pyfgj 2014-11-12 23:48
11-13 时报财富资讯
【今日导读】
>深圳国资改革加速推进 房地产整合是重点
>铁总急推土地开发经营 沿线土地升值空间大
>天喻信息将与武汉市签订“教育云平台”合同
>基金经理临近年末买入交运股
>神开股份拟控股杭州丰禾 加码油气勘探业务
【投资聚焦】
>深圳国资改革加速推进 房地产整合是重点
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怀新资讯获悉，深圳本地国资改革近期正在加速推进。继天健集团在定增中引入战投、推行员工持股后，停牌三个月的深天地重组方案已基本敲定，重组方案中可能涉及大股东资产注入，以及向高管定向增发引入员工持股等。
目前深圳国资委直、间接控股的上市公司有23家，其中房地产公司达到10家。这些公司由于规模较小、同业竞争严重，成为本次国资改革的重点。《深圳市属国资国企改革“十二五”规划》提出未来将加大房地产业整合力度，推进同业资产重组和业务整合，强化房地产企业与市属国资其他产业的协同效应。
A股中，深振业（ 000006 ）与天健集团都曾被宝能系举牌，市场预期其将成为国资委旗下地产业务整合平台；华控赛格（ 000068 ）为赛格集团旗下子公司，近年来收入和利润急剧下滑，有望通过并购或资产注入等方式改善经营情况。
>铁总急推土地开发经营 沿线土地升值空间大
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有媒体报道，中国铁路总公司日前就铁路沿线土地开发进展缓慢问题再次做出部署，要求各铁路局务必倒排工作进度，抓紧做好地籍测量、四邻指界、评估报告和授权经营处置报批等重点工作。
今年8月，国务院出台了关于铁路建设实施土地综合开发的意见，旨在通过铁路沿线土地综合开发，提高土地利用效益，对路网公司经营带来巨大影响。能够补贴铁路建设和运营，破解铁路建设和运营融资瓶颈。一旦放开综合开发的许可，拥有铁路土地资源企业将受益土地升值，如广深铁路（ 601333 ）土地所有权总面积约1200万平方米；大秦铁路（ 601006 ）土地所有权总面积约6000万平方米。另外涉及地铁物业的公司也将受益，如京投银泰（ 600683 ）、申通地铁（ 600834 ）。
【独家参考】
>天喻信息将与武汉市签订“教育云平台”合同
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怀新资讯获悉，天喻信息（300205）武汉“教育云平台”已进入最后准备阶段，公司即将与武汉市签订正式服务合同。根据武汉市教育局此前发布的采购公告，天喻信息将作为单一采购来源，承担该市教育云平台的建设与运营服务，预算价格为1500万元。
虽然，教育云平台建设与维护费用较少，且基本固定，但内容部分的采购则并无上限，具体金额取决于政府每年的教育投入，营收往往更为可观。目前，云平台的内容部分主要由第三方提供。怀新资讯了解到，除了现有业务之外，天喻信息未来还将拓展教育内容领域，实现从平台到内容的全方位覆盖，以增收提效；公司已与长江传媒签署了相关战略合作协议，未来可能会与更多内容提供商开展合作。
>华工科技开发新光源激光 拟抢占光纤激光市场
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华工科技（000988）今年频推新品，公司在蓝宝石切割领域的技术及产品准备已经完成。华工科技今年还研发出一种全新的激光光源，目前该光源应用的技术问题已经解决，新款激光器也处于测试阶段，未来将主要应用于成套智能装备。
华工科技今年提出了“抢占激光行业下一个十年的制高点”的目标，未来拟借上述新品开辟全新市场，抢占目前应用广泛的光纤激光领域。此外，怀新资讯还了解到，华工科技将在今明两年完成对激光全产业链的布局，公司已就相关事宜接洽过一些投资机构，并购预期强烈。
【机构情报】
>基金经理临近年末买入交运股
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临近年末，低估值且业绩不错的交通运输股成为公募基金经理近期重点关注的对象。根据市场的表现，一般年末交通运输股都会表现不错。
基金经理看好的逻辑是：银行、券商等大盘蓝筹股近期已涨了一波，中小市值股票估值又偏高，近期陷入调整之中。相比之下，交通运输股今年以来涨幅明显落后，估值偏低，股价也较低，存在补涨动能。从基本面来说，电商物流的飞速发展拉动了交通运输类上市公司的业绩增长。在“一带一路”等政策带动下，铁路、公路、航运、海运等不同类型的交通运输都会迎来新的发展机遇期。沪港通的开启也将促使底部确认、等待逐步复苏的交通运输股持续发酵。相关个股如广深铁路、铁龙物流、中储股份、恒基达鑫等。
【财经要闻】
>xi*就中美新型大国关系建设提6个重点方向。
>中美公布应对气候变化的减排长期计划，碳排放概念受益。
>中国C919订单总数达430架，将在2015年内首飞。
>充电基础设施补贴有望年底前出台。
>发改委人士:77项电动汽车标准正在制修订。
>山西出台新政推广新能源车，甲醇燃气车也可获补贴。
>环渤海动力煤价格指数小涨3元/吨，回到4个月前水平。
>广州市委书记：南沙要建国际航运中心和物流中心。
【公告淘金】
>神开股份拟控股杭州丰禾 加码油气勘探业务
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神开股份（002278）拟以不超过2.16亿元的价格收购杭州丰禾60%股权。杭州丰禾是专业从事石油测井仪器研发、生产、销售和服务的科技型企业，预计2014-2017年累计实现净利润1.4亿元。
