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时报财富资讯 2015年6月4日（星期四）

[size=4]【今日导读】
>阿里全力抢滩家装O2O　万亿市场空间待挖掘
>生态文明建设有望写入十三五规划　概念股或受益
>恒逸石化拟构建互联网平台生态圈
>比亚迪拟募资150亿元加码新能源汽车

【投资聚焦】
>阿里全力抢滩家装O2O　万亿市场空间待挖掘
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　　3日，阿里集团旗下天猫宣布，将整合家装供应链，全面升级家装服务标准，为用户提供一站式解决方案。通过联合阿里旗下菜鸟网络，天猫将大件商品送货入户、无忧安装的覆盖范围从去年的314个县市提升至2108个县市。同时还推出了首款装修工人APP，全程控制平台服务质量，未来还将推出类似叫车软件的服务工人抢单功能。
　　业内认为，目前国内传统家装行业市场规模已超过5万亿，但存在产品价格不透明、渠道费用高、装修质量无保障等诸多用户“痛点”，利用互联网进行改造空间巨大，将由此催生万亿级别市场。从行业发展趋势看，相较阿里等互联网企业，装饰公司在线下资源、业务经验等方面均具有较大优势，率先转型企业前景看好。如广田股份（002482）的互联网家装O2O“过家家”平台蓄势待发；海鸥卫浴（002084）与国内最大家装电商“齐家网”交叉持股合作，形成“最强生产+最强营销”的互补优势。


>生态文明建设有望写入十三五规划　概念股或受益
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　　发改委经济体制与管理研究所循环经济研究室主任杨春平6月3日在国新办举行的新闻吹风会上表示，正在制定的国家十三五规划将有专门一篇来布局生态文明建设。据获悉，接下来将会有一系列推进生态文明建设的政策即将落地。
　　业内认为，5月，中共中央、国务院发布了《关于加快推进生态文明建设的意见》，系统地提出了生态文明建设的指导思想、基本原则、目标愿景、主要任务、制度建设重点和保障措施，是今后一个时期我国生态文明建设的纲领性文件。近年来，国家在生态修复、环境治理领域投资加速明显，考虑当前政府和全社会在对抗生态恶化上的坚决态度以及持续的资金投入，行业景气度将快速攀升。上市公司中可关注蒙草抗旱（300355）和大禹节水（300021）等。
【独家参考】
>恒逸石化拟构建互联网平台生态圈
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　　怀新资讯获悉，恒逸石化（000703）已将利用‘互联网+’思维创新经营模式列为2015年的重点工作之一，公司力争通过商品、资金、物流协调服务整合下游客户资源，进而促进大数据的有效挖掘和利用。目前，公司正积极整合聚酯纤维下游客户资源，构建互联网平台生态圈。
　　公司是国内民营化纤石化巨头，也是化纤供应链金融的核心力量。公司石化产业链完整，背靠恒逸大集团和浙商银行金融资源，拥有“传统石化+年轻”领导团队，恒逸石化有望成为化纤互联网+供应链金融的领先企业。

【财经要闻】
>税务总局明确四种企业资产（股权）划转情形享受税收优惠，降低了集团企业内部交易的税收成本。
>长虹集团推进国企改革正式改组为长虹控股公司。
>宁波制定与中东欧合作总体文件将建中东欧产业园。
>环保部：加快推动制定“土十条”。
>国泰君安证券股份有限公司（首发）获通过。
>央行：3月境外机构和个人减持境内人民币资产但增持股票。


【公告淘金】
>比亚迪拟募资150亿元加码新能源汽车
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比亚迪（002594）拟57.40元/股非公开发行2.6亿股，募资总额不超过150亿元，用于投资铁动力锂离子电池扩产项目、新能源汽车研发项目、补充流动资金及偿还银行借款。
点评：本次募投完成后，公司锂离子动力电池的生产能力将迅速扩大，可更好地满足新能源汽车生产的需要；新能源汽车研发项目的实施，将有利于公司后续车型的研制，全面提升公司的竞争力和可持续发展能力。

>通裕重工拟募资15亿元投建清洁能源项目
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通裕重工（300185）拟非公开发行不超过2.2亿股募集资超过14.9亿元，用于核废料智能化处理设备及配套服务项目、大功率风电机组关键零部件制造项目和大锻件制造流程优化及节能改造项目。
点评：本次募投项目建成后，将进一步巩固公司在清洁能源装备领域的领先优势，提升市场份额及市场影响力，加快公司清洁能源战略实施，提升公司核心竞争力。

