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时报财富资讯 2015年4月23日（星期四）

[font=宋体][size=4]【今日导读】
>特斯拉下周公布电池计划　储能行业关注度提升
>银行卡清算市场开放　两主线挖掘受益标的        
>洋河股份今年移动端销售额“保3争5”
>长盈精密上半年经营业绩仍将大幅增长

【投资聚焦】
>特斯拉下周公布电池计划　储能行业关注度提升
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　　22日，投资者及分析师收到的电邮显示，电动车生产商特斯拉下周四将公布家用电池及大型公用事业电池计划。公司CEO马斯克在2月电话会议上曾表示，计划推出家用电池，这一技术有望储存太阳能或混合能源，在非用电高峰期存储较为廉价的电能可以帮助电网保持平衡，并为部分消费者节约20%-30%的电费。
　　业内认为，正如此前成功开创电动汽车新时代，特斯拉正计划使用创新锂电池技术，成为储能领域的先驱，并最终威胁传统电力市场。从我国情况看，储能系统作为能源互联网行业的最关键节点，随着能源互联网加速发展，未来有望进入爆发式增长。A股公司中，阳光电源（300274）与三星合作布局储能业务，正积极打造集光伏、储能、电动汽车及售电于一体的能源云联网全产业链布局；科陆电子（002121）储能业务正海外、国内市场齐头并进，今年订单或将实现翻倍增长。

>银行卡清算市场开放　两主线挖掘受益标的
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　　国务院22日发布《关于实施银行卡清算机构准入管理的决定》，将对银行卡清算市场实行准入管理、进行有序规范，这是扩大金融开放、深化金融改革的重要举措。文件要求在我国境内从事银行卡清算业务，应依法取得银行卡清算业务许可证，成为银行卡清算机构，并从注册资本、出资人、银行卡清算标准体系、基础设施以及内控制度管理等方面对银行卡清算机构提出明确的准入要求。
　　业内认为，我国银行卡清算市场被银联垄断的局面将打破，海外大型清算机构如VISA、万事达将进入该市场，同时，国内民营第三方支付机构如支付宝、财付通等，在网络支付上多已实现与银行直连，未来也有望借助庞大用户基础进军清算市场。卡清算市场放开一方面将增加POS机布放需求，利好证通电子（002197）、新国都（300130）等；另一方面将提升银行IT系统的建设需求，南天信息（000948）、中科金财（002657）等将受益。

【独家参考】
>洋河股份今年移动端销售额“保3争5”
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　　怀新资讯获悉，洋河股份（002304）的移动端售酒平台“洋河1号”APP在2014年的销售额达到1亿元，今年公司内部定下了“确保3亿元、力争5亿元”的销售目标。“洋河1号”于2013年10月正式上线，去年完成了全国23个省、102个市的布局，终端联盟配送点超过3000家。今年，公司将“洋河1号”O2O模式布局的重点定为地面配送网点扩张，以提高用户的购物体验。公司将打造“百城万店”工程，把高质量配送服务的终端店从去年末的3000家增加到1万家，并适当扩增城市布局。此外，公司今年还将全面发力新品类酒，如封坛纪念酒、预调酒等。

>长盈精密上半年经营业绩仍将大幅增长
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　　长盈精密（300115）公告今年一季度业绩大增55%，主要得益于CNC收入大幅增长，公司的CNC设备已经增加至3000台。怀新资讯了解到，随着二季度小米Note及三星A5、A7放量，公司的CNC收入有望继续大幅增长，预计二季度的业绩增幅将超过一季度。
　　公司已确立了“工业4.0+汽车电子+重载连接器”等新战略方向，而新任总经理陈苗圃曾任泰科电子运营总监，拥有16年国际精密连接器企业管理经验，将帮助公司在汽车电子等新领域的市场开拓。

【财经要闻】
>习近平：坚定不移推进亚非合作推进一带一路建设。
>上周证券保证金净流入7814亿，连续四周净流入。
>环渤海动力煤价格收报442元/吨连跌15周。
>证监会：吉祥航空等4公司首发申请过会。
>版权局：互联网媒体转载作品须获得授权并支付报酬。

