，去年和今年上半年对恒大的营业收入为32.8亿元和17.7亿元。此次续约将为公司未来业绩增长带来保障。

○香江控股定增投地产项目
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香江控股（600162）拟以不低于每股5.2元定增，募资25亿元，投向广州增城的房地产项目，以及南方国际金融传媒大厦项目。最新报收5.98元。此外，公司大股东申报的民营银行已获得广东省工商局预核准，名称为汇通银行，注册资本100亿元。

○泰达股份（ 000652 ）子公司获得财政补贴，预计增加公司净利1.15亿元。公司前三季亏损7990万元，该笔收益有望助公司扭亏，避免戴帽。
【资金观潮】
○A股持仓账户数跌破5400万
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中登公司最新发布的周报显示，截至上周末，A股持仓账户数为5399.87万户，连续第五周环比下滑，且是该数据近三年来首度跌破5400万户这一整数关口。不过，上周两市A股开户数突破12万户，创出近四个半月来的新高。两市参与交易的A股账户数为1155.19万户，环比增近三成。

点评：分析人士认为，上述数据表明三中全会消息以及上周一的长阳吸引了部分场外投资者，但场内投资者持筹心态仍不稳，部分投资者选择逢高减仓。

11月28日上证早知道

【今日导读】
<总理助中国4G打进欧洲 国际化公司最受益
<航天晨光定增 投向专用车及航天压力容器
<高鸿携手支付宝 金地集团话语权之争延续
<政策扶持数字出版 保证金连续四周净流入

【上证聚焦】
○总理助中国4G打进欧洲 国际化公司最受益
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正在罗马尼亚访问的李克强总理日前与罗方达成协议，中国的第四代移动通讯技术（4G）成熟，两国将在4G方面加强合作，罗有望在中国帮助下提前进入4G时代。

点评：在罗马尼亚通信市场上， 中兴通 讯和华为一直占据着较多的市场份额。在数据业务日益成为行业主流的背景下，中国移动大规模、超预期投资TD-LTE将成为大概率事件，此次总理海外推销4G，有望促使国产TD-LTE更快走向全球，TD-LTE产业链在全球的拓展将更加有力。在全球需求超预期的逻辑下，通信设备行业2014年的业绩有望超预期。A股公司中，在全球具有业务布局的主设备公司中兴通讯（ 000063 ）、烽火通信（600498），光器件公司光迅科技（ 002281 ），射频设备公司大富科技（ 300134 ）有望长期受益于TD-LTE的海外拓展。

◆三机构席位买入硕贝德
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27日龙虎榜显示，三家机构席位共计买入硕贝德（ 300322 ）3769万元，占当日成交总额的19%。

点评：硕贝德主营无线通信终端天线及通信产品配件。由于4G天线要求更高，所以需要LDS（激光直接成型）技术来实现，目前硕贝德和 信维通信 拥有该项技术。

【上证精选】
○上海多名股票型基金经理因涉嫌老鼠仓，在11月中下旬被证监会调查。
○国务院办公厅发文遏制煤炭产量无序增长；本周环渤海动力煤价格指数环比再涨近2%。
○河北27日召开大气污染治理攻坚行动会议，要求钢铁水泥电力玻璃生产线全面脱硫脱硝。
○欧盟26日达成严控汽车碳排放非正式协议，生产碳排放量超标车需要配套生产超清洁汽车。
○光明食品集团董事长王宗南因病休假，原上海市国资委党委副书记吕永杰拟接掌帅印。
【公告解读】
○航天晨光定增复牌 投向专用车及航天压力容器
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航天晨光（600501）拟以不低于每股7.2元定增，募资9.6亿元，投向油料储运（军、民用）及LNG运输装备项目、航天特种压力容器及重型化工装备项目等。公司最新股价8.47元，停牌期间航天军工板块连续上涨。

○高鸿股份携手支付宝 提供话费充值接口服务
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高鸿股份（ 000851 ）子公司高阳捷迅与支付宝签订合作协议，支付宝用户未来将通过高阳捷迅的充值缴费接口进行话费充值，该项服务26日已正式上线运行。

