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用数学思维做投资

许多人把现在的A股投资比作赌博，如果是这样，那我建议我们的投资者们能够用赌场老板的技巧（数学的思维）来考虑问题。
假设有两个选择，选择一：您有100元本金，确定一年后会获得104元的本息和。选择二：您有100元本金，一年后您有50%的概率损失，最终只剩下80元，您有50%的概率盈利，最终获得140元。您会选择哪一项呢？虽然第二种选择的数学期望为80*50%+140*50%=110元，高于第一种选择的104元，但我遇到的绝大多数的客户都会选择第一种投资方式，理由是第一种更稳定无需承担风险，所以风险是什么，风险就是波动，是结果的不确定性，我们忍受不了的是波动。人的天性是risk-averse(风险厌恶型)，损失带给我们的痛苦比我们获得同样的盈利带来的快乐要更多。回到刚刚的问题，那我如何减少结果的不确定性呢？赌场老板是这么干的：把大概率盈的这件事做上一千次，一万次，一万万次，最终赌场老板的收益就是这110元，没有可能，没有如果，没有不确定。这在数学里就叫做“大数法则”，站在概率的盈面俯瞰一切，赌场里对于庄家的盈面可能就是51%，就依靠这多余的1%的盈面，赌场就能把赌客的钱一点点吸干，完成通吃。
所以对于我们投资而言，这个盈利的概率，或叫胜率就非常的重要，有了这个胜率，我们需要的就仅仅是做好这笔投资，找到对的机会，并且等待一天天的反复开牌，直到我们达到预期中的胜率，获利了结。化到实际的个股投资中，比如我们就会看到一个巴菲特，芒格等人都十分推崇的指标（ROE净资产收益），一家好公司如果保持一个长期较高的ROE，那在长期他就有了一个更高的胜率。（关于指标的含义我们之后几期再讲）
在胜率之外，还有做投资一个很重要的关注点就是赔率。什么是赔率？例如同样我是60%的胜率的决策，第一种情况我可以获得翻一番的收益，第二种情况我会取得翻两翻的收益，那第二种的赔率就多过了第一种方式。在投资市场，巴菲特经常喜欢说的，在他人贪婪的是后恐惧，在他人恐惧的时候贪婪，其实就是这个道理。同样的公司，基本面也许没有什么太大的变化，股价上却可能相差巨大。例如2012年的茅台，塑化剂风波后，茅台一度低至100多元，茅台还是那个供不应求的茅台，并没有实质的变化。那时买入的人就是在同样付出的情况下，获得了更高的赔率，当然也收益彪炳。很多时候分析师就会分析PE,PB等这样一些数据于历史的比较，来看现在是股票相对便宜还是贵的时候。
最好的投资一定是胜率高+赔率大，这已经是一个完美的组合了，而我还再加了一项就是保护策略——期权的投资工具。期权是一个零和博弈的投资工具（零和博弈即你赚的钱就是别人亏的钱，并没有多余的资金会产生），所以从长期来看期权并不能带给你任何额外收益.那我为什么还要去做呢? 答案就是降低投资过程中的波动性，既然我刚刚已经说过了长期反复的投资可以有效的降低波动性，那为什么还要去使用其他工具呢？因为人性你有时真的要花很多功夫去战胜它，人们总在乐观的时候更乐观，悲观的时候更悲观。过去十年为何房地产投资能获得高回报呢？（注意：我们之前的文章已经谈到过权益类资产的涨幅不比房产增幅差哦）原因除了房产的逐渐增值不易变现，还有一个重要的原因就是房产增值的波动率低，所以大家拿的住么。

楼主看来是学数学的啊！那楼主帮忙分析下有这样一个盘口！压1是赔率1.6-1.8之间 压2是0.5  你赢到的还要被抽%10的税！出2的概率大概是%70左右  麻烦老板算下怎么压大概率才会赢！

[[i] 本帖最后由 w86650679 于 2019-11-10 21:03 编辑 [/i]]

网络卡了发的重复了！我这个改下，楼主有兴趣帮忙参考下啊！

[[i] 本帖最后由 w86650679 于 2019-11-10 21:03 编辑 [/i]]

概率思维，还有量化分析，数学可以度量确定性，也可以度量不确定性。

胜率， 赔率， 频率  看你侧重哪一个 ？

这种方式各适合指数或行业etf，个股有自己的经营风险。阿尔法和贝塔自己取舍