>雏鹰农牧（002477）控股子公司微客得科技与杰夫电商签订收购意向协议，拟以不超过2295万元采取“增资+受让股权”的方式取得杰夫电商51%股权。同日公司公告称与太平种猪公司签订合作意向书，拟以不超过1亿元取得太平种猪公司70%股权。

>金发科技（600143）拟与御银股份（002177）及广州市其他民营企业，尝试联合设立花城银行股份有限公司，拟定注册资本50亿元。其中，金发科技拟出资15亿元，认购花城银行30%的股份。

>邦讯技术（300312）拟推出第一期员工持股计划，参加员工持股计划的员工总人数不超过30人，其中公司董监高人员5人，筹集资金总额上限为1亿元。
>远东传动（002406）与湖北三江万山签署了《战略合作暨保密协议书》，双方进一步强化双方在军品和民品方面的合作，共建市场服务网络，以提高市场竞争力和占有率。

>信达地产（600657）拟以不低于8.37元/股非公开发行2.39亿股，募资不超过20亿元，用于开发合肥、宁波及重庆三地的房地产项目。

>联创节能（300343）拟以发行股份及支付现金的方式作价13.2亿元购买上海新合100%股权，同时募集配套资金3.36亿元。上海新合是国内较早提供互联网综合营销服务的公司之一，致力于为客户提供优质完整的互联网整合营销整体解决方案。

【资金风向】
>沪指震荡蓄势　创业板指再创新高
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周三，沪深股指出现宽幅震荡行情，创业板指两度突破4000点。沪指报4909.98点，跌0.01%。创业板指报3982.25点，涨2.07%，再度创出历史新高。盘面上，互联网、传媒、公路等板块涨幅居前。龙虎榜上，东方宾馆（000524）值得关注。公开信息显示，1家机构与4家营业部合计买入11892万元，占当日成交金额的43%。东方宾馆实际控制人为广州市国资委，随着国企改革进程的加快，公司有望迎来资产注入。

>主力合约均跌逾1%　升水继续收窄
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周三，三大期指出现宽幅震荡行情。IF1506跌84.4点收于5182.6点跌1.6%，升水缩小至39.01点，持仓量增加3348手至17.79万手。中金所公开数据显示，IF1506合约多空前20名机构分别增仓1513手和2863手，中信期货多头减仓3091手，光大期货多头减仓1413手，短期多头有获利平仓的倾向。上证IH1506跌1.77%，升水缩小至6.37点。中证IC1506跌1.49%，升水缩小至123.21点。
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[size=4]上证早知道 2015年6月4日（星期四）


【今日导读】
>微网电价及补贴方案将出 储能行业或迎突破点
>生态文明建设纳入十三五规划 后续政策将落地
>最长距离特高压输电工程开工 推升行业景气度
>通裕重工投建核废料处理设备 比亚迪加码主业

【上证聚焦】
○微网电价及补贴方案将出 储能行业或迎突破点
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上证报资讯从3日开幕的第四届储能国际峰会上获悉，能源局将于下半年出台微电网电价及补贴方案。征求意见稿提出，给予微网项目70%的系统补贴。

点评：储能电池在微网投资中占比最大，受益补贴方案最明显。数据显示，去年我国应用在电力系统的储能项目新增装机容量31MW，同比大增58%，行业正在迎来爆发前的突破点。另外，特斯拉不久前发布的储能电池得到火爆预订，也体现出全球储能市场向好。公司方面，圣阳股份（002580）携手日本古河，铅炭储能电池成本优势突出；阳光电源（300274）与三星合建锂离子储能电池项目，并积极布局光伏电站市场；科陆电子（002121）是中国化学与物理电源行业协会储能应用分会的理事长单位。

【上证精选】
○山东省政府3日宣布将运用财政政策调结构稳增长，预计带动各类资金投入逾3000亿元。
○上海市政府新闻办表示今年将着手建设综合性国家科学中心，着力打造100家众创空间。
○全国股转系统有意将挂牌企业的审查重心前移至券商内核，企业挂牌新三板将显著提速。
○央企中国化工在北京产权交易所近亿元挂牌转让子公司股权，集团资产整合大踏步前进。
○中国核电网上网下冻结资金合计1.69万亿元创一年来记录；国泰君安首发申请3日过会。
【产业情报】
○生态文明建设纳入十三五规划 一系列具体政策将落地
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国新办3日举行生态文明建设相关吹风会，发改委相关官员表示，要把生态文明建设和其他四个建设相融合，正在制定的国家“十三五”规划将有专门一篇来布局生态文明建设。上证报资讯获悉，接下来还会有一系列推进生态文明建设的政策落地。