点评：本次合作预计可至少提升高阳捷迅月充值额30%，从而带动其核心业务互联网收卡业务承接量。高阳捷迅为公司拟全资控股企业。

○金地集团再获生命人寿增持 话语权之争延续
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金地集团（600383）二股东生命人寿截至27日，累计持有公司股份表决权已达5%。

点评：截至15日，生命人寿持股8%，其中3.2%股权具有表决权，这意味着公司自15日以来增持了1.8%股权，实际持股9.8%。明年6月底，生命人寿授予福田投资的4.8%股权表决权将到期，届时生命人寿将在话语权上力压福田投资。

◆上海新梅（600732）被上海开南举牌，后者截至27日增持2232万股，占总股本5%，买入均价4.91元。上海开南成立于10月11日，从事实业投资、资产管理等。公司最新股价5.24元。

○长电科技定增投资集成电路项目
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长电科技（600584）拟以不低于每股5.32元，定增募资12.5亿元，投向年产9.5亿块FC集成电路封装测试项目。FC封装相比之于传统技术优势明显，项目达产后可年增利润总额1.28亿元。公司去年利润总额1041万元，停牌前报收6.47元。

○方大炭素（600516）与中科院上海应用物理研究所签署协议，拟在国产核级石墨材料领域进行合作。
【产业情报】
○政策扶持数字出版 国有出版企业迎转型机遇
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国家新闻出版广电总局相关领导27日表示，总局正在积极研究政策，促进移动互联网科技创新与内容建设的融合，并将加快数字出版基础性重大工程建设，大力推进传统出版单位数字出版转型。

点评：大型国有出版企业拥有近水楼台的优势，有望在数字出版转型上获得更多政策和财政支持。A股公司中，时代出版和中南传媒被选入总局首批“数字出版转型示范单位”名单。时代出版的幼儿电子书品牌“YOYO豚宝宝”上线约一年已有近千万下载用户，中南传媒子公司研发的“电子书包”已被教育部鉴定为国内领先。

○罗布泊铁路运输正式起步 冠农股份双喜临门
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哈罗铁路的最后一站罗中站近日迎来首趟列车，拉开了罗布泊地区铁路运输的序幕。罗中站附近最大的建筑群就是冠农股份参股的国投罗钾，这意味着钾肥出疆的通道难题得以解决，每吨运输成本可节省40元。另据了解，国投罗钾的扩能改造工程已经开工，计划产能将由120万吨扩至150万吨，预计明年投产后年增营收8亿元。
【信息追踪】
○发改委提出全面排查天然气管网
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发改委、能源局27日发文，要求加强天然气安全生产工作，对天然气管网及配套设施进行全面、系统、彻底的隐患排查。上证报资讯曾在24日关注青岛油管爆燃事故引发的安全生产话题， 汉威电子 生产的气体探测器订单可能增加。另外 万讯自控 推出了工业气体检测解决方案，可覆盖石油开采领域。

○丁酮价格再创新高
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百川数据显示，27日丁酮市场价格涨逾3%，再创年内新高，近一周累计上涨8%。目前主流报价接近每吨1万元，行业毛利上升至1200元左右，因天然气气荒造成原料供应偏紧。上证报资讯曾在10月15日报道 齐翔腾达 、天利高新等相关公司。

【资金观潮】
○证券市场保证金连续四周净流入
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中国投资者保护基金公司最新披露的数据显示，证券市场交易结算资金银证转账连续四周呈现净转入，10月份以来累计净流入金额超过1300亿元。

点评：分析人士指出，在改革预期持续发酵下，A股吸引力持续攀升，市场资金面情况有望出现逆转。

11月29日上证早知道

【今日导读】
<多地布局丝绸之路 首个内陆自贸区提上日程
<高层调研三农 种业农机和生物农药发展可期
<和邦加码双甘膦 凯美特气开拓稀有气体业务
<九州通筹备设立民营银行 两机构买安源煤业