【公告淘金】
>华域汽车拟定增90亿加码汽车零部件业务
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华域汽车（600741）拟以16.17元/股非公开发行5.55亿股，募资总额89.7亿元，用于汽车零部件制造等多个项目以及偿还公司债券及银行贷款。其中，控股股东上汽集团以其持有的汇众公司100%股权，作价45亿元，认购本次发行的部分股份。
点评：汇众公司主营业务为汽车底盘及零部件生产销售，在生产技术及市场份额方面处于全国领先地位。收购完成后，汇众公司将为公司智能驾驶、新能源汽车等行业新技术的发展提供底盘系统平台支撑。

>东诚药业7.5亿并购云克药业切入核素药物领域
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东诚药业（002675）拟以发行股份方式购买成都云克药业有限责任公司52%的股权，云克药业52%股权作价7.5亿。同时公司拟募资8000元用于支付与本次交易相关费用，以及交易完成后的运营资金。
点评：通过本次并购，公司可以在短时间内增加具有核心竞争力的优势产品，丰富公司产品种类，将核素药物作为公司新的业绩增长点，并打造国内首个核素药物上市公司平台，推动核素药物的应用和发展。

>长安汽车（000625）拟以非公开发行股票募资60亿元，用于长安汽车城乘用车建设项目及车发动机产能结构调整项目。

>昆百大A（000560）拟非公开发行募资 23.5亿元，用于电子商务平台项目、偿还银行贷款及补充流动资金。

>泰禾集团（000732）拟以10亿元现金出资方式与控股股东泰禾投资在中国福建投资设立泰禾金控，致力于券商、银行、保险等金融及类金融业的投资，公司持股80%。

>大名城（600094）拟在福建自贸区福州片区投资设立自贸城运营公司，负责建设运营自贸产业城，并对福州自有物业再投资人民币1.68亿元。同时，借助自贸区优惠政策开展“网上自贸街”电商交易平台、金融平台等一系列项目运营计划。

>首开股份（600376）拟与北京北方泓泰及其他机构共同发起成立基金，主要通过股权投资的方式，参与福建省的经济建设。公司作为有限合伙人对该基金进行出资，出资额累计不超过5亿元人民币。

>同洲电子（002052）收到工信部下发的《电信设备进网许可证》，公司搭载960 OS+Android双智能终端操作系统的手机产品Coship F4顺利通过了工信部的入网测试，是目前国内唯一通过工信部入网测试的双智能终端操作系统。

【资金风向】
>沪深指数强势上行　游资买入翰宇药业
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　　周三，沪深指数强势上行，创业板跳空高开再创新高。盘面上，券商、核电电力、互联网金融等板块均大涨。龙虎榜上，翰宇药业（300199）值得关注。公开信息显示，五家营业部合计买入1.8亿元，占当日总成交额的24.5%。公司代理无创血糖手环战略布局糖尿病等健康管理领域，有望成慢性病管理平台的先行者，技术上，股价填权行情也值得关注。

>期指持仓量连续增加　中证期指再次大幅贴水
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　　周三，三大期指品种全线走高。截至收盘，主力合约IF1505涨153.4点收于4761点，涨3.33%，升水21.19点，持仓量连续三日增加3982手至10.96万手，资金进场较为活跃。中金所公开数据显示，IF1505合约多空双方前20名机构分别加仓3927手和5130手，其中中信期货多头加仓1672手，空头减仓972手，多头实力占优。上证IH1505涨3%，升水8.78点。中证IC1505期货合约大涨1.67%，再次大幅贴水133.63点。[/size][/font]

[font=宋体][size=4]上证早知道 2015年4月23日（星期四）

【今日导读】
>楼市新政效力四月初显 红五月销售旺季值得期待
>6至8台核电机组将于年内开工 人工智能论坛召开
>东诚药业控股白克药业 华域汽车拟获注上海汇众
>长安汽车60亿加码主业 海源机械进军新能源汽车

【上证聚焦】
○楼市新政效力四月初显 红五月销售旺季值得期待
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根据易居房地产研究院数据，4月前20天，25个典型城市的新建商品住宅成交面积环比3月同期增长14%。北京在一线城市中表现最为突出，环比增幅达到64%。二手房交易方面，中原地产4月前20天的内地佣金收入突破6.5亿元，环比接近翻倍，从侧面反映出二手房买家正在加快出手。