点评：测井是油气勘探开发产业中技术含量最高的环节之一。该交易有利于公司进入测井仪器制造领域，对上市公司现有的综合录井、水平井、定向井装备制造及工程服务领域形成良好补充，提升公司在油气勘探开发产业链中所占的业务比重和竞争力。
>多伦股份（ 600696 ）实际控制人拟将其持有的公司大股东多伦投资（香港）100%的股权转让给自然人殷群。交易完成后，殷群将成为公司新的实际控制人。
>天和防务（300397）与西安阎良国家航空高技术产业基地管理委员会签署战略合作框架协议，拟扩大在通用航空领域的合作与投资。协议内容包括，公司在其所辖各机场实施飞行服务站系统试点工作、建设“天和防务航管系统产品生产基地”项目等。
>巨星科技（002444）拟出资5000万元投资设立全资子公司杭州巨星机器人技术有限公司，经营范围为智能服务机器人、智能工具、智能系统等。
>金固股份（002488）和引航基金拟对上海语镜汽车信息技术公司进行股权投资，公司将投资2500万元，占上海语镜12.5%的股权。上海语镜是一家优秀的交通大数据公司，通过实时联网的智能车载终端设备，实现动态交通信息的采集、存储、分析和分发，同时给车主提供实时路况、社交等服务。
>美盛文化（002699）拟购买杰克仕太平洋（香港）设立的杰克仕美盛香港49%的股权。杰克仕美盛香港将投资设立上海子公司，主要从事迪士尼授权产品推广、销售。
【资金风向】
>游资近亿元买入龙大肉食
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周三，高送转概念股继续走强，龙大肉食（002726）因涨停上榜。公开信息显示，五家证券营业部合计买入9973万元，占当日成交金额的18%。技术上，该股上市连续上涨后冲高回落，横盘整理三个半月，今日放量涨停逼近箱体上沿，资金买入积极，后市有望突破箱体。
>股指震荡走高 连续第五天贴水
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周三，期指呈现震荡上涨走势，截至收盘，期指主力合约IF1411涨38.2点，涨幅为1.50%，报2584.2点，持仓11.3万手，贴水现货10.12点，连续第5天贴水。从主力持仓来看，多空方前20机构分别减仓3269手和3704手。表明多头资金落袋为安，投资情绪趋于谨慎。
【本期导读】
○低成本资金入市预期利好A股
○上海迪士尼明年底将如约迎客
○机构看多出海央企的整合机会
○一线城市房地产松绑趋势明显
【主编观点】
低成本资金入市预期利好A股
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受APEC会议召开尤其是沪港通业务即将上线开通的影响，沪指11日一度上试2500点，沪市更创下3313亿成交天量，这在相当程度上验证了本栏目7月26日的判断，作为先锋性金融实验，沪港通将成为打破A股存量博弈格局的重要导火索。从笔者与多家实力机构的最新交流来看，无风险利率持续下行，以及包括香港在内的低成本海外资金导入预期，或持续利好A股。
当前社会无风险利率下行明显，且有望持续，这直接推动股市估值上行。来自大型投行的信息显示，近两月内，AA级的企业债发行利率直降200个基点，已降至6%，但仍供不应求，显示股市外围资金极度充裕。更值得关注的是，沪港通开通有利海外低成本资金流入的观点，已渐成机构投资者的主流预期。目前香港融资成本在1.8%左右，而内地资金综合成本高达10%以上。低成本资金流入将直接抬高大盘股估值，推动股指调整后继续向上的概率较大。
而上述情况是监管层所乐见的，实际上决策层之所以大力支持推出沪港通，就因为它不是资本市场一项普通业务创新，而是作为“试金石”，受命开展先锋性金融实验，意在落实“推动资本市场双向开放，有序提高跨境资本和金融交易可兑换程度”的高层意图。据了解，沪港通业务开通后，未来还将在其基础上，逐步将这一机制扩展到其他境外市场，相关方案已在加紧制定中，这意味着，海外低成本资金有望持续流入A股。
受投资者预期转化影响，后市股指不免仍会有所反复。但在无风险利率持续下行及低成本海外资金有可能大规模流入的背景下，战略性看多似更适宜，尤其应重点关注利率敏感性行业，如电力、铁路板块，或重点配置券商、建筑等受政策红利推升领域。（闻道）
【热点调查】
上海迪士尼明年底将如约迎客
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针对近期市场对沪迪士尼能否如约在明年开门的相关质疑，上证报资讯特赴迪士尼一期工程实地调研，现将了解到的相关情况，供投资者参考。
◆一期主要建筑已接近封顶
据悉，上海市高层已对迪士尼下达了务必在明年11月30日前开门迎客的指示。目前迪士尼一期梦幻城堡等主要建筑已接近封顶，接下来将进行装修施工。从每个细分设施的工期预计图来看，一期设施都将在明年10月前完工。受访的施工方表示，上海迪士尼将如约在明年底对外营业。
◆周边配套设施迎新发展机遇
调查显示，迪士尼内的一家五星和一家三星酒店已完成封顶，拥有一千间左右的房间。但这恐仍难满足开园后年一千万、日均三万的游客规划，周边相关配套设施有望借迪士尼开门迎新的机遇，如迪士尼周围的奥特莱斯商场目前租金已达到每月每平米24元的高价。
◆后续工程建设还将持续十年
根据上海市政府提出的环迪士尼打造上海国际旅游度假区的相关规划，部分在附近拥有土地储备的上市公司已对如何借势完成土地使用转型，制定了长期发展路线。据了解，迪士尼的二三期工程时间跨度将长达十年，周边上市公司有望受惠上海国际旅游度假区建设。