【上证聚焦】
○多地布局丝绸之路 首个内陆自贸区提上日程
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丝绸之路经济带城市合作发展论坛28日起在乌鲁木齐召开。据上证报资讯了解，陕西省政府近日下发《关于做好四季度经济社会发展工作努力完成全年目标任务的意见》，明确提出编制和申报内陆自由贸易试验区规划，意味着首个位于该经济带上的自贸区也正式提上日程。新疆、陕西、宁夏、甘肃等多地相继出台规划，并根据其特点提出不同的定位与发展思路。

点评：“丝绸之路经济带”发展战略是中国经济外交的一大创新，也是深化改革开放的一个重要战略举措。通过建设丝绸之路经济带与中亚、欧洲等国家加深经贸合作，有助于中国建立“以我为主”的国际贸易和投资网络。陕西、甘肃、新疆等地上市公司也有望分享中国向西开放大战略的政策红利。

【上证精选】
○肖钢28日称希望证券法修改在保护公众投资者上有新的突破，研究建立公益诉讼、行政和解、责令购回、承诺违约强制履约等制度。
○证监会会计部主任贾文勤日前表示，下一阶段证监会将支持银行通过发行优先股、减记债等来拓宽资本补充渠道。
○交通部正在抓紧制定航运顶层设计方案，明年将提出港口升级转型方案。
○广东国资委主任吕业升首次对外公布粤国资改革思路，将推进资产同质、市场同向、逻辑关联的国有资产重组。
○前海管理局有关负责人28日在深圳金博会上透露，第二批25条优惠政策已研究编订完毕并正式上报。
【产业情报】
○高层调研三农 市场关注农业上市公司
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28日，习总书记结束了在山东的调研之行。做好三农工作，是此次调研的重要内容。总书记指出，要给农业插上科技的翅膀，按照增产增效并重、良种良法配套、农机农艺结合、生产生态协调的原则，促进农业技术集成化、劳动过程机械化、生产经营信息化、安全环保法治化，加快构建适应高产、优质、高效、生态、安全农业发展要求的技术体系。

点评：在农村工作会议即将召开、中央一号文件即将发布之际，高层调研将使农业领域得到更多关注。农业技术集成化要求对多项农业科技实现联动创新，良种繁育首当其冲，登海种业的玉米主导品种持续畅销。在劳动过程机械化方面，一拖股份、新研股份分别是大中型拖拉机和中高端农机领域的龙头。

○农业部要求注重生态建设 生物农药迎发展机遇
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农业部网站28日披露，农业部正式启动全国农业可持续发展规划编制工作。提出要借鉴历史和国际经验，把农业发展的思路和目标从“保供增收”拓展到生产、生活、生态“三生共赢”上来。

点评：目前各地农村普遍过度使用化肥、农药，由此带来的环境污染和食品安全问题已经成为中国农业的不能承受之重，发展生态农业正在成为各界共识。阿维菌素、赤霉素等生物农药具有毒副作用小、对环境兼容性好等优点，升华拜克、钱江生化等相关生产企业有望迎来发展机遇。
【公告解读】
○和邦股份定增加码双甘膦业务
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和邦股份（603077）拟以每股14.66元定增，作价8.14亿元，收购和邦农科51%股权，完成后实现全资控股。和邦农科拥有的年产15万吨双甘膦项目在同行业中规模最大，为草甘膦的上游。最新股价15.16元。

○凯美特气开拓稀有气体业务
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凯美特气（002549）拟出资60%，设立合资公司，为神华煤制油公司的煤基新材料项目配套建设稀有气体提取项目。总投资额2.25亿元，全部达产后年增利润总额5306万元，并可打破国外产品的垄断格局。公司业绩主要来源于二氧化碳和可燃气业务，去年利润总额4713万元。

○九州通筹备设立民营银行
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九州通（600998）拟与湖北省其他8家企业筹备设立一家以服务物流行业为主的企业银行，已向武汉市政府递交了相关筹备申请报告。拟设立银行名称为众邦银行，注册资本30亿元，公司拟持股10%。