点评：在二套房贷新政、住房公积金新政、降准等政策接连出台后，对政策敏感的改善性购房者开始积极入市。不过目前还有部分银行尚未执行二套房贷四成首付，暂时影响了需求释放。随着这一因素在5月逐步消除，加之大批新楼盘届时入市，有望带来供需两旺的“红五月”。公司方面，首开股份（600376）主要定位于北京市场，一季度净利同比增长89%；中华企业（600675）大股东将在上海闵行区承建“零号湾 全球创新创业集聚区”；信达地产（600657）大股东拥有大量涉房债权资产，为公司提供了隐形土地资源库。
【上证精选】
○李克强22日在福建自贸区厦门片区考察，强调简政放权的“轮子”要首先转动。
○证监会副主席姜洋表示将积极推进深港通，未来允许台资机构以RQFII方式投资大陆。
○上周两市新增A股账户数环比骤增94%至326万户的历史天量，一人多户放开后开户热情高涨。
○香港金管局本月已累计注资近550亿港元维持汇率，港股连创新高致港元需求增加。
○《国务院关于实施银行卡清算机构准入管理的决定》22日发布，民资将可进入银行卡清算市场。
○交通部官员表示正在编制物流发展十三五规划，适时研究制定“互联网+”货物与物流行动计划。

【产业情报】
○6-8台核电机组将于年内开工 核电设备企业受益需求井喷
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22日召开的中国核能行业协会2015年年会上，协会理事长张华祝介绍，今年将有6-8台机组开工建设，这相当于我国核电30年建设总量的1/3。另外，22日第十一届中国国际核电工业展览会在京召开，展会促进中外核能合作与交流，并为我国核电“走出去”创造有利条件。

点评：2015年是核电重启的关键之年，核电机组新开工和投入商运也进入高峰期，共有6-8台机组进入开工，8台核电机组投入商运。在国内核电机组建设加速和走出去战略的推动下，国内核电设备企业将受益于需求井喷。机构预计到2020年，常规岛、核岛和辅助设备产业将迎来近3000亿元市场。公司方面，金盾股份（300411）设计开发的三代核电通风空调系统，被列入国家重点新产品；应流股份（603308）研发的核一级主泵泵壳已通过验收，标志着公司掌握了核岛铸件制造关键技术。

○人工智能论坛22日召开 医疗等服务型机器人增长最快
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人工智能与服务型机器人论坛于22日召开，来自北京市科委、中国机器人产业联盟的相关领导透露，我国将加快推动发展人工智能，加快发展国产机器人产业。另据上证报资讯了解，北京正在起草制定推动智能机器人发展相关政策的征求意见稿，两个月内将向社会发布。

点评：在制造业升级、人口红利不再、政策扶持的共同推动下，机器人产业正进入高增长期。目前我国多省份将机器人产业作为扶持重点，如上海、沈阳、昆山等多地建设了机器人产业园区。中国已成为全球第一大工业机器人市场，其中汽车工业机器人的应用最为广泛，而用于医疗、养老等领域的服务型机器人增长最快。A股公司中，华工科技（000988）研发的工业机器人技术先进，多应用在汽车制造领域；华中数控（300161）在年初推出了新一代云数控服务平台。
【公告解读】
○东诚药业7.5亿控股白克药业 切入核素药领域
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东诚药业（002675）拟以17.29元每股定增4340万股，作价7.5亿元，收购成都云克药业52%股权，同时以20元每股定增400万股配套融资8000万元。交易对方承诺云克药业2015年至2017年扣非后净利分别不低于1亿、1.22亿、1.46亿。云克药业主要从事核素药物的制售。核素药物是用于临床诊断或者治疗的放射性核素制剂或者其标记药物，在恶性肿瘤、心脑血管等疾病的治疗方面具不可替代的优势。东诚药业2014年净利1.04亿元。

○华域汽车获注上海汇众 拓展汽车底盘系统
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华域汽车（600741）拟以16.17元每股为底价增发，其中大股东上汽集团（600104）以其持有的汇众公司100%股权作价45亿参与认购，剩余所募约44.6亿元资金主要用于投资智能驾驶、新能源汽车核心零部件研发、汽车空调系统、模具及热成形技术等业务，偿还公司债券及银行贷款20亿元。汇众公司主营汽车底盘及零部件的制售，2014年净利3.95亿元。该资产注入后，华域汽车未来形成底盘系统运作平台，实现平台化集成化发展。

○长安汽车定增募资60亿加码主业
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长安汽车（000625）拟以18.7元每股的价格定增募资60亿元，投向长安汽车城乘用车建设项目及“长安汽车发动机产能结构调整项目”，公司控股股东中国长安认购24亿元，由公司管理层及核心人员认购的自强振兴一二三四号合计认购0.52亿元，两募投项目合计投资65.84亿元，预计达产后年税后利润10亿元。长安汽车2014年营业收入529亿元，净利润75.6亿元。