【机构动向】
机构看多出海央企的整合机会
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上证报资讯调研显示，“一带一路”背景下国企出海前的整合预期，正受到机构高度关注。受访的兴业等券商认为，作为中国资本输出计划的战略载体，“一带一路”进入具体落实阶段后，A股有望进入“中国创造 ”和“中国制造”比翼齐飞的系统性行情阶段。南北车同时停牌整合，就预示着大型国企合力“出海”已成上层共识，未来相关央企或按板块形成统一的行业国际公司，一致对外竞标，增强国际竞争力。
受访的知名私募表示，在央企出海的准备过程中，无论是互联互通的软硬件建设，还是“一带一路”的规则制定，均会获得资金持续关注。炒作路径上，硬件投资机会首当其冲，依次为铁路、公路、港口的建设，其中高铁产业链将最先受益。除了停牌的南北车之外，中国中铁、中国铁建的整合预期备受关注，核电方面，中广核港股上市大幅提高集资额，国核技和中电投的整合呼声最高。
险资表示只有转换思路才能应对当前市场
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泰康资管在接受上证报资讯有关“2500点高不高”的调查时表示，要将投资思路迅速从熊市思维中扭转过来，但考虑到结构性调整的大背景，这波行情不会像2007至2008年那样齐涨齐跌，未来行业间、行业内的上市公司间的分化会越来越明显，现在最重要的不是关心股指，而是要拿对品种。受访的多数险资坦言，前期他们也看不清，现在也正在转弯子，要尽快从原来过多关注基本面、关注经济增速、关注国内，转向关注改革、关注资本产能输出、关注结构调整带来的结构性机会。
【产业观察】
一线城市接连松动 北京公积金政策将步上海后尘
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虽然今年限购红线年内难破，但一线城市并非铁板一块。上证报资讯从相关渠道获悉，今年年底前，北京公积金政策有望松动，尺度或将比照上海。
近期，上海公积金政策对二套改善型购房松绑。回顾“930房贷新政”推出以来，各地并无细则落地，这在一定程度上影响了政策效力的持续发挥，市场成交在经历了10月火爆之后急速回落。中原地产数据显示，11月首周40个重点城市商品住宅成交486万方，环比下滑近三成，同比亦缩水13%。此时，一线城市再出微刺激，将在一定程度上缓解成交回落程度，提振市场信心，在资金层面给市场实质性支持。明年起，一线城市政策松绑大势更加明显，限购全面退出几无悬念。
稀土行业加速整合 沪港通推升板块关注度
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据上证报资讯获悉，目前稀土市场依旧低迷，但行业整合呈加快趋势，日前赣州稀土集团受让江西广晟36%股权，进一步落实国家稀土整合战略。工信部曾在10月23日的中国稀土论坛上透露，广东省稀土集团、赣州稀土以及五矿稀土集团组建有望尽快完成，最终形成“1+5”方案。
另外，沪港通将于11月17日正式开通，港股缺乏的A股稀土资源股或迎来投资机会。目前列入沪港通试点股票中有色行业企业共26家，其中稀土永磁企业有5家，主要有包钢稀土、广晟有色和厦门钨业等。另外，海关数据显示，1-10月份稀土出口总量为22224吨，同比上涨26.3%。机构认为，在国家产业政策整治和下游消费需求的不断增长下，稀土价格有望走出市场底部，迎来复苏契机。
【信息雷达】
中科英华收购稀土资产障碍基本扫除
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中科英华（ 600110 ）11日公告，收购标的德昌厚地稀土的矿体资源储量报告获得评审备案。据上证报资讯获悉，随着矿体资源储量报告的完成，相关的评估报告也将马上公布，这意味着中科英华收购资产的障碍基本扫除。
据了解，现公布的报告与之前相比，德昌厚地稀土名下储量有了大幅的增加，品种也更丰富。此前由于当时市场环境的原因，公司曾将收购方式由定增改变为自有资金收购，价格亦从16.88亿元大幅下调为9.5亿元。
长信科技高管有望启动增持
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长信科技（300088）今年3月1日曾公告，董事长、总裁、副总裁拟在一年内增持不少于1000万股。随着增持期限的逐步临近，该计划有望加快实施。三高管名下公司新疆润丰自今年2月原控股股东减持后，成为新任控股股东。市场认为，公司实现MBO有利于长期稳定和持续发展，在决策和战略部署方面也有利于提高效率。
【数据参谋】
高送转主题持续升温 小盘次新股受关注
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大富科技10日晚间公布A股首份2014年度高送转预案，近两个交易日股价持续大涨，并引发高送转主题整体升温。按照往年惯例，11月至次年一季度，高送转向来为市场的持续关注热点。对于上市公司而言，进行适度的高送转，有利于增加公司注册资本，并增强二级市场流动性，提升机构配置需求。
2014年报高送转情况，相比往年差异较大，今年以来共有103只新股上市，而2013年无新股。另外，2014年上半年IPO企业，市盈率大都偏低，且经过较长时间的调整，整体股价水平较为合理。统计显示，今年1至2月份上市的48家公司中，目前进行过送转比例的为20家，比例高达42%。财务指标良好的小盘次新股，或将担当2014年报高送转的主力军。按照总股本小于1亿股，每股净资产、每股公积金等指标排序，股价涨幅相对较少的公司主要有斯莱克、创意信息、思美传媒等。