点评：5月份中共中央、国务院发布《关于加快推进生态文明建设的意见》，国家在生态修复、环境治理领域投资加速明显。随着后续具体政策陆续出台，相关产业将进入高速发展期。蒙草抗旱（300355）生态修复业务发展迅猛，积极打造中国草原生态的产业平台；丰林集团（601996）在两广地区拥有营林造林面积约20万亩。

○最长距离特高压输电工程开工 推升行业景气度
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上证报资讯从国家电网公司获悉，酒泉-湖南±800千伏特高压直流输电工程6月3日开工。该工程5月18日获得国家发改委核准，工程投资262亿元，计划2017年建成投运。

点评：酒泉-湖南工程是迄今为止输电距离最长的特高压输电工程，全长2383公里。2015年我国计划核准开工建设“六交八直”合计14条特高压线路，特高压工程陆续开工将推升行业景气度。公司方面，中国西电（601179）为特高压工程供应变压器等多种设备；平高电气（600312）是国家电网旗下公司，特高压开关产品国内市占率领先。
【公告解读】
○通裕重工定增15亿投建核废料处理设备
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通裕重工（300185）拟定增2.2亿股，募资14.85亿元，用于核废料智能化处理设备及配套服务项目、大功率风电机组关键零部件制造项目和大锻件制造流程优化及节能改造项目。定增完成后，公司将突破国外对核废料处理设备的垄断，实现核废料处置领域的国产化替代。

○比亚迪定增150亿拓展新能源汽车
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比亚迪（002594）拟以57.4元每股，定增2.61亿股，募资150亿元，其中60亿投向铁动力锂离子电池扩产项目，50亿投向新能源汽车研发项目，40亿用于补充流动资金及偿还银行借款。

○正邦科技拟2亿元设立互联网业务平台
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正邦科技（002157）与控股股东正邦集团全资子公司正融资产共同出资设立江西正农通网络科技有限公司，注册资本2亿元。其中正邦科技以自有资金出资1.9亿元，占比95%。正农通网络公司将推动公司向农资产品+技术服务+增值服务的“现代农业综合服务商”的战略升级。

○金一文化邦讯技术发布员工持股计划
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金一文化（002721）拟由员工筹集6500万元，认购鹏华资管设立的专项计划，后者按照1:2的比例募资后购买公司股票。以公司停牌前价格计算，1.95亿元约可买入272万股，约占公司总股本的1.25%。

邦讯技术（300312）拟由30名员工筹资1亿元，委托财富证券管理，全额认购畅盈6号集合资产管理计划。预计涉及公司股票495万股，约占总股本的3%。

○广田股份参股友迪斯 涉足人脸识别
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广田股份（002482）出资2390万元获得上海友迪斯24%的股份，后者为专业锁具公司，正将人脸识别锁、摸摸锁等高端智能电子锁及相关系统推向民用市场。公司认为，此次投资可以帮助公司将人脸识别锁纳入智能家居平台，率先介入人脸识别民用市场。

【资金观潮】
○机构大买新能源汽车板块
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3日龙虎榜信息显示，两机构买入万向钱潮（000559）1.25亿元，占到当日成交总额的5.7%；一机构买入万马股份（002276）4870万元，占到当日成交总额的2.4%。

点评：机构认为，新能源汽车作为《中国制造2025》十大重点发展领域之一，将是国家持续重点支持产业，具备长期投资价值。政策扶持之下新能源汽车2015年已进入爆发期，锂动力电池、锂电设备，电机驱动将成为最大受益领域。
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[size=4]上证决策参考 2015年6月4日（星期四）


【本期导读】
○A股纳入MSCI促进作用更长期
○整数关前主流机构阶段性求稳
○广电网络有望成智能家庭入口
○高新发展资产清理工作或提速

【主编观点】
A股纳入MSCI促进作用更偏长期
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　　近日英国富时启动将A股纳入其全球基准指数的过渡计划，而北京时间10日大摩也将宣布是否将A股纳入MSCI新兴市场指数。推动A股纳入国际知名指数，是监管层一直致力于的重要工作，看重的是其对国内资本市场长期的正面促进作用，就短期而言，其加速国际资金流入的作用或有限。