○海源机械6亿进军新能源汽车 实控人携高管参与定增
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海源机械（002529）拟以10.06元每股，发行6000万股募资6.04亿元，投向新能源汽车碳纤维车身部件生产工艺技术及生产线装备的研发及产业化项目3.84亿元，投向新能源汽车碳纤维车身部件生产示范项目2.2亿元。其中由实控人兼董事长李良光等10名高管设立的资管计划认购2000万股，剩余由上银瑞金-慧富16号资产管理计划认购。

○莱茵置业介入体育互联网平台
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莱茵置业（000558）旗下莱茵基因拟募资6500万元，并以6140万元获得浙江万航信息35%股权，后者主要从事体育产业资源与移动互联网行业的整合、开发，搭建的体育互联网商务平台“运动世界”已签约近200家线下场馆，双方约定在万航信息达到一定条件后，公司有权收购其不少于25%股权以达到控股。
【财报快递】
○世纪鼎利天马股份等公司上半年预增
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世纪鼎利（300050）一季度净利同比增长476%，预计1-6月净利增长140%-170%。天马股份（002122）一季度净利同比增长102%，预计1-6月净利增长50%-100%。东山精密（002384）一季度净利同比增长96%，预计1-6月净利同比增长330%-380%。海峡股份（002320）一季度净利同比增长147%，预计1-6月净利增长20%-50%。

○捷顺科技川投能源拟高送转
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捷顺科技（002609）2014年净利同比增长38%，拟10转8送2派0.5元。川投能源（600674）控股股东川投集团提议公司2014年度利润分配预案为10转增10派3元。

【资金观潮】
○三机构买入芭田股份
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22日龙虎榜显示，三机构合计买入芭田股份（002170）1.35亿元，占到当日成交额的16%，同时有一机构卖出2886万元。

点评：机构认为，公司收购的金禾天成在农业领域积累了海量数据，与公司的配方数据库形成互补关系，公司在种植业大数据全产业链进行战略布局，为未来高增长保驾护航。
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[font=宋体][size=4]上证决策参考 2015年4月23日（星期四）

【本期导读】
○高净值客户借私募入市趋势不改
○险资认为非银板块有望再助大盘
○小核酸药物打开生物医药新空间
○海南海药布局医疗信息服务领域

【权威声音】
以注册制为核心的证券法“大修”启动
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　　近日，全国人大将对《证券法》修订草案进行第一次审议。据了解，此次修订涉及现行《证券法》中的近八成条款，并在原有基础上新增了过半条款，属于以推行股票发行注册制为核心的“大修”，内容囊括发行注册制实施、证券业创新发展、多层次资本市场完善、投资者保护强化、简政放权五大方面。

　　根据修订草案，股票发行将由核准制改为注册制，但债券及其他证券发行仍实行核准制。实施注册制后，发审委、企业持续盈利条件要求取消；公司发行经证券交易所审核、经中国证监会注册，发行人和保荐人对披露文件的真实、准确、完整负责，欺诈发行将撤销注册。二是证券交易所、国务院批准的其他证券交易场所可依法设立不同的市场层次，这意味着上交所、全国股转系统正在筹划进行的市场内部分层有了法律依据。三是境内企业境外上市实行备案制或报告制，并对境外企业境内发行证券也作出规定，为境外企业登陆A股预留了法律敞口。四是证券经营机构范围扩大，允许设立证券合伙企业经营证券业务，但证券承销、保荐、经纪、融资融券业务须由证券公司、证券合伙企业经营，这意味着券商牌照优势仍有一定保障。

　　按照相关立法程序，《证券法》修订草案须经过三次审议，其最终发布实施最快也须到四季度，以修订后的《证券法》为法律基础的注册制，只能赶在年底前落地了。
【主编观点】
“柔性”调控威力被放大了
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　　17日监管层推出加快融券业务发展的系列举措，引发部分投资者担忧，以为近期股指的快速上涨触及了监管层的所谓“政策容忍度”。笔者的理解是，市场放大了监管层的“柔性”调控威力。实际上，相关举措只是监管层的未雨绸缪之举。

