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SZ300326凯利泰值得重点关注

今天创业板又创出了历史新高，可以称呼399102为“中国神板”了，在这么高的点位关注300326，实在有风险，只是认为这只属于医药类板块，医药永远是牛股的摇篮，今天的总市值才103亿，个人觉得 300326 是目前质地较好的，值得长线关注，也可以认为是一个可以穿越牛熊的股票。当然[color=Red]本帖仅代表我个人的观点，仅供参考，望进来看帖的网友充分注意相关股票风险，每个人对自己的保证金账户负责，收益自享，风险自担！[/color]
具体分析如下：
要点一：主营业务-生物医学工程产品　公司目前主要从事椎体成形微创介入手术系统的研发、生产和销售，产品主要用于因骨质疏松导致的椎体压缩性骨折的临床微创手术治疗，具体包括经皮椎体成形（PVP）手术系统和经皮球囊扩张椎体后凸成形（PKP）手术系统。公司产品属于生物和新医药领域中重点支持的先进医疗设备、医用材料等生物医学工程产品。目前，公司产品质量和稳定性已达到国际先进水平，产品覆盖了国内500多家二级以上医院并出口至欧洲、美洲等国家和地区。

要点二：资产收购-1.7亿购易生科技　2014年11月27日发布资产收购预案，公司拟使用现金1.7亿元收购易生科技（北京）有限公司27.22%的股权。交易完成后，公司将持有易生科技56.95%股权。易生科技主要从事心血管植入医疗器械的研发、生产和销售，主要产品为药物洗脱冠脉支架系统，应用于经皮冠状动脉介入治疗手术当中，以治疗因冠状动脉狭窄、供血不足引起的缺血性心肌病（即冠心病），该疾病的常见症状包括心绞痛、心梗阻、冠状动脉硬化等。经评估，易生科技的股东全部股权评估价值为6.25亿元，增值率为429.77%，对应27.22%股权评估值为17011.29万元，交易价格为1.7亿元。

要点五：溢价推593万份股权激励方案　2015年1月5日披露股权激励草案，公司拟向激励对象授予股票期权593.40万份，占公司总股本的3.49%，行权价格为29.64元。公司最新股价为23.99元。根据方案，该激励计划首次激励对象为129人，均为公司董事会认定的对公司经营业绩和未来发展有直接影响的中高层管理人员、核心技术(业务)人员及有利于维持公司经营稳定性的其他人员。业绩考核方面，首次授予的股票期权的考核年度为2015年度、2016年度及2017年度，考核条件为，以2014年为基数，公司2015年至2017年营业收入增长率分别不低于80%、100%、120%；净利润增长率分别不低于35%、65%、100%。

要点三：行业背景-骨科医疗器械行业　医疗器械行业是关乎国计民生的重要行业，一直以来是国家重点支持和发展行业。近年来，国家出台了一系列政策支持医疗器械行业尤其是重点细分行业的发展，这些鼓励政策将会在未来进一步推动本行业的发展。近年来，随着居民收入水平的不断提高，在费用允许的情况下，广大患者首先会选择创伤小、见效快的椎体成形微创介入疗法。高龄人群对预期寿命和生活质量的不断追求、居民收入水平的不断增加，会使得选择椎体成形微创介入手术治疗椎体压缩性骨折的的病人会越来越多。另外，椎体成形微创介入手术在我国开展时间较晚，目前国内只有部分地区将经皮球囊扩张椎体后凸成形术（PKP）列入医保报销范围，随着该手术的不断发展，未来会有越来越多的地区将PKP 手术列入医保报销范畴，从而使得选择 PKP 手术的病人逐步增加，推动本行业的发展。

要点四：领先地位及品牌优势　椎体成形微创介入手术系统是公司自主创新产业化发展取得重大突破的核心产品，曾先后荣获“上海市重点新产品”、“上海市自主创新产品”、“上海市专利新产品”等荣誉称号，并获得科技部“科技型中小企业技术创新基金”的支持，列入“上海市高新技术成果转化项目”。截至目前，本公司已与 100 多家经销商建立了长期稳定的合作关系，产品覆盖的二级以上医院已达到 500 多家，几乎覆盖了全国的所有省份，公司的经销商数量、终端销售医院数量和销售区域覆盖面超过了其他的竞争对手并已经确立了领先的市场地位。同时，根据国家药监局《关于明确骨水泥套管组件和椎体扩张（成形）器械管理类别的通知》的相关规定，从事椎体成形微创介入手术系统的生产和销售，必须获得相应的二类或者三类医疗器械产品注册证。一般来说，完成该类产品注册检测并获得《产品注册证》一般需要 2 年的时间，本公司相对于其他行业新进企业，已经确立了市场领导地位及高品牌知名度，竞争优势明显。