业绩改善公司成机构调研重点
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根据沪深交易所互动平台相关披露，上证报资讯对过去一月上市公司接受机构调研情况进行了统计分析，现择其中有价值信息供投资者参考。
过去一月共有454家上市公司接受机构投资者调研，平均总市值约为86亿元，其中2014年年报业绩预喜占披露家数比例近8成，显示机构看好业绩改善公司后市。被调研公司主要分布在软件、电子、医药等行业，剔除新股，今年以来机构首次调研个股包括九芝堂、宏大爆破、东华能源、三友化工、冠城大通、博彦科技等17家。机构调研次数超过5批次涉8只个股，其中苏宁云商、广汽集团8次，建研集团、上海新阳、彩虹精化为6次，现代投资、楚天科技和中元华电为5次。
【今日导读】
＞关注两大趋势下多个热点机会
＞输配电价改试点明年有望扩围
＞多地齐推新能源汽车扶持政策
＞首钢股份（ 000959 ）北汽H股近期或挂牌
＞中粮屯河（ 600737 ）：新疆番茄亩产翻番
【中证看市】
关注两大趋势下多个热点机会
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10月底以来，在APEC及沪港通、一带一路等政策催化下，市场风格转向低估值大盘股，申万低市盈率指数上涨10%，而高市盈率指数基本收平。据统计，过去几年，四季度领涨行业与主题对第二年投资具有较强的指导意义。中证资讯认为，近期A股市场表现是对未来资本市场与实体经济强化互联互通的预演，表现资本市场上，即行业的估值、风格等会更加趋同。
前瞻地看，我们认为以下两大趋势仍未结束：一是货币环境继续放松，社会融资成本继续下降；二是内地与海外尤其我国香港资本市场的互相影响、趋同。在这种背景下，类固定收益类产品和负债率较高的品种有望继续受益。另外基于显著的估值差异，海外机构有望增配A股高分红、业绩稳定品种。落在具体投资标的上：
（1）基于融资成本降低的逻辑，可关注电力、券商等行业；
（2）基于海外资金配置的逻辑，可选择高分红、业绩稳定类品种，亦可从消费、医药等A股更具优势的行业入手；
（3）主题方面，继续关注国企改革、土地改革、高送转等。
【政策前瞻】
编者按：电力与国民经济紧密相关，但市场化程度较低，其市场化改革必然带来产业格局的巨大变动。距离上一轮电改启动十二年之后，近日发改委宣布以深圳为试点进行输配电价改革，是电力改革开始提速的重要信号。据我们最新了解，输配电价改革试点不会只局限于深圳。
输配电价改试点明年有望扩围
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中证资讯获悉，有关部门明年将在电力宽裕地区继续进行输配电价改革试点。试点输配电价的核定原则仍将按照总收入核定，即准许成本加准许收益的方式确定，但具体方案将按照试点地区的情况而有所调整。根据目前了解的情况，东北、西南窝电地区，都在积极争取成为下一个输配电价改革试点，内蒙古也是比较适合开展试点的地区之一。专业人士认为，输配电价改试点扩围，有望对试点区域耗电大户，如铁合金、电解铝、电石、烧碱、水泥等行业构成利好。
深圳输配电价近期或将小幅下调
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按照日前公布的《深圳市输配电价改革试点方案》中的总收入核定方法，深圳输配电价在今年年底前或将迎来调整。据悉，目前测算工作已基本完成，按照最终测算结果，深圳市输配电价或将小幅下调。在电改之前，深圳市电价仍执行政府定价，销售电价由上网电价+输配电价+政府性基金组成。如果输配电价小幅下降，意味着最终销售电价也有可能顺势下调，这将减轻深圳市企业的用电成本。
【产业观察】
多地齐推新能源汽车扶持政策 产业爆发渐进
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近日山西省印发文件要求加快推进新能源汽车产业发展和推广应用。根据政策要求，到2016年，太原晋城等地党政机关及公共机构等领域新增或更新车辆中，新能源汽车比例不低于40%，除电动汽车外，还将甲醇汽车、燃气汽车纳入扶持范围，并将现金补贴新能源汽车生产企业。
事实上，除山西外，近期还有多个省份推出新能源汽车扶持方案。山东省近日印发了新能源汽车推广应用的实施意见，要求完善新能源汽车推广补贴政策等。另外，湖北省近日举办了新能源汽车产业发展座谈会，也提出要加快当地新能源汽车产业发展。
据统计，前三季度新能源汽车销量达3.8万辆，同比增长280%。随着多地对新能源汽车扶持政策的逐步落地，新能源汽车销量将快速增长，行业爆发可期。目前由于新能源汽车整体销量较低，产业链企业研发及固定投入较大，导致利润贡献低甚至亏损。随着新能源汽车放量增长，电机、锂电池、充电桩等相关企业的新能源汽车业务将体现极大的利润弹性，可关注大洋电机（ 002249 ）、奥特讯（ 002227 ）、金瑞科技（ 600390 ）、当升科技（ 300073 ）等。
◆大洋电机（002249）：国内新能源汽车电机的主要供应商。公司旗下的杰诺瑞、佩特来技术实力雄厚，客户覆盖度高。公司表示，下半年随着新能源汽车市场的快速发展，新能源汽车动力总成系统的销售较为理想。目前公司年产能为1.5万台套，并计划逐年扩大相关产能。此外，大洋于下半年投资设立融资租赁公司，以加速推广新能源汽车及新能源汽车动力总成系统。