○易联众（300096）拟与IBM合作建立健康云创新中心，在健康云解决方案开展深度合作，包括慢病健康管理、全科医生培训及医疗影像协同三大领域。这标志着公司在民生云建设方面迈出了重要的一步。
【信息追踪】
○东方创业资产注入相关工作启动
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东方创业（600278）大股东28日召开会议，表示将按照承诺，稳步推进将上海市对外贸易公司的优质资产注入上市公司，相关工作已开始启动，包括成立专门工作小组和落实相关职能部门来具体推进。上证报资讯25日曾报道，公司大股东的注资承诺将于11月末到期。

【资金观潮】
○两机构席位买入安源煤业
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28日龙虎榜显示，安源煤业（600397）获两家机构席位合计买入2396万元，占当日成交金额的6.28%。

点评：煤炭股上涨主要受到国务院发文提出切实减轻煤炭企业税费负担刺激。随着进入冬季取暖期，动力煤需求持续增加，煤炭价格明显回暖。

12月2日上证早知道

【今日导读】
<优先股与IPO同时宣布 关注受益板块
<重庆国企改革意见最快12月上旬出台
<华星化工拟备战天然气 三泰电子配股
<华夏幸福建军民产业带 海正夯实主业
【上证聚焦】
○优先股与IPO同时宣布 关注受益板块
——
11月30日，国务院发布开展优先股试点的指导意见。同日，证监会发布新股发行改革意见、借壳上市标准等同IPO、引导上市公司现金分红等三个文件。证监会官员在新闻发布会上表示，预计明年一月底，约有50家企业完成程序，并陆续上市。
点评：综合券商等研究机构观点，创投、券商以及低估值的银行、电力等行业是新股发行启动及优先股试点的受益板块，其中券商板块在投行收入增长预期下表现可能更持久。此外，在市场化发行改革的大背景下，单纯的壳公司短期可能受到冲击。由IPO暂停造成的成长股稀缺面临终结，部分高溢价行业估值回调压力明显。
○重庆国企改革意见最快12月上旬出台
——
国资委主任王勇日前在重庆考察时提出，重庆国资改革要走在全国前列，鼓励先行先试，在实践中开拓新路。与此同时，重庆正在抓紧拟订全面深化国企改革的指导意见，最快望在12月上旬出台。思路包括组建10家左右的国有资本运营公司，下属二、三级企业将加快推进资产证券化进程；全面退出竞争性行业，实行股权多元化经营；探索国企组织人事任免及股权激励机制等。
点评：三中全会已经对全面深化国资国企改革作出重要部署，而与央企相比，地方国资的体量较小，操作起来方便灵活，未来动作值得期待。股权激励等新机制的引入有利于激发高管的积极性，类似于上海家化、光明乳业的长牛走势有望在更多国资公司得到复制。
【上证精选】
○11月份官方PMI与上月持平优于预期，表明我国制造业继续稳中向好。
○嫦娥三号探测器将于2日1时30分在西昌卫星发射中心实施发射。
○纤维板、胶合板期货合约6日起联袂上市交易；姜洋称稳步推进农产品期权和农产品指数发展。
○高送转概念股同大股份公告称不具备筹划高送转的可能，麦捷科技董事会承诺不提议高送转。
○天舟文化、紫光股份因有关方面涉嫌违法重组申请被暂停审核，新南洋重组未获并购重组委通过2日复牌。
【公告解读】
○华星化工定增22亿备战天然气
——
华星化工（002018）拟以每股6.11元，向大股东华信石油及其关联方大华国化、大生商业定增，募资22亿元，补充流动资金，筹备天然气业务。完成后，公司将向子公司华信天然气增资，开展团队组建、资质申请、项目竞标以及合作洽谈等事宜。根据目标规划，拟最终形成上下游一体化的天然气全产业链。公司原主营农药，最新股价6.86元。
○三泰电子配股募资 投向速递易业务
——
三泰电子（002312）拟每10股配售不超过3股，募资7.5亿元，投向以速递易业务为载体的“24小时自助便民服务网格及平台项目”。投产后预计实现年均净利1.3亿元。公司去年净利为5666万元。