要点五：研发优势　公司一直致力于骨科脊柱类医疗器械微创介入产品的持续开发和研究，经过数年的技术研发积累，已经形成了四大核心技术平台，分别为：顺应性高压球囊导管制造技术平台；椎体成形手术器械工具开发与制造技术平台；钛合金与高分子工程材料复合植入骨科产品制造技术平台和有源医疗器械产品开发制造技术平台。在现有核心技术平台基础上，公司凭借自身的创新研发机制，针对人体脊柱常见的多发病--椎体压缩性骨折，已经成功研发和生产了椎体成形微创介入手术系统。同时，公司研发的产品均为骨科脊柱类医疗器械微创介入产品，均能够以较小的创伤对病人进行手术治疗，其中棘突撑开器已处于临床试验阶段，腰椎间盘电动旋切器也已经完成注册检测，即将进入临床试验阶段，公司以自有核心技术平台为基础，已经形成系统性的骨科脊柱类微创产品持续创新研发能力和产品储备优势，和国内同业者相比，竞争优势明显。

要点六：设立上海凯利泰医疗器械贸易有限公司　2012年12月，公司拟以自有资金出资5,000万元人民币设立全资子公司上海凯利泰医疗器械贸易有限公司，主要经营医疗器械产品的代理销售。该业务的顺利开展能够有效拓展公司业务，丰富公司的产品线，并充分利用公司现有营销网络的渠道优势进行产品销售，为公司带来新的利润增长，预计将对公司未来的经营发展产生有利影响。

要点七：5亿购艾迪尔80%股权　2013年11月，公司拟通过向特定对象增发普通股并支付部分现金的方式，分别购买张家港市金象医用器械有限公司所持55%、李薇所持10%、王秀琴所持15%，合计80%艾迪尔股权。艾迪尔主要从事骨科医疗器械的研发、生产和销售，产品组合涵盖骨科植入物、骨科手术器械等骨科医疗器械。另外，公司拟以41.33元/股的价格向交易对方合计发行股份798.45万股。

要点八：募资投向-椎体成形球囊手术系统生产技术改造及扩产建设项目　公司拟使用部分募集资金88,848,815元投资椎体成形球囊手术系统生产技术改造及扩产建设项目，本项目拟添置生产设备 235 台（套），其中含进口设备 90 台（套）。项目主要产品为椎体成形微创介入手术产品，项目拟新建椎体成形工具包生产线和椎体成形球囊导管生产线各 2 条。同时项目将针对目前公司使用年限较长的生产设备以及相关生产工艺进行技术改造。本项目建设期为 3 年，投产达纲后可新增椎体扩张球囊导管产能 38,000件/年，经皮穿刺针 76,000 件/年，椎体成形工具包 38,000 件/年，椎体扩张球囊用压力泵 40,000 件/年，一体化骨锥 5,000 件/年，骨钻 5,000 件/年。新增产能按照标准手术配置相当于 38,000 件手术系统，可新增销售收入约 1.8 亿元。

要点九：募资投向-产品研发机构建设项目　公司拟使用部分募集资金59,824,766元投资产品研发机构建设项目，本项目拟在现有棘突撑开器研发试制车间和电动椎间盘旋切器研发试制车间的基础上，新增加建设四个核心实验室、两个产品试制车间和一个办公信息中心。同时本项目也将继续增加对现有棘突撑开器研发试制车间和电动椎间盘旋切器研发试制车间的投资，以加速两个新产品的研发进度，本项目建设期预计为2年。通过本项目的实施，可以提升目前公司产品的核心技术水平和生产工艺，为公司尽快推出椎体成形微创介入手术系统的下一代产品打下坚实的基础，同时进一步扩大公司的产品线，增强公司在骨科脊柱类产品市场的竞争优势。

要点十：募资投向-国内外营销网络及培训平台建设项目　公司拟使用部分募集资金22,088,609元投资国内外营销网络及培训平台建设项目。本项目拟在公司总部设立培训中心用于产品推广培训，同时拟在北京、广州、成都、西安、沈阳、武汉设立大区营销中心，辐射相应地区，在西欧、东欧以及美洲各设立一个国际办事处，用于该地区的产品营销推广。除此之外，项目亦包括公司产品在日本和美国等发达国家的产品注册，项目建设期为两年。通过本项目的实施可以提高公司市场反应能力，保持快速发展的速度，提高市场营销能力和水平，巩固企业领先地位；并进一步积累开拓海外市场的经验，扩大相关产品海外出口，为支撑公司业绩的提升奠定良好的基础。

要点十一：股利分配　公司实行持续、稳定的利润分配政策，公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾公司的可持续发展。公司可以采取现金、股票或二者相结合的方式进行利润分配：公司每年以现金形式分配的利润不低于当年实现的可供分配利润的25%；若公司净利润实现增长，且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足上述现金股利分配的同时，提出股票股利分配预案。

要点十二：2014年年报--10转10.00派0.90元(含税)，本月15日召开股东大会。公司收购和新成立的三家公司在医疗行业都是各自的龙头企业之一，如果三家合为一家上市，市值应该多少？现在的市盈率才42倍，相对于300431暴风科技－1463市盈率比较，我想来个300亿市值应该没什么问题，马上快10送10了，送完以后走填权行情是大概率事件，最大的风险在于创业板面临调整。

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回复 2楼 的帖子

潜力股的产生是多方面的，不一定哪个人一推荐就会涨，个股的核心要点东财网的软件都有，好好研究就行

感觉创业板马上要超越主板了，不是什么好事，小心谨慎为妙。担心高层又来一次打压，连续狂洗三天的日子不好受呀:cry