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药明康德股东上海瀛翊违规减持被罚款2亿,股价高点精准套现近30亿、收益率70倍

历时一年，药明康德股东上海瀛翊违规减持事件尘埃落定。

　　5月13日晚，药明康德发布公告，公司股东上海瀛翊投资中心（以下简称“上海瀛翊”）收到证监会下发的《行政处罚事先告知书》，对于上海瀛翊未按规定履行信息披露义务及转让股票不符合法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定的行为，责令其改正，给予警告，并处以2亿元的罚款。

　　上海瀛翊违规减持事件曾引发市场热议，彼时正值药明康德股价飙涨期，盘中股价一度达180.99元（不复权），上海瀛翊套现近30亿。

　　截至5月13日收盘，药明康德报收100.89元，总市值2982亿。

　　违规减持罚款2亿，遭上交所公开谴责

　　2021年5月14日至6月7日，上海瀛翊通过上交所集中竞价交易系统减持药明康德合计1724.97万股，减持价格为143.49-176.88元/股，减持总金额28.94亿元。

　　而在实施本次减持之前，作为委托投票方，上海瀛翊未提前通知药明康德，也没有提前15个交易日通过公司披露减持计划履行公告等相关程序。

　　此次违规减持事件引起股民公愤。而后，上海瀛翊收到《中国证券监督管理委员会调查通知书》，因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定立案调查。

　　《告知书》调查结果显示，药明康德于2018年A股首发上市时，上海瀛翊持有药明康德1047.87万股，后经两次权益分派以及港股上市定向增发，上海瀛翊持股增至2053.83万股，占药明康德总股本的0.8381%。

　　上海瀛翊与药明康德实际控制人李革曾签署投票委托书，将其全部股权对应的表决权委托给李革行使。根据上市日起三十六个内不减持承诺，2021年5月10日上海瀛翊所持药明康德股票禁售期满解禁。

　　上海瀛翊在2018年公司IPO以及2018年、2019年、2020年年报中都做出有关股份减持的承诺:通过集中竞价交易减持股份的，应履行在首次卖出股份的15个交易日前向交易所报告备案减持计划、公告等相关程序，并保证合并计算在任意连续90日内减持股份的总数不超过公司届时股份总数的1%。

　　根据《告知书》披露的上海瀛翊减持药明康德内部决策情况，2021年5月10日，上海瀛翊所持药明康德股票禁售期满后，上海瀛翊的执行事务合伙人江苏瑞联投资基金管理有限公司执行董事、总经理陈志杰向工作人员下达了减持药明康德的指令，上海瀛翊于2021年5月14日开始减持药明康德，截至2021年6月8日，累计减持药明康德合计1724.97万股，约占药明康德总股本的0.6962%。

　　《告知书》称，上述违法事实，有情况说明、协议约定、询问笔录、药明康德公告、工商资料、股票交割单等证据证明。

　　上海瀛翊未按承诺进行披露即进行股票减持的行为分别构成了《证券法》第一百八十六条和第一百九十七条所述两项违法行为，对其择一重，适用第一百八十六条进行处罚。

　　对于上海瀛翊未按规定履行信息披露义务及转让股票不符合法律、行政法规和国务院证券监督管理机构规定的行为，责令上海瀛翊投资中心（有限合伙）改正，给予警告，并处以2亿元的罚款。

　　与此同时，上交所公布纪律处分决定：对无锡药明康德新药开发股份有限公司股东上海瀛翊投资中心（有限合伙）、股东执行事务合伙人江苏瑞联投资基金管理有限公司及其执行董事暨总经理陈志杰予以公开谴责。

　　对于上述纪律处分，将通报中国证监会和江苏省人民政府，并记入上市公司诚信档案。

　　4000万入股、精准减持，5年投资回报70倍

　　上海瀛翊被处以2亿元的罚款。然而，对比其入股药明康德以来的收益和近30亿的套现，这笔罚款仍显得微不足道。

　　资料显示，上海瀛翊成立于2015年9月22日，为投资药明康德项目设立的专门基金。其最大股东是泰康集团。泰康集团作为有限合伙人持有55.64%的份额，此外，江苏华泰瑞联并购基金作为有限合伙人持有15.46%的份额。

　　根据药明康德招股书，上海瀛翊作为发起人之一，持有药明康德1047.87万股。

　　2016年3月14日，药明康德91%的股权被分别转让给32名受让方。参照药明有限截至2016年1月31日的净资产值，各方协商确定本次股权转让中药明有限的估值为35亿元，转让股权单价均为3.89元/出资额，但是受让方上海厚燊、上海厚玥、上海厚辕等作为员工持股平台，按名义价格人民币1元作为转让股权价格。

　　据此推算，上海瀛翊的初始持股成本约为4076.21万元。

　　经历2018年和2019年药明康德两次“10送4”权益分派后，上海瀛翊持股数量增至2053.83万股，期间未有其他出资。

　　上海瀛翊的减持正发生在药明康德的股价飙涨期。2021年5月10日以来一个月里，药明康德股价持续走高，盘中由140.31元/股（不复权）最高飙升至180.99元/股（不复权），涨幅近30%。

　　上海瀛翊减持套现28.94亿元，对比4076.21万元的成本，上海瀛翊的收益率高达70倍。

　　此番减持后，截至2021年6月11日，上海瀛翊仅持有药明康德417.46万股，约占总股本的0.1419%。

　　而自2021年7月中旬起，药明康德股价进入持续下降通道，由170元附近至今年2月一度跌至80元左右，股价腰斩。截至目前，药明康德股价小幅回血至100元左右。由此看来，上海瀛翊的减持踩准了股价峰值节点。

　　值得一提的是，此次对上海瀛翊的处罚也成为新《证券法》实施以来因违规减持被处罚的首个案例。

　　证监会对此在官网回应称，上市公司股东、董监高违规减持股份，破坏证券市场秩序、损害投资者权益，一直以来是证监会监管执法的重点。上市公司股东、董监高应当认真学习、严格遵守。违反上述规定的，要承担相应的法律责任。

　　下一步，证监会将切实执行《证券法》和中办、国办联合发布的《关于依法从严打击证券违法活动的意见》，坚决依法查处违规减持行为，引导股东、董监高规范、理性、有序减持，维护资本市场交易秩序。