点评：速递易业务通过自助设备创造性地解决了快递业“最后100米”的配送问题，在形成规模优势后，将衍生出广告、精准营销、电商配送渠道等各项增值业务，形成O2O综合业务平台，并为公司的社区金融服务业务发展战略奠定基础。
○华夏幸福拟打造军民结合产业带
——
华夏幸福（600340）与河北国防科技局建立战略合作关系，双方拟推进军民结合科技平台、产业化基地建设，拟在3年内共同引进总投资约100亿元的军民结合类项目，旨在共同打造环京津军民结合产业带。
○海正药业定增夯实医药主业
——
海正药业（600267）拟以不低于每股14.26元定增，募资19.9亿元，投向抗肿瘤固体制剂技改等3个项目，项目建成后预计可年增营收63亿元。公司去年营收58亿元，最新股价16.82元。
【产业情报】
○移动设备网购成为美国购物季新亮点
——
据IBM统计，11月29日的美国“黑色星期五”当天，网购交易量同比飙升19%，通过移动设备完成的交易占网购的比重达到22%。沃尔玛等传统零售商重新设计了手机网站，并推出了新的应用程序，与去年的抵触态度截然不同。黑色星期五即感恩节过后的第一天，是美国购物季的开始。
点评：从中国的双十一到美国的黑色星期五，一系列现象显示电子商务的爆发时点已然到来，存在着巨大的业务创新机遇。电商平台和第三方支付相关企业将受益。
【数据说话】
○沪深300等指数调整样本股
——
沪深300、中证100、上证50等指数将于12月16日正式调整样本股。其中沪深300指数更换21只股票，上港集团、上海石化等股票进入指数。
点评：本次成分股调整与券商此前预测有一定出入，超出预期的入选者可能存在一定超额收益。
【一周回顾】
○天道酬勤
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上证早知道产品上周可谓天天精彩。从防空识别区、舟山自贸区、金融IC卡，到上海国资改革、广州退二进三、嫦娥三号发射，再到总理助中国4G打进欧洲、政策扶持数字出版，一大批市场热点被上证报资讯准确把握，国睿科技、中昌海运、天喻信息、开创国际、广船国际、轴研科技、奥普光电、高德红外、硕贝德、光迅科技、时代出版等相关公司应声大涨。
上证早知道客户上周应该获益不浅，有时候甚至让人觉得幸福来得太突然。回首10月底11月初，挫折、焦虑始终挥之不去。但我们始终牢记，早知道存在的价值就是为客户挖掘有价值的资讯。尽管市场在调整，我们却不能被击垮，更不能懈怠，只能是花更多的时间观察市场、总结规律、采编资讯。有心的读者会发现，上证报资讯有幸在11月3日提示高送转题材异常活跃，这也是整个11月最具有赚钱效应的主题。
这个周末证监会出台了一堆政策，股市玩法更复杂了，新的机会也来了。上证报资讯将继续兢兢业业为客户奉上资讯大餐，我们坚信天道酬勤！

12月3日上证早知道

【今日导读】
<基金判断下跌空间有限 关注点转向改革
<沪自贸区双喜临门 演绎金融航运双中心
<水价改革将加快推进 水泥提价意犹未尽
<南山铝业投航空新材料 四川双马获注资

【上证聚焦】
○基金判断下跌空间有限 关注点转向改革
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在两桶油及银行股护盘下，2日上证指数仅下跌0.59%，但两市跌幅超过9%的股票超过500只，创业板指暴跌8.26%创单日最大跌幅。

点评：受访基金经理认为，有市值配售和银行等大盘股估值比较安全这两个方面的因素，市场下跌空间不大。年底还有中央经济工作会议和城镇化会议及各部门更具体的改革措施出台，未来一段时间改革主题不乏机会。基金经理判断券商、汽车和家电等大板块存在短线机会，而中线依然重点关注军工、信息安全、文化传媒、节能环保和医药消费等行业。创业板是长线关注的重点，但IPO重启的因素会抑制概念股的炒作，降低这部分品种的估值水平。