公司于最近公布了股权激励计划，其中股票期权行权价格为14.45元/股，并规定以2013年净利润为基数，2014-2017年最低利润增长目标分别不低于35%、50%、80%、100%，体现了公司对自身发展的信心。另外，公司账面现金高达13.85亿元，可关注其并购预期。
【信息追踪】
首钢股份：北京汽车H股有望近期挂牌
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据东方日报报道，北京汽车将于本周取得内地批文，获得监管机构批准后，将于11月下旬进行上市聆讯，预期月底前招股，12月上旬挂牌，集资约170亿元。若成功IPO，北京汽车有望成为中国香港上市公司中第二大乘用车制造商，A股上市公司首钢股份（000959）有望受益。
据首钢股份（000959）2013年年报披露的信息，公司持有北京汽车16.12%的股份，公司以成本法核算，账面价值为20.14亿元，后续随着北京汽车成功IPO，账面价值有望获得重估。我们以奔驰母公司戴姆勒在2013年入股北京汽车的认购价，即6.7元/股估算，公司16.12%股权重估值为69亿，较账面增值约49亿。
福安药业：重磅品种或明年上半年拿批件
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福安药业（ 300194 ）正处于由原料药向专科制剂药转型的关键时期。重磅品种奈必洛尔、托伐普坦已进入审批阶段，按照正常的审批进度，预计明年3-5月份有望拿到新药批件，且均为首仿。另需要注意的是，公司具备较好的产品研发和销售能力。截至三季度末，重庆市已执行了新标，明显带动了业绩的增长。随着招标的持续推进，公司业绩将会有更大幅度的增长。
我们今年4月28日提示关注福安药业（300194），区间最大涨幅近60%。目前公司市值不到60亿，在手现金7亿。
【个股看台】
中粮屯河：新疆番茄亩产实现翻番
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中证资讯调研获悉，受种子改良、机械化运作以及土地改革等多因素提振，今年新疆番茄平均亩产已达7.5吨，实现翻番增长，行业龙头中粮屯河（600737）亩产更是超出平均水平，公司南疆种植区域最高亩产达9.5吨左右。据了解，公司目前在新疆有农场3.2万亩，2014年租赁土地1.5万亩，其中种植番茄2.4万亩。在新疆土地流转的大背景下，公司正考虑进一步增加种植面积。
榕基软件：积极向平台型企业转型
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榕基软件（ 002474 ）开发的电子政务软件和信息系统在司法系统、公安系统、质检系统等多领域得到了广泛应用。作为一家电子政务龙头企业，立足福建、辐射全国将打开公司横向的成长空间，而平台化则是公司长期纵向延伸的看点。据了解，利用公司承接的国家质检总局E-CIQ平台，以及河南、上海等地地方政府的中小企业服务平台，公司正在由单一的软件和系统集成企业向一家综合服务运营企业转型，未来公司将围绕中小企业衍生多样增值服务，这些服务在明年将变得愈加清晰。
【今日导读】
○土地改革总体方案已提交审议
○中美将对科技类产品减免关税
○药价制度改革“破冰”广东先行
○通航产业将迎政策密集发布期
○扬子石化停产PTA强势或持续
【头条】
土地改革总体方案已提交审议
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资讯11日获悉，由国土资源部、农业部等多部委参与制定的土地改革总体方案已成形并提交审议。其核心内容预计最快可在“中央农村经济工作会议”上正式推出，并在2015年安排试点。
此次土改以“发展现代农业、保障农民利益”为两大基本目标，以所有权、承包权、经营权“三权分置”，促进经营权流转为基本思路，并通过多项措施防范改革风险。具体而言，在保障农民利益和集体组织成员权益稳妥的基础上，将赋予农民财产权利。权威人士指出，土地节约集约利用和农地入市将成为此次改革的重点。前者是国土资源部近年来力推的重点工作，且已形成多项文件；后者则涉及多项配套制度的调整，尚需长期推进。
在农地入市方面，涉及集体经营性建设用地入市和宅基地入市两方面内容。由于农村集体土地的所有权确权工作已接近完成，因此未来政策突破的重点将体现在征地制度改革上。据悉，在符合规划和用途管制的前提下，农村集体经营性建设用地的征地程序或将缩减。此外，农村宅基地制度改革也将有新内容，但城市人口赴农村购买“小产权房”的红线并不会突破。
◆9月29日，中央全面深化改革领导小组第五次会议审议了《关于引导农村土地承包经营权有序流转发展农业适度规模经营的意见》、《积极发展农民股份合作赋予集体资产股份权能改革试点方案》等，并建议根据会议讨论情况进一步修改完善后按程序报批实施。权威人士认为，有关方案报批后，最快可能在明年初安排试点。
◆相关媒体综合报道，农业部、发改委等多部委年中对农垦系统改革进行了大量的调研，预计明年中央一号文件会对农垦改革进行重点强调，扶持农垦发展的相关政策有望出台。
点评：从投资者的角度看，土改的关注点主要是拥有土地资源的上市公司土地升值以及由此带来的融资渠道的拓宽。因此，拥有土地资源的上市公司将明显受益，值得继续关注。另外，由于江浙地区有可能继续成为未来新土改试点的“探路者（300005）”，因此这些区域的相关上市公司也可关注。
【聚焦】
中美将对科技产品减免关税