　　应该承认，股指的快速冲高客观上确实累积了一定风险，难免引发包括监管层在内的业界担忧，一是担忧快牛变疯牛，最终导致行情遭到过快的、非理性的透支；二是担忧市场投资心态过于乐观，杠杆使用过高，追涨杀跌导致风险无序释放，中小投资者权益受损。

　　但可以确定的是，上述担忧并不意味着市场点位已触及监管层“政策容忍度”，不然的话，相关调控举措就不会这么“柔性”了。事实上，在支持专业机构投资者参与融券交易，并扩大融券券源的同时，有相应的利空对冲安排。根据《基金参与融资融券与转融通证券出借业务指引》，各类基金在参与两融业务时还进行了区分，其中股票型、混合型基金仅开放参与融资业务；采用绝对收益、对冲策略的基金开放参与融券交易；封闭式股票基金、开放式指数基金、ETF可参与证券出借业务。

　　正如笔者在12日的本栏目提醒的那样，“有质量牛市”是参与各方共同诉求，监管层和广大投资者一样，对当下的牛市氛围倍加珍惜，但保持市场有序运行，保护投资者利益，也是监管部门职责，毕竟谁也不看到今儿轰轰烈烈、明儿一地鸡毛的被动局面。（青予）

【机构动向】
高净值客户借私募入市趋势不改
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　　上证报资讯最新调查显示，尽管沪指已站上4300点，但高净值客户借道私募入市趋势依然不改。4月以来已发行阳光私募基金475只，有近200亿资金静待建仓，其中展博投资近期一口气发了十只新产品，市场热度可见一斑。展博及其他知名私募受访时表示，目前仍处于估值提升阶段，虽有局部泡沫，但沪深300等蓝筹估值依然健康，当前指数不是顶。

险资认为非银板块有望再助大盘
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　　泰康资管等京沪险资受访时表示，包括券商、保险在内的非银板块经一季度横盘调整后，有望再度启动，助大盘再上一层楼。券商向是牛市最大赢家，而按照“保险国十条”相关发展目标，到2020年保费收入的国内生产总值占比将达到5%，人均保费收入将达到3500元，这意味着保险业发展增速将是GDP的两倍以上，保险板块潜力明显。
【产业观察】
小核酸药物打开生物医药成长新空间
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　　核酸药物已成为美国资本市场的新宠儿。上证报资讯日前采访的医药界专家表示，核酸干扰药物将成为继基因测序、免疫治疗、干细胞外的第四个生物高科技领域，发展潜力巨大。据国华盛顿大学陆宇博士介绍，目前进入临床的主要是小分子核酸药物。阿斯利康、默克集团、罗氏制药等医药巨头已瞄上核酸药物，纷纷与相关研发企业达成战略合作关系。

　　我国人口基数大，且肝炎和肿瘤发病比例较高，因此该药潜在使用人群十分广阔，保守估计市场空间为300亿元，并且保持持续增长状态。国内已有多家企业提供小核酸干扰药物的试剂和服务。A股公司中，舒泰神（300204）和香雪制药（300147）已开始涉及相关产品开发。

全球电子垃圾数量创新高 拆解企业迎广阔市场
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　　由联合国教育和研究部门下设的联合国大学19日发布的报告称，2014年全球电子垃圾数量创历史新高，共达4180万吨。中国有603万吨电子垃圾，位居全球前三名。根据预测，到2018年，全球电子垃圾将会增长逾20%，达到5000万吨。就国内而言，未来电子垃圾处理行业集中度有望进一步提高，利润向拆解企业转移。随着电子设备更新换代频率的日益加快，以及社会环保意识的逐渐提高，电子废弃物拆解有望迎来广阔市场。

　　A股公司中，格林美（002340）为中国电子废弃物、废旧电池与废弃钴镍资源循环利用与低碳资源化的产业基地，2014年电子废弃物业务销售收入同比增长87%。*ST秦岭（600217）拟出售现有全部资产，收购中再生废旧家电拆解公司等8公司股权，方案已获证监会核准。
【传闻求证】
传海南海药加快医疗信息化步伐
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　　求证：基本属实。海南海药（000566）今年来加快布局医疗信息化领域，公司今年2月底宣布参股重庆亚德从而介入移动医疗，随着相关业务不断推进，市场预期，海南海药将向其他地区拓展。重庆亚德主营医疗卫生信息服务，公司旗下“医事通”现有注册患者用户数600万人左右，接入或正在做HIS（医院信息系统）接口调试的医院300余家，可通过支付宝、银联卡、微信等方式进行支付。重庆亚德目前基本垄断了重庆的医疗信息化资源，议价能力强。其核心服务包括区域卫生信息化平台、医院信息化产品、医事通健康云服务平台和卫生应急产品，已形成全产业链布局。

