本人从事股和债市的研究工作，由于利益相关，cp就不具体说了，每日都会有几篇原创研报，主要cover香港和A股

净利润符合预期，税前利润超预期10%
公司净利润增长30%至53亿元，符合市场预期。税前利润大幅上升41%，超出预期10%。

发展趋势
上半年新增收购的传统类不良债权资产同比激增240%，退出倍数上升0.1倍至0.9倍。
债转股合约资产（DES）退出倍数持续改善，减值损失得到有效控制。
因低成本政策性融资到期，融资成本持续上升，但未来上升空间有限。
附重组条件类不良资产大幅增加，超出预期。
税率正常化。

盈利预测调整
考虑到融资成本的上升，分别下调2014和2015年净利润7%和8%，对应每股盈利0.34和0.43元。

估值与建议
目前股价对应2014年市净率1.39倍。我们依然看好信达作为部分宏观对冲和中国经济结构调整主要受益者的优势地位，但附重组条件类不良资产的大幅增加或引发市场对其“逆周期”概念的担忧。维持推荐评级。鉴于盈利预测下调，调低12个月目标价10%至5.92港元。

风险
房地产市场硬着陆。
本报告是原出版于2014年8月28日英文报告China Cinda Asset Management: PBT Beat, yet Accelerated Growth of RDA的翻译摘要。

综上，看好下半年走势

[ 本帖最后由 udpflood 于 2014-8-28 14:21 编辑 ]

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• xhlsh 威望 -3 不管从事什么，都不能在此转帖。 2014-8-31 21:07

没人顶就自己顶。。。感觉好冷清

给我点继续原创的动力啊

新开的贴都这样，比较冷清，楼主不要泄气，只要是牛股，慢慢人气肯定会好起来的！我先支持下！

楼主把推荐的票票每天都在同一个帖子中发布，这样就不会沉了，大家也会多进来交流的

U君有没有A股的好票推荐呢？慢慢来就会有人气的

楼主加油，给我们这种菜鸟指明道路，能赚钱的贴就是好贴。

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• xhlsh 金币 -15 万能回复。 2014-9-13 21:57