◆机构席位积极介入券商股
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2日交易公开信息显示，四机构席位合计买入 广发证券 1.3亿元，占到当日成交总额的8%。另有五家机构席位合计买入 锦龙股份 8206万元。锦龙股份持有东莞证券40%的股权，此外收购了中山证券66%的股权。

【上证精选】
○证监会2日发布存量发行相关文件，明确持股满3年的老股东可在IPO时转让所持老股。
○国家信息中心预计2014年房价上涨5%左右，房产税试点范围进一步扩大。
○中央气象台预计2日夜间到3日白天，江苏中南部、上海、河北中南部有重度霾。
○11月汇丰PMI终值由初值的50.4调升至50.8，表明中国制造业保持了相对稳定的增长势头。
【产业情报】
○上海自贸区双喜临门 演绎金融航运双中心
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2日，央行发文以金融支持上海自贸区建设，允许区内企业进入上海地区的证券交易场所，并允许区内个人开展各类境外投资。这将突破QFII、QDII限制，给区内金融机构带来更多业务量， 浦发银行 、 海通证券 、 爱建股份 等沪上公司有望享受地域优势。相对而言，利率市场化小步推进，总体审慎，将打消市场对于银行业盈利短期内恶化的担忧。

另据上证报资讯获悉，上海自贸区洋山保税港区即将完成扩容，封关面积将由目前的8.14平方公里扩大到14.16平方公里。随着扩容带来便利，上海港将大大分流新加坡的转口贸易，改变整个亚洲航运格局。

○发改委加快推进水价改革
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2日召开的中国水务高峰论坛上，发改委相关领导表示，将采取调整水资源费、完善居民阶梯水价、对高耗水行业设定用水定额等措施，大力推动价格在资源配置中的作用。争取在2015年底前，将水资源费调整到位。

点评：在环保压力下，全面提高水的使用效率已迫在眉睫。水价的趋涨对于供水、污水处理、工业节水等行业将构成持续利好。

○水泥提价意犹未尽 行业供给仍将受限
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上周全国水泥均价连涨8周，华东地区更是连涨10周，旺季价格表现持续超预期。展望明年，华北地区由于毗邻京津，大气污染防治最有可能导致水泥供给收缩；华东地区的新增供给预计也仅有1%的增速，且市场集中度较高，行业景气可望继续提升。
【公告解读】
○南山铝业转型航空新材料
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南山铝业（ 600219 ）拟投资15亿元，建设年产14000吨大型精密模锻件项目，产品主要用于航空领域。项目达产后，预计可实现年均净利4.5亿元。

点评：公司已拥有完整铝产业链，此次向下游延伸，开发航空新材料项目，将加快公司的转型升级。

○四川双马定增收购大股东资产
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四川双马（ 000935 ）拟以每股5.64元定增，作价8.3亿元，收购大股东所持都江堰拉法基25%股权，使持股比例提升至75%。收购完成后，拉法基中国所持都江堰拉法基股权将全部注入上市公司，完成履行前次重组承诺，从而解决同业竞争问题。停牌前报收5.65元。

○桐昆股份溢价授予限制性股票
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桐昆股份（ 601233 ）计划以公司回购的433万股，作为限制性股票授予给高管，进行股权激励。授予价格为每股6.4元，较最新市价高出12%。解锁条件为明年净利较今年增长1倍，且不低于最近三年的平均水平。

○万安科技（ 002590 ）拟以不低于每股10.35元定增，募资4.4亿元，向下属公司增资，投向两汽车零部件项目，达产后可实现年均净利9537万元。公司去年净利1181万元，停牌前报收11.93元。

○郑州煤电（ 600121 ）披露定增结果，英大基金以每股8.67元的超高溢价，认购了公司6920万股增发股份，较最新收盘价5.77元溢价逾50%。