　　据国际投行测算，假定A股以5% 的初始权重纳入MSCI，直接流入A股的被动型配置资金仅不到200亿元人民币。即使考虑到MSCI示范效应，主动型配置资金跟随买入，涉资规模也约在800到1000亿元人民币，合计资金仅相当于目前沪股通投资总规模的三分之一左右。

　　但若此次A股能顺利纳入MSCI，其对国内资本市场的正面促进作用更在于，一方面作为资本市场开放重要标志，国际资金及投资者的进入将进一步倒逼市场化改革，提速市场双向开放。另一方面，有利于拓宽QFII、RQFII等现有开放制度下国际资金的流入渠道，吸引优质国际机构投资者进入A股市场。

　　值得注意的是，尽管A股纳入MSCI是大势所趋，但此次能否顺利纳入仍存不小变数。根据相关规程，加入MSCI须经全球主要机构投资者投票决定批准，但衡量当前国内金融市场便利性、开放性、国际化程度、服务功能等多项指标，以及资本双向流动中存在的行政管控，或难取得多数主要机构投资者赞同。为此，包括高盛、中金在内的境内外投行认为A股6月MSCI仅有50%胜算。（有闻）
【机构动向】
整数关前主流机构阶段性求稳
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　　3日包括汇添富、南方、博道在内的主流公私募接受了上证报资讯最新调查，较为一致的看法是，尽管中期向上逻辑犹存，考虑到大型企业新发或再融资提速、经济基本面短期企稳存疑，尤其是近日中创板回补过快，5000点整数关前在坚定持有成长龙头股的同时，为提防回撤风险，短期配置趋向均衡，留出一定仓位阶段性捕捉前期涨幅不大的消费、地产、汽车、白酒等补涨机会；此外，随着经济减速趋缓，部分如航空、养殖等周期性行业已出现较为明朗的反转迹象，值得关注。

　　5月31日本产品主编观点披露，上述机构在“528”大跌后表示，目前手里现金充沛，继续看好主导转型的新经济领域，尤其是以“互联网+”为主中小创板块。

险资开始看低国内长期利率走势
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　　随着偿二代有序推进，利率对寿险产品的影响程度已超90%，为此，保险产品基准利率的设定将直接影响保险业未来收益。据了解，2.5%是当前多数保险公司较为认可的基准产品利率水平。

　　点评：从过往业内情况来看，随着费率市场化，险企都有意提高基准利率，以便提升竞争力。如今将基准产品利率降低至2.5%水平，从侧面透露出，对利率走向把握具有传统优势的险资机构已开始看低国内长期利率走势，而长期利率走低，则是本轮牛市持续的基石之一。
【上证视点】
三网融合大势所趋 广电网络望成智能家庭入口
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　　国家新闻出版广电总局局长蔡赴朝2日在调研时强调，媒体融合是时代的大势所趋，相关单位应加大力度整合媒体资源。为加快广电传统媒体与新媒体的融合，有线网络公司今年来改革动作频频。湖北广电、电广传媒、广电网络等公司5月份相继停牌筹划重大事项。面对大数据、云计算等引发的“智慧浪潮”，广电企业纷纷把加快构建“智慧广电”作为转型升级的重要目标。同时，作为智能家庭的入口，有线网络运营商有望成为国内互联网巨头追逐的目标。数据显示，截至2014年底，有线数字电视用户1.87亿户，电视节目综合人口覆盖率为98.6%。广电企业有能力通过“盒子”掌控智能家庭的入口。

　　歌华有线（600037）积极拥抱互联网电视产业浪潮，通过整合地方运营商、上游内容服务商，公司已实现跨区域扩张，近期更是携手视联动力，增强公司面向政企客户的音视频增值服务能力，积极拓展公司在远程教育和远程医疗方面的业务。

　　吉视传媒（601929）近年来在新媒体、三网融合、文化旅游和金融等领域积极布局，并借助700万用户资源，逐步向综合内容服务平台转型。公司近期通过家庭智能网关、入户系统建设和影院建设等运作，有效地提升用户ARPU值（每用户平均收入），并加速用户价值的变现。

【信息雷达】
诉讼纠纷取得进展 高新发展资产清理有望提速
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　　高新发展（000628）3日公告了诉讼的最新情况。市场预期，随着公司面临的诉讼纠纷取得进展，高新发展的资产清理也将提速。高新发展目前主营业务众多，包括建筑施工、期货经纪等，但盈利能力都相对较差，公司去年来连续处于亏损状态。高新发展控股股东高投集团已于4月底完成向公司注资，这也增加了公司未来资产整合的预期。
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