　　此外，海南海药还拥有多个单抗产品的储备，在系统性红斑狼疮、类风湿性关节炎和非何杰金氏淋巴瘤3个适应症处于临床二期阶段。

【信息雷达】
海立美达加快拓展新能源汽车业务
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　　海立美达（002537）今年积极推进新能源车业务，相关产品有望于6月份在湖北下线，公司将借此进一步打开成长空间。海立美达今年1月份收购了湖北福田汽车70%股权，拓展新能源专用车业务。根据协议，北京福田戴姆勒汽车将优先给予海立美达在改装业务、新能源汽车、车架以及汽车零部件的订单保障，并共享福田汽车的技术和销售平台。根据此前公告，湖北福田汽车2015年将为公司贡献10亿元营收和8000万的净利润。

南钢股份转型进展受机构关注
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　　机构近日对南钢股份（600282）进行调研，关注公司转型进展。公司今年3月投资设立节能环保公司，继续向“钢铁+环保+物流金融”发展目标迈进。据调研，南钢股份将会有一系列环保项目落地，未来3至5年，公司新兴业务（节能环保+电商+软件信息）收入有望达到现有钢铁业务水平。此外，公司还将向高端装备材料服务商转型，争取在军工等产品方面取得突破。同时，南钢股份还积极转变商业模式，实现分段剪接配送，由于分段剪切加工配送的吨价比直接卖船板约高出200元，公司产品的盈利能力有望显著提升。
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[font=宋体][size=4]【今日导读】
＞重要会议后一批利好政策将出
＞金属机壳产能供应紧张或持续
＞煤炭板块修复动能正如期释放
＞申华控股(600653)汽车职业教育先行者
＞东湖高新(600133)：开启全国产业布局

【中证看市】
政治局会议后稳增长政策或密集出台
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近期，我们资讯不断提示，包括降准、产业扶持政策在内的一系列稳增长组合拳将陆续出台。目前来看，时间窗口正在临近。
经济数据及高层调研均显示，目前中央经济政策需要适当调整。从宏观上看，一季度经济数据超预期下行，房地产仍未企稳，出口后劲不足，经济下行的压力有增无减；从微观上看，近期高层密集调研也显示，企业融资成本“降得不多”，“贷款利率普遍在6%以上，而企业平均利润率只有5%”；地方政府迎来债务到期高峰，被动紧缩的压力依然很大。而4月下旬惯例将召开政治局会议讨论一季度经济形势，调整下一阶段政策。从目前政策脉络看，货币、财政政策加码稳增长几成定局；同时李克强总理近日也反复强调政策出台时效，预计近期政策催化剂将密集出台，相关基建、环保等板块将持续受益。

【产业观察】
金属机壳产能供应持续紧张
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由于去年以来，包括苹果三星在内的主流厂商将手机外壳整体转向金属外观，国内的中华酷联等主流厂商也开始跟进，高端的金属CNC结构组件产能短缺。此外，除了手机，平板、超级本、可穿戴式设备和移动备用电源也开始采用金属外观，导致行业整体需求增长迅速。根据相关测算，2014年金属结构件行业的全球规模在80亿美金上下，较2013年翻番，而2015年这种需求翻倍的趋势至少在上半年有望持续。
从供给端来看，目前的产能可以分为三个梯队：第一梯队包括全球三大精密制造厂商可成、鸿准和凯胜，其产能主要被苹果包揽；第二梯队包括比亚迪(002594)电子、长盈精密(300115)等，比亚迪(002594)的产能主要供给三星，而经历了去年三星订单的波折后，长盈则选择由三星全面转向国产手机产业链，为中华酷联提供CNC结构件；第三梯队则包括其他一些后进厂商，从长盈精密(300115)此前的良率爬坡情况看，CNC良率的摸索大概需要1-2年的时间，因此虽然过去一年开出了很多第三梯队的产能，但到目前为止的有效产能并不多，这种优质供给紧缺的形势至少在上半年仍将延续。相关产业链标的有望持续深度受益行业景气。
◆长盈精密(300115) ：CNC产能经历了过去三年的爬坡，良率已经能够维持在80%以上，是国产手机厂商倚重的优质CNC产能。从公司一季报的情况看，公司收入实现同比翻倍增长，预计全年的收入增速在50%以上，利润则有望翻倍。此外，从公司的年报披露情况看，我们注意到公司的外延扩张动力十足，包括工业4.0在内都将是公司积极布局的方向。