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美国贸易代表11日在北京表示，美国和中国的谈判人员即将达成一项旨在扩大信息技术协议 ITA 内容的协定，该协定有望覆盖1万亿美元的贸易商品。资讯获悉，该协议有望最早在12月达成最终协议。若达成，这将是WTO成立17年以来的最大关税削减。
◆ITA涉及75个经济体，于上世纪90年代首次签署，此后一直没有更新。《信息技术协议》的核心内容是，2000年1月1日前取消信息技术产品的关税及其他税费，但一些发展中国家可以将其减税实施期延至2005年1月1日。目前协议中的产品主要包括计算机、半导体及半导体生产设备、软件、科学仪器及其他信息技术产品等。近年来美国一直在推动该协议将医疗设备、高级半导体和其他商品囊括在内。
点评：此项政策若出台，对于中国有优势的通讯等行业将产生正面影响，关税的减免也将会降低一些主要依靠进口产品的成本，如半导体设备等，但从长期看，也将不利于中国相关行业的进口替代战略。
【要闻速递】
药价制度改革“破冰”广东先行
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广东省卫计委10日发布《关于征求对广东省医疗机构药品交易规则相关办法修改意见通知》，拟对该省基药与非基药交易办法、药品采购与配送、药品结算、交易监督管理及交易机构管理6方面进行修订。根据征求意见，广东拟调整入市价数据源的采集机构、入市价计算机构和最高临时零售价计算机构3个机构，促使价格主管部门淡出价格制定体系。此外，意见稿表示，低价药将由原“议价交易”修订为“直接挂网”，由医疗机构自行选定。
点评：发挥市场机制在药品资源配置中的决定性作用，是未来药价制度的改革方向。相较于绝大多数药品而言，血制品和麻醉药不受地方招标价限制。若药价制度调整，这两类企业可以率先受益。
低空管理改革会议月底将开 通航产业将迎政策密集发布期
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资讯11日从第十届珠海航展上获悉，全国低空空域管理改革工作会议确定于本月底召开，会议将对我国后续低空空域改革做出系统性部署，《低空空域管理使用规定》等针对性、操作性强的政策有望在年底前出台。另据了解，修订后的《通用航空经营许可管理规定》也将于年底前出台，将大幅放松通航市场准入，降低企业运营成本。同时，民航局“十三五”通用航空发展规划的编制工作也已启动，未来将进一步加强基础设施布局建设，更加注重发挥市场的资源配置作用。
点评：经过前几年的蓄势铺垫，未来一段时间内有望成为通用航空产业相关政策的密集爆发期。上市公司中涉及通航概念的有：哈飞股份（ 600038 ） 、中信海直（ 000099 ） 、海特高新（ 002023 ） 、川大智胜（002253） 等。
重庆推进机器人（300024）产业发展
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重庆市经信委近日出台多项举措，以促进机器人（300024）等智能装备产业发展。重庆将推动企业集聚，推进两江新区、江津、永川、大足、璧山五大工业机器人（300024）、数控机床等智能装备产业基地建设，做好产业承接、集聚布局工作。提升智能化水平，加快推进工业机器人（300024）在汽车摩托车、电子产业的应用。
山东鼓励社会资本进入新能源汽车服务领域
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山东省政府日前出台意见，以加快全省新能源汽车推广应用。意见提出，加快售后服务体系建设，进一步放宽市场准入，鼓励和支持社会资本进入新能源汽车充电设施建设和运营、整车租赁、电池租赁和回收等服务领域。
国产大飞机C919获30架订单
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在第十届中国珠海航展首日，中国商用飞机有限责任公司收获多项大单，包括30架国产大飞机C919以及23架ARJ21-700。至此，C919大型客机已获得了来自17家用户的430架订单。
【公司动向】
中航飞机（ 000768 ）携手中航系公司设立民机公司
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中航飞机（000768） 与陕航发展、中航工业机电、中航国际控股、中航发展、中航工业航电在珠海签署《出资协议书》，各方拟共同在西安阎良国家航空高科技产业基地设立中航飞机（000768）西安民机有限责任公司。西安民机公司注册资本为19亿元。其中，中航飞机（000768）以自有资金现金出资7亿元，占注册资本的36.84%。
津膜科技（300334）拟定增募资近4亿元加码主业 股票12日复牌
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津膜科技（300334） 发布定增预案，拟向不超过5家特定对象，非公开发行不超过1749.12万股，募集资金总额不超过39880万元，拟用于补充工程配套资金项目、东营项目及新型膜材料研发及中试项目。
万顺股份（300057）ITO导电膜获“酷派”手机认证
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万顺股份（300057） 光电薄膜分公司的ITO导电膜产品于近日通过了东莞宇龙通信科技有限公司的认证，已被宇龙公司纳入二级物料——ITO膜可使用品牌范围以内。宇龙公司生产的“酷派 Coolpad）”手机是国内知名手机品牌。
华夏幸福（ 600340 ） 拟联盟多家企业 布局通用航空产业链
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华夏幸福（600340） 间接全资子公司华夏幸福（600340）航空产业投资有限公司拟与北京通用航空有限公司、山东通用航空服务有限公司等5家公司建立“中国通用航空企业联盟”并签署协议，快速实现通用航空全产业链布局，在各自领域中力争发展成为龙头企业。
仟源医药 拟1亿元控股恩氏基因 涉足基因保存等
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仟源医药 与施卫星等签订《股权转让协议》，将使用自有资金购买杭州恩氏基因技术发展有限公司80%股权，转让价格为1亿元。恩氏基因为一家以基因制备技术和人体环境检测技术为核心，以孕环境检测和婴儿基因保存为主营业务的科技型企业。
○东方能源 拟与武川县政府签订《武川县风电开发项目框架协议书》。武川县政府同意公司全资子公司武川县东方新能源发电有限公司在武川县西乌兰不浪镇和哈拉合少乡建设风力发电项目，预计总装机容量为40万KW，总投资约30亿元。
○哈飞股份（600038） 在第十届珠海航展上，签署了一系列直升机与固定翼飞机的协议。相关协议不具有强制性，无法预计合同具体金额。
○恒顺电气（300208） 收到与PT.Artabumi Sentra Lndustri签订的《高炉项目二期工程特种冶炼设备及余热电站设备成套采购合同意向书》，合同金额为6580万美元，折合人民币约40467万元。
【产经观察】
煤炭市场回暖 山西内蒙煤价上涨
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受到国家各项煤炭行业扶持政策影响，目前煤炭供给得到控制。在下游电厂耗煤量回升以及国内建筑钢材需求改善拉动钢厂存煤消化加快的带动下，煤炭市场有所回暖。资讯获悉，产煤大省山西多地煤炭价格开始上涨，其中大同地区动力煤价格大幅上调，吨煤车板含税价上涨了20元，吕梁、长治等地价格上涨10-20元不等。此外，山西省目前正在进行煤炭运销体制改革，并将撤销煤检站，将有利于降低煤炭企业经营成本。除山西外，内蒙古煤炭价格也出现回升势头。
点评：随着枯水期及冬季用煤旺季到来，电煤需求逐渐增加，预计后期煤炭价格将进入反弹周期。可关注平庄能源（ 000780 ） 、山西焦化（ 600740 ） 、神火股份（ 000933 ） 等煤炭开采企业。
扬子石化停产 PTA强势或将持续
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据消息人士透露，扬子石化继前期的70万吨PTA装置在10月底停车检修之后，其剩余的35万吨PTA装置也已于11月9日停车。至此，扬子石化已没有任何PTA产品产出。虽然目前扬子石化的PTA产量占比不高，而且此次即将停车的又是其中的一条35万吨的小线，但毕竟是PTA产品的鼻祖，属于曾经的龙头老大地位，其在业内的影响不容小觑；尤其是一旦停车后，等同于扬子的PTA生产将全线停车，并转而在市场上进行购货，以满足下游合同客户的的履约需求。
点：此次停车，将会对目前PTA期、现货探底回升的格局，提供进一步的上涨动力。期货盘面，继上周三连阳之后，PTA主力1501合约本周一涨停。可关注A股相关个股。
【市场透视】
航空板块估值洼地“等风来”
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近期以低估值大盘股上涨为代表的风格转换进行的如火如荼，埋伏在估值洼地中等待利好契机出现，成为很多资金的操作思路。在这一背景下，投资者可关注航空板块。一方面，航空股普遍市净率极低，市净率除东方航空（ 600115 ）超过了2倍外，其余都在1倍附近徘徊，属于典型的洼地品种；另一方面，近来油价下跌成本下降带来业绩上升、人民币强势带来汇兑收益、沪港通落地提升市场风险偏好等利好信息相继出现，航空股上涨契机逐渐增多。
大富科技（300134）分配预案宣告高送转行情来临
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大富科技（300134）公告，控股股东大富配天投资提议的2014年度利润分配预案为“以资本公积金向全体股东每10股转增7股，同时按每10股派发现金股利4-5元”。
点评：大富科技（300134）打响高送转预案的“第一枪”，也宣告了2014年年报高送转行情的来临。从以往规律看，高送转主力军都是具有高成长性、高公积金、高未分配利润、高净资产和高现金流的小盘流通股公司，特别是其中的创业板和中小板公司值得关注。
>中美联合公布减排长期目标 CDM项目价值凸显
>成品油价格或迎八连跌 交运业将受益成本下降
>旅交会将强调丝路元素 神开股份收购杭州丰禾
>内蒙华电获注电力资产 股市保证金连续净转入
【上证聚焦】
○中美联合公布减排长期目标 CDM项目价值凸显
《中美气候变化联合声明》12日公布。美国计划于2025年实现在2005年基础上减排26%－28%的全经济范围减排目标并将努力减排28%。中国计划2030年左右二氧化碳排放达到峰值且将努力早日达峰，并计划到2030年非化石能源占一次能源消费比重提高到20%左右。
点评：近期发改委印发《国家应对气候变化规划（2014-2020 年）》明确提出：深化碳排放权交易试点、加快建立全国碳排放交易市场，拥有CDM项目的企业将从中获益。A股公司中，韶能股份（ 000601 ）作为横跨湘、粤两省以经营水电为主营业务的上市公司，具备发展CDM项目的独特资源优势，公司的大洑潭、溢洲和上堡水电站在联合国气候变化框架公约执行理事会成功注册；中粮生化（000930）申请的《工业废水沼气回收项目》于2012年11月16日在联合国CDM项目执行理事会正式注册成功，计入期至2022年10月14日。
【上证精选】
○xi*12日称中方将积极参与建设从秘鲁到巴西、连接太平洋和大西洋的“两洋铁路”项目。
○li*称力争2015年底前完成中国-东盟自贸区升级版，建议将明年确定为海洋合作年。
○新疆兵团商务局将于13日上午召开新闻发布会，重点内容是农业“走出去”规划。
○河南取消农业与非农业户口区分，将支持建立农村宅基地有偿退出机制。
○日本外相称日本政府在钓鱼岛问题上的立场没有变化，中国敦促日方谨言慎行。
【产业情报】
○成品油价格或迎八连跌 交运业受益成本下降
国内成品油调价窗口将于14日开启，由于全球石油供应过剩及美元强势局面不改，近日欧美原油期货延续震荡跌势。多家资讯机构预测，成品油或将迎来“八连跌”，调价幅度超过每吨100元。
点评：成品油价下调将直接降低交运业成本。东方航空（ 600115 ）在半年报中表示，航油价格每下跌5%，营业成本可节省约1.9%；宜昌交运（002627）近日在互动平台上称，燃油是其主要成本之一；中海集运（ 601866 ）等航运股今年三季报扭亏，也与燃油成本降低有关。
○中国国际旅游交易会将开 丝路旅游为重要元素
国家旅游局12日宣布，2014中国国际旅游交易会将于14日至16日在上海举办，为亚洲地区最大的专业旅游交易会。本届旅交会将指导组织陕西、甘肃、福建、广东等陆上丝路和海上丝路省份，加强联合，突出丝绸之路旅游品牌。
点评：一带一路战略已在经济社会的多个方面引发共鸣，按照难易程度，旅游文化产业最有可能成为陕西等旅游大省建设丝路经济带的突破口。西安刚在9月份举行首届丝绸之路国际旅游博览会，还在积极申办2015世界旅游组织丝绸之路国际大会。当地旅游业上市公司包括曲江文旅（ 600706 ）、西安旅游（ 000610 ）。
◆中青旅（ 600138 ）子公司负责运营的乌镇景区曾多次参加往届旅交会。世界互联网大会将于19日起在乌镇召开，马云、马化腾都将参会。
【公告解读】
○神开股份并购杭州丰禾 完善产业链
神开股份（002278）拟以不超过2.16亿元现金收购杭州丰禾60%股权，杭州丰禾是专业从事石油测井仪器研制、销售和服务的科技型企业。在声波测井仪、感应测井仪、侧向测井仪及辅助测量仪器等方面技术先进。通过整合，可补充完善测录井产业链。交易对方预计杭州丰禾2015年至2017年净利润分别为3000万元，4000万元，5000万元，预计对应增厚上市公司每股收益约0.056元、0.075元、0.094元。
○内蒙华电10.5亿获注大股东电力资产
内蒙华电（ 600863 ）拟以近10.5亿元现金受让大股东北方电力拥有的蒙达发电公司43%股权及丰镇发电厂5#、6#机组。收购完成后，公司对该公司持股比例上升至53%。
点评：蒙达公司盈利状况较好，2013年净利润1.5亿元，机组资产目前亏损，打包后整体盈利，该交易系完成大股东履行解决同业竞争承诺。
○金固股份投资上海语镜 涉交通大数据
金固股份（002488）拟斥资2500万投资上海语镜汽车信息技术有限公司，获取后者12.5%的股权。
金固股份主营汽车零部件，上海语镜为交通大数据公司，通过实时联网的智能车载终端设备，实现动态交通信息的采集、存储、分析和分发，同时给车主提供实时路况、社交等服务，有可能变成汽车行业的入口公司，为目前业务带来更多来源和流量。
○神秘人入主多伦股份
多伦股份（ 600696 ）实际控制人拟将其间接持有的5.87%公司股权，转让给自然人殷群，殷群将成为多伦股份新的实际控制人。
点评：公告未披露殷群身份。据查阿克苏鑫发矿业有限责任公司董事长、法人代表也名为“殷群”，该公司成立于2004年4月29日，主营矿产资源的勘察、道路运输。
○中航飞机珠海展获泰国订单
中航飞机（000768）西安飞机分公司在珠海航展中心与泰国农业部所属人工增雨机队签订采购协议，泰国人工增雨机队拟向西安飞机分公司购买10架新舟60人工增雨机。目前尚无法预计合同具体金额。
○沃森生物全控重庆倍宁 进入西南代销领域
沃森生物（300142）拟以3.5亿元受让重庆倍宁100%股权，交易对方承诺其2014至2016年净利润分别不低于2800万、3180万和3820万元。
重庆倍宁是西南地区最大的疫苗流通企业之一，一级代理区域覆盖西南、西北十省市和广西部分地区，代理品种包括：甲乙肝疫苗、人血白蛋白等12个品种。公司通过本次收购将进入西南区域生物制品代理销售领域。10月10日，公司曾公告拟以不超过1.78亿元收购重庆倍宁51%股权。
【资金观潮】
○上周证券市场保证金净转入
中国投保基金最新数据显示，上周证券市场保证金净转入169亿元，延续了10月以来的净转入势头。
点评：上周没有新股申购，保证金转入目的显然是投资二级市场。记者从多家券商营业部了解到，当前A股新增资金呈现多元化趋势，其中房地产、银行理财成为股市重要的资金流入来源。
○香港下周一起取消每日兑换两万元人民币上限，会更便利本港居民参与沪港通。
191733 2014-11-14 10:45
这些信息对于我们散户来说实在是太有用了，中国股市就是一个消息炒作的市场
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