【行业动态】
锌铅期价强势 关注有色概念股
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近期锌、铅走势强劲。3月19日以来，文华沪锌指数在24个交易日内上涨5.86%，同期沪铅指数更是大涨12.24%。分析人士认为，在需求面，政策刺激预期不断加码，料带动基建投资，并进一步拉动有色消费增长；在供给面，由于国内多家大型炼厂停产检修、库存持续下降等因素，锌、铅短期供应偏紧，有望推动价格进一步上涨。可关注期现映射带动有色概念股上涨机会，如驰宏锌锗(600497) 、豫光金铅(600531) 。

【胜算决策】
编者按：中证资讯与祥云科技强强联合，联手打造国内首个“权威资讯内参+顶级股票量化策略”相结合的量化投资决策平台——“胜算在握”日前已经正式上线，其科学理性、及时直观的股票投资服务获得广大客户的好评。借鉴“胜算在握”的经验，从本期开始，我们每周三将开辟“胜算决策”专栏，以飨读者。

煤炭板块修复动能如期释放
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上周日我们指出“煤炭在牛市板块轮动中还鲜有表现，在估值剧烈分化的背景下，板块估值修复需求强烈”，“在宽松政策+产能收缩的大背景下，二季度煤炭行业有望探明底部”。截止周三收盘，煤炭指数最大周涨幅超8%，远远跑赢大盘，部分短期预判开始应验。
对于中长期而言，我们继续维持“二季度或是做多煤炭最佳时机”的判断。目前煤价和煤企业绩低迷，基本符合市场预期。变量因素在于，高层稳定煤炭价格的决心、宽松的货币及财政政策、稳增长政策接力出台。从供给端来看，发改委等相关部门仍在积极推进行业脱困工作，短期强化超产监管、长期限制产能增长等政策方向明确，自2014年7月限产政策陆续在央企和地方国企推开后,限产效果较好。而在需求端，央行连续出手救楼市,更多刺激政策将于二季度加速出台,财政政策和货币政策的合力正在形成。下游火电、粗钢等微观行业好转将拉动煤炭需求同比和环比回升。另外，需要注意的是，有统计显示，煤炭行业的债权融资成本对利率弹性的敏感度最高，且煤炭行业负债率进入十年高位，后续降准降息将大幅减少煤企财务费用支出，为2015年业绩反弹预留了一定的空间。
基于以上论述，借助“胜算在握”量化概率模型筛选出弹性最大，如盘江股份(600395) 、安源煤业(600397) 、兖州煤业(600188) 、大有能源(600403) 、陕西煤业(601225) 等值的关注。

【个股看台】
申华控股(600653)：汽车职业教育先行者
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申华控股(600653) 旗下辽宁丰田金杯技师学院是全国首批中等职业教育改革发展示范学校，2014年就业率为98.74%。学院所在沈阳市是国家首个制造装备业职业教育改革发展试验区，学院有望获得政策持续支持。
主业方面，目前专用车改造改装、租赁等领域业务开展顺利，其中医疗救护专用车业务市场占有率约10%，房车、高端商务用车等特种车型的租赁业务正在推进。未来三年，公司将加大对汽车租赁、汽车城、汽车物流、汽车配件与维修等汽车类产业的资源投入。力争到2017年，公司汽车租赁车队规模达80000台，门店数量增加至200个，完成21个城市的网络布局；汽车城计划累计开放运营6-8个、直营连锁维修店50家、加盟连锁维修点50家。

东湖高新(600133)：开启全国产业布局
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东湖高新(600133) 积极拓展工程建设市场，实现了高速公路、桥梁、轨道交通、市政建设等核心业务多元化的同步发展，2014年扭亏净赚近3亿，主要原因之一是工程建设板块发力。据了解，今年公司继续紧跟国家发展战略，从京津冀到长三角、珠三角，从成渝经济圈到长江中游世界级城市群，均有战略布局，市场份额有望进一步扩大。
此外，科技园区业务方面，公司近日入选科技部首批科技服务业试点区域名单，未来有望获得国家省市区更多资源支持。[